钢铁：钢厂IDC”主题发酵，低位轮动继续

lameihua

　　“钢厂IDC”主题发酵，看好杭钢为代表的拥有核心城市资源的钢厂。上周在钢厂IDC主题推动下，表现较好。

　　1）基本面无中期逻辑，摒弃传统周期股选股思路，寻找确定性品种。从今年钢铁板块涨幅看，前二的杭钢、沙钢均为idc逻辑，反观传统周期股估值则连创新低。流动性充裕背景下，不排除板块有低位轮动补涨可能，但从确定性角度看，多为博弈性的交易机会，较难把握。在当下周期逻辑行不通的情况下，不妨转换思路，继续深挖确定性个股或子行业机会，“钢厂IDC”即是如此。

　　2）IDC不是蹭热点，两个行业本身有共通点，IDC的核心竞争力在于土地、土地位置、能耗指标、资金实力、客户渠道资源、运维能力等几方面。钢厂转型IDC，至少具备了土地、能耗、资金等优势。继续看好钢厂IDC，杭钢，沙钢、首钢、南钢。除杭钢外，个股继续提示抚钢、永兴。

　　st抚钢：公司19年实现扣非净利2亿元，意味着更换大股东后经营重回正轨，三项费用较以往均实现大幅改善；国内变形高温合金龙头企业，军品维持稳定增长、民品放量可期，重点看好。

　　永兴材料：公司作为民营不锈钢棒线材细分龙头，管理优秀，上市5年来净利润实现翻倍增长，年均复合增速超18%，表现出稳健成长。近两年持续高分红，平均股息率5.7%。碳酸锂项目目前已投产，有望20Q1贡献利润，压制估值因素有望消除。