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凯恩斯:6月A股投资策略

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发表于 2020-6-1 07:23:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
  首先从趋势的角度来看,可以明确的说目前阶段,市场/指数之间分化比较严重,对于创业板来说,属于结构化的牛市,可以看下图,非常明显的上升趋势已经维持了2年。

  当然,有很多投资人感觉今年赚钱好难,主要是沪指这两年属于明显是震荡市,指数点位没有明显的上涨,这主要是沪市以金融和央企蓝筹为主,所以,我们看到有人提议改革沪指的权重,让沪指更加的真实反映指数变化。对于深成指,则是刚刚过了反转点之后,有重新走牛的迹象。

  6月股市会怎么样?

  目前交易所表态,在研究当日T+0制度,这事利好券商。其实目前A股也在实行一半T+0制度,就是你当天卖出了股票的钱,可以再买入股票。但是T+0规则的另一半没有施行——买入股票后当天可以卖出。这可能和管理层之前设计股市初衷就是鼓励上市公司融资,不重视二级市场回报有关。其实,成熟的国家或者地区,T+0和无涨跌幅限制是一对鼓励市场竞争形成价格的交易制度,缺了一个就不像市场经济制度:鼓励自由交易,不干预市场价格,以此角度来看,我们的资本市场改革,更需要交易所思想解放。所以,这次交易所研究的即当日T+0,应当是当日买入之后,可以卖出一次的交易制度。即使如此,我认为也是利好券商,特别是互联网证券行业,道理很简单,我们的交易规则修改一次,则券商的交易软件升级一次,交易软件商的费用就多收一次。当然,券商也是欢迎,因为可以增加成交量。目前的A股成交量比较低迷,活跃一下市场气氛总是好的。所以,下周可以关注券商板块的交易机会。当然,你也要做好,交易所说话不算数的准备,因为这可能还要牵涉到一些法律法规方面的修订,所以,没有看到征求意见稿之前,可能还有很长的路要走。

  除了券商,还有哪些机会?

  六月我们继续看好一些确定性的机会,比如医疗,消费。对于,科技股,虽然受到美国限制华为的影响,但我认为5G新基建,特斯拉汽车产业链,甚至TMT的一些消费电子公司的机会依然是比较确定的,所以6月继续看好这些板块的表现。

  我们也知道很多人在我们的公号留言,咨询一些个股的问题,说实话,如果你不是问企业经营问题,而是问某个股买了套了几个点或者赚了十个点,怎么操作,我基本都不回答。因为问某一个股票如何操作的投资人,其实你的问题本身就不在套住还是赚钱,而是你的投资方法有大问题。很多投资人都是看了我们的文章,不问股指,不看公司,看了文中提到了某个股票就买,第二天,套住了就不停的问需要割肉不,第二天赚钱了也是不停的问减仓不。这种投资人的核心问题在于,第一是对买入的股票不了解(公司不熟悉就没有信心),第二是对估值是否合理不了解(没有估值方法,只能是追涨杀跌)。第三是,情绪化投资(没有任何心里承受力)。这些投资人还以为是自己的问题在于选股,在于买入时机不对。其实这些在一个成功的投资中,只占10%,或者说根本不重要。因为如果你认为这些很重要,为何我们每年公号都有免费的股票池,每年都有几倍牛股,为何你拿不住牛股?一个成功的投资,情绪管理占60%,操作占30%,选股和择时总计占10%,如此,股市的真实统计规律是羊群效应明显:70%的人亏钱,20%的人持平,10%的人赚钱。所以巴菲特说一颗健康的心脏比选股更重要。

  疫情对于投资人的心里打击很大,为了让投资人管理好自己的情绪,我们春节之后,一直做免费的直播,其实效果是明显的,我们看到听免费直播的投资人,不仅抗住了疫情对于股市的冲击,而且拿住了好公司,而且今年盈利超过40%的投资人比比皆是,要知道,公募基金,今年盈利超过40%的也是凤毛麟角!

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