司南君：中小银行合并集中爆发，管理层严控地方金融风险

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　　内容摘要

　　大型商业银行与券商结合打造航母级券商的传闻还未过去，中小银行合并重组已密集来袭。

　　在市场利率不断下降，经济受到疫情冲击之下，地方中小银行又承担着为小微企业融资输血的重任。可让利之下，让本就资本补充困难的中小银行陷入了质量与发展的问题，不良率的不断升高也给转型发展中的经济埋下了隐患，如何消除其风险解决地方银行经营治理问题，成为金融改革的一项大事。

　　在此背景下，今年中小银行合并重组的案例集中爆发，意在抱团取暖。

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　　一月多起合并，抱团之势或将加速

　　近一月以来，中小银行合并的消息铺天盖地：江苏农商行入股镇江银行；无锡农商行和江阴农商行共同设立徐州农村商业银行；攀枝花市商业银行、凉山州商业银行共同组建一家商业银行……可见，中小银行合并将会越来越多。

　　今年以来，中央金融监管部门对中小银行的改革发展问题尤为关注。国务院金融委多次召开会议，就加快中小银行改革发展作出部署，提出要深化中小银行改革，健全适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系，从根源上解决中小银行发展的体制机制问题。

　　4月21日，银保监会副主席曹宇在银行保险业一季度运行发展情况发布会也表示，今年会陆续看到中小银行的改革重组工作力度会比较大，特别是进行市场化重组这方面的力度和措施会比较多。

　　数据显示，目前中国中小银行数量超过4000家，资产总额约占整个银行体系的1/4，作为中国金融市场的重要组成部分，是服务实体经济尤其是中小微企业的重要力量。

　　但与大型商业银行相比，以城商行和农商行为主的中小银行在资本充足平均水平上差距较大，这导致中小银行抵御风险能力较弱，在我国经济从高速增长转向高质量发展阶段中平添几许市场风险。

　　为补齐短板，近年来不少中小银行选择抱团取暖，在市场上形成竞争合力。记者注意到，中小银行抱团取暖有两条路径：一是组建联盟，资源共享、互惠合作。二是合并重组。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，这种合并重组可视为中小银行应对市场竞争的一种途径。面对市场竞争以及利率市场化带来的影响，银行通过合并重组可以提升自身能力，应对日趋激烈的市场挑战。并非“出现风险”的银行才会考虑合并，重组实际上可视为从银行长远发展角度出发的一种前瞻性改革。通过合并、重组扩大银行规模，能够提升银行抵御风险的能力，进一步释放银行的竞争优势。

　　其实，这种整合浪潮很早之前就开启了，未来也将延续下去。地方中小银行大多由地方政府持股，通过地方政府专项债支持其补充资本，有利于发挥股东作用，落实属地管理责任，同时可在注资过程中推动化解存量风险或合并重组。

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　　不良率上升，资本补充困难

　　今年以来，一些中小银行在盈利和资本充足率方面承压，通过定向增资、永续债等多种渠道补充资本。银保监会公布的数据显示，2020年一季度末，商业银行资本充足率为14.53%，较上季末下降0.12个百分点。其中，城商行和农商行资本充足率分别为12.65%和12.81%，较2019年末有所下降，低于股份制银行和大型商业银行。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，从一季度数据来看，中小银行一些指标下滑的情况需引起重视。比如，中小银行利息收入不及预期，其中，农商行净息差较上一季度下降37BP，城商行利润同比出现下降，这表明中小银行的盈利情况不容乐观。

　　例如，拿6月3日常熟银行入股的镇江农商行来说，虽然通过了重组的议案，但是在15名董事中，常熟银行第一大股东交通银行派驻的三位董事均投出了反对票。究其原因，大概是因为镇江农商行的经营状况和资产质量的问题。

　　数据显示，截至2019年末镇江农商行总资产为206.64亿元，净资产为24.20亿元，截至3月末的净资产为24.69亿元；2019年实现营业收入、净利润分别为6.39亿元、1.17亿元。

　　但与此并存的信息显示，经过中天银会计师事务所江苏分所和南京银立通土地房地产资产评估咨询有限公司评估后，截至3月末镇江农商行净资产的预估值为18亿元。

　　据国盛证券金融首席分析师马婷婷测算，镇江农商行净资产预估值低于其报表净资产，说明其潜在不良占总资产达10%。

　　为改善中小银行上述经营状况，解决资本补充问题，2020年7月1日，国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

　　另外，2020年6月8日，全国财政厅（局）长座谈会上，已经明确“拟从今年的专项债额度中划出2000亿元（2020年的地方专项债额度为3.75万亿、较2019年同比增加1.60万亿）用于注资中小银行，但具体方案尚未确定”。2000亿元的资本金意味着大致可以支撑两万亿元左右的风险资产投放。

　　而兼并重组、股权投资等也是中小银行资本补充的重要途经之一，在当前环境下，中小银行抱团取暖是监管部门与市场各方参与者共同努力的结果，这也将会成为未来的趋势。

　　光大银行金融市场部分析师周茂华认为，市场化的兼并重组有助于理顺中小银行股权混乱等历史遗留问题，加快不良资产处置，有效化解金融风险，扩大银行资产规模；兼并重组后，银行股权结构、内部治理、资产负债表更加透明、优化，有助于其拓宽上市、发债等融资渠道，银行稳健经营将提升其服务实体经济能力。