白君：爆买180亿！是谁在接力外资抢筹？

lameihua

　　谁在加仓

　　上周随着美国涉港制裁的靴子落地，A股就开启一轮持续一周多的上涨！累计涨幅已超过3%，离3000点也只有不到50点的空间。

　　上周虽然基本面有利空出尽的味道，但资金面受制债市大跌，整周而言还是处于紧平衡的状态，究竟谁是上周大涨背后的推手呢？

　　由上图可见，上周整体资金面与前周相比，出现了轻微回落，但资金结构上出现了显著的变化：

　　当中新增基金规模由337亿大幅缩水至仅有47亿，同时基金持仓比例也有所下降，表明上周债市风暴影响下，主流机构操作态度偏向谨慎。

　　与内资机构偏谨慎相反，近来A股的绝对做多主力北上资金就继续买买买模式，当周爆买241亿元，净增加89亿！

　　在环球低息环境主导下，叠加本月底将有富时罗素指数扩容，预计外资抢筹潮在未来一两周仍会持续。

　　但最值得关注，也是上周最为异军突起的，就是杠杆资金！游资风向标两融资金前周还轻微流出14亿，上周突然开启抢筹模式，爆买180亿！

　　也就是说，除了一向的定海神针北上资金外，两融资金在上周也接力成为市场上涨的主要推手，究竟是什么原因让杠杆资金在这时突然爆发抢筹呢？

　　主因还是上周的事件驱动因素较为强烈，管理层连连放出大招，先是T+0、接着海南自贸港，最后地摊经济横空出世就彻底激发了市场人气！

　　由于上述热点爆炸力都比较足，加上又是你方唱罢我登场地轮动，导致杠杆热钱能够比较好的把控节奏，轮流吃肉！

　　对于整体市场而言，在公募都是裹足不前之际，单靠北上资金是很难突破震荡的困局，这时杠杆资资金大力拔刀相助，其重要性也就不言而喻！

　　但目前地摊经济等上周热点炒作都已退潮，是否有新的热点横空出世，将是杠杆资金能否持续爆买的关键。

　　央妈输血

　　由于上周央行推出创新工具，直接输血中小企，诱发债市暴跌，也导致市场开始担忧资金面会出现收紧。

　　昨天央行果断出手，再次开展1200亿元7天期逆回购操作，为市场输血，同时缓解市场流动性偏紧的局面。

　　此外，央行提前预告将于6月15日左右对本月到期的中期借贷便利一次性续做，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。

　　在债市动荡之际，央行为市场派出定心丸，预计新一轮MLF起码不少于前一次的5000亿，以缓解下周市场的资金面压力。

　　但下周MLF操作核心还是利率，若MLF利率出现下调，有望释放出积极的宽松信号，因此必须重点关注！

　　综合而言，现阶段资金面明显出现趋向积极，有望由之前北上资金的单轮支撑，演变为北上+杠杆资金的双轮推动！

　　但核心关键点还是管理层对资金空转的态度，还有短期会否再出现新的爆炸性热点，否则杠杆资金很可能干一票就跑，市场再度回归拉锯式的紧平衡。

　　字节跳动

　　市场研究机构Sensor Tower上周五发布数据，抖音5月营收继续在全球非游戏类APP中居冠，当月实现营收9570万美元，是去年同期的10.6倍！

　　另据彭博社报道，头条母公司字节跳动近期有实际股权交易下的估值已经突破1000亿美元。有消息称，字节跳动内部已经开始上市准备工作。