凯恩斯：下周启动半年报行情，牛市操作三大要诀

lameihua

　　上周预测中讲过，沪指7月会突破3000点，当然质疑者很多，现在这已经不重要。尽管很多人担心美股二次探底，但全球美元流动性泛滥，北上资金的持续买入，结构化牛市早已经开始一年多，所以沪指上3000点仅仅是水到渠成而已，没什么可以显耀的，只是你不信而已。目前A股正在从创业板牛市到全面牛正在推进。牛市来了，买什么？我们上周预测就提醒大家，我们坚决看好互联网证券三剑客。甚至，昨天还有人留言，问我还能不能买，买哪个好？我只能回答，价值投资是因为相信而看见，而不是看见K线才相信。绝大部分投资人都是后知后觉，当你看见的时候，很多的同学都在他们身上已经盈利超过50%利润，所以，现在仍然需要你自己独立决策，我们只做超前行业预测和研究，不推荐股票。

　　除了互联网证券三剑客，我们还讲过，医疗新基建可能会发力，补医疗短板。医疗器械，医疗信息和创新药是7月份的主题。同时特斯拉，5G将反复活跃。我们已经看到医疗信息和医疗器械的公司股价出现了异动，比如乐普，比如迈克，比如万孚等等。随着券商股的连续两条大涨，本周，有些医药股也出现了回落，不过，牛市持有好公司不动比跳来跳去赚钱多，不信你可以试试，我们不反对，下周医疗器械会继续爆发，信否？

　　因为，从本月开始，市场已经进入半年报行情时间，医疗器械公司的半年报是最确定的，我们看到周末医疗器械上市公司第一个半年报预告，营业收入比上年同期上升：125%—140%，净利润比上年同期上升：465%—480%，归属于上市公司股东的净利润盈利：46,660.81万元—47,899.59万元。哪怕这个公司下半年一分钱不赚，全年也要盈利增长200%以上。我们看到还有一些医疗器械出口为主的公司，订单都已经排到了三季度——海外疫情，仍然没有达到顶峰，我们看到的数据是，印度，南美疫情依然在失控中。。。。。

　　你也可以批评说，一家企业的业绩可以长期支撑一年100%的盈利增长吗？的确，是不可以，大多数企业能有个50%就是非常优秀，有个20%的复利增长就已经是巴菲特了。不过，对于疫情引发的医疗公司的盈利增长是短期的还是长期的，这要看全球疫情何时结束。上市公司不是都是复利增长，他们也有单年的业绩波动，比如券商行业，碰到牛市，业绩增长快一点，碰到熊市，业绩可能就是掉坑里的。这都不奇怪。但也有一些公司，正在从0-1，未来1-N无限可能，那就是新产业，新风口。很多人不理解一个电动四轮车的公司市值2000亿美元，特斯拉2019年卖出50万辆，丰田卖出1000多万辆，可是市值特斯拉远远超过丰田。这是不是泡沫？谁说得清楚！但是未来如果电动车如苹果取代摩托罗拉那样，特斯拉取代丰田，你会如何选择？

　　综上，牛市投资要做到三点：

　　一、顺势而为，不和猪摔跤。特别是你不要钻牛角尖去和垃圾股较劲，因为即使摔赢了也只能证明你比猪强一点。

　　二、青睐于有成长性的行业，即使贵一点，也要选择正确的方向。

　　三、如果你缺乏专业投资训练，没有选股能力，可以就选股价高或者市值高的公司，如果你具备投资能力，可以忽视掉股价，只看公司。

　　牛市的时候，市场追捧的，才是稀缺的。从高市值和高股价反推这家公司有更多你未见的亮点。要相信市场比你聪明。当然，自己掌握投资方法，从财务数据分析的角度，具备分析企业的能力更重要。一定要注意市场会犯错的，比如康得新和康美，这是市场追捧的笑柄，未来也有很多这种错误，但是，我们说从价格反推上市公司的方法是基于你懒惰，或者是认知不够，不想去关心公司潜在能力的行为，只能选择顺势而为。

　　四，牛市不言顶，在上涨趋势中，我们不去猜转折点。需要提醒，股市还是有周期的，牛市不言顶，这并不意味着牛市没有风险。有时候风险还来得很突然。比如新冠病毒。但一般市场不会有那种突如其来，大崩溃的走势。1929、1987和A股2016年1月份，以及2020年的美股多次熔断，都是小概率事件。你不能更因为小概率的恐惧，而想要回避整场宴席。

　　在利率下行的趋势下，现在银行理财产品甚至出现了亏损，未来会有越来越多的储蓄资金大搬家。长期来看，未来固定类收益远远不如股票类权益投资收益，甚至于房地产将更上层楼。此时不要钻牛角尖。到美联储下一次吼着要加息和缩表，我们再来担忧牛市周期何时结束吧！