明哥：美女主播、公司高管、买货粉丝、万千股民，谁在设局，谁被收割？

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　　梦洁股份，本来是A股几千个小市值股票之一，平平无奇的。

　　这是一家从事家纺生产的企业，产品包括：梦洁绣花套件、梦洁被芯、寐套件、毛毯等床上用品、软体家具。

　　它类似于曾经在A股风光过后又落魄的富安娜、罗莱家纺。不过，长江后浪推前浪，一代更比一代浪。

　　「后浪」找上了当红的直播带货一姐美女：薇娅。

　　5月11日，公司主动向A股市场披露了一则公告，如同在平静的湖面砸下了一颗大陨石：与电商直播机构谦寻文化签订了《战略合作协议》，公司将与该司旗下的淘宝主播薇娅展开合作，例如，消费者反馈、产品销售、薇娅肖像权、公益等方面。

　　攀上了直播带货领域当打的美女主播，一刹那间，公司股价仿佛嗑药了一般，连续拉了8个涨停板，只有最后一个没有封死，涨幅收窄到了3.32%。

　　（「梦洁股份（002397）」2020年5月25日及之前价格走势图）

　　其实，公司在2019年，就已经和薇娅在合作了。根据公司5月22日回复交易所的公函中，我们可以看到：

　　2019年合作直播销售公司产品3次，累计销售金额469.25万元，支付的合作费用为104.22万元；

　　2020年合作直播销售公司产品共4次，除了5月18日的合作暂未结算外，其他3次累计销售金额为812.12万元，支付合作费用为213万元。

　　从已经结算的这6次（2019年3次，2020年3次）来看，总共通过薇娅，卖货金额是1281.37万元，支付的合作费用为317.22万元。

　　从这里可以得出几个结论：

　　第一，头部带货主播的能力，还是比较强的。确保广告主不会亏。如果不是通过薇娅，梦洁股份要卖出去1281.37万元的货，线下广告、场地租金和人员工资，估计也不止317.22万元。

　　第二，广告主也赚不到太多钱，基本就是赚个吆喝，露出下品牌。现在带得动货的主播，有一个算一个：薇娅、李佳琦、罗永浩，之所以能够受到热捧，除了有平台流量资源的支持外，更重要的是给广告主压价，不给足一定的折扣，是不会拿出来给粉丝们买的。

　　如果主播认识不到这一点，不想着带量采购，给粉丝们谋福利，而想着收割粉丝们的韭菜，那迟早要玩完。

　　根据梦洁股份在公函中披露的，薇娅2019年带货的3场直播收入，仅占其去年营收（26亿元）的0.3%，2020年第一季度的3场直播收入，仅占今年一季度营收（3.63亿元）的2.24%。

　　广告主坦诚：在剔除支付的合作费用，与薇娅合作的利润空间较小。

　　但是，墙里开花墙外香。

　　人家2019年就在和主播合作，早不发公告、晚不发公告，偏偏选在5月11日发，就是瞅准了股民们好这口。

　　市值从股价起步低点的32.78亿元，凭空暴增了44.54亿元。

　　于是，公司的二股东，也就是董事长的前妻伍静，就开始套现之旅。5月12日至5月18日期间，她通过集中竞价、大宗交易合计减持公司股份1419.91万股，套现了接近1亿元人民币。

　　在这场直播带货合作中：

　　主播薇娅的公司收入了317.22万元（2020年第4次未计算）；

　　围观卖货的粉丝们赚了点小便宜，毕竟有折扣；

　　董事长的前期，所卖股份增值了5760万元。

　　那你盘算下：这毕竟是个存量游戏，到底是谁被收割呢？

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　　半导体板块的泡沫刚下去，又一个行业的泡沫升腾而起了。我们先列举几个典型公司在2020年Q1的业绩和市值。

　　（图源：青驿网 南麂土著，版权所有）

　　绝味食品：营收10.66亿元，同比-7.59%；净利润6295万元，同比-65.27%；市值398亿元。

　　涪陵榨菜：营收4.83亿元，同比-8.33%，净利润1.66亿元，同比+6.67%；市值281亿元。

　　中炬高新：营收11.5亿元，同比-6%，净利润2.1亿元，同比+9%；市值417亿元。

　　恒顺醋业：营收4.66亿元，同比+0.35%，净利润0.76亿元，同比+3.69%；市值175亿元。

　　天味食品：营收3.34亿元，同比9.21%，净利润0.77亿元，同比增长4.75%；市值274亿元。

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　　如果说食品公司的业绩，无论宏观经济兴衰如何，都能稳住不下滑，甚至依旧实现增长，相对于其他非互联网的传统行业来讲，确实优势巨大。

　　但是，这个特殊的第一季度，只有：贵州茅台、五粮液、千禾味业、克明面业、盐津铺子，等少数几个食品饮料公司实现了可观的业绩上涨。

　　所以，大家在炒作的时候，享受泡沫的滋味时，一定要记得：留一半清醒留一半醉。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、美团点评，2020年Q1总收入为167.54亿元，去年同期为191.73亿元，下滑12.6%；调整后净亏损2.163亿元人民币。亏损的主因是，疫情期间所有主要分部的交易笔数减少导致平台的总交易金额减少。

　　但是拆分来看，餐饮外卖业务还是很坚挺的。Q1的交易金额只同比减少了5.4%至人民币715亿元，日均交易笔数只同比减少18.2%至1510万笔。

　　亏损大的业务是：到店、酒店、旅游业务。三者加起来的Q1总收入也就31亿元，下降了近三成。

　　截至2020年3月31日的1年内，交易用户数目报4.486亿，同比增长8.9%；活跃商家数目达610万，同比增长5%。但其实投资者更感兴趣的是，在过去的3个月内，活跃商家数变动的情况如何。

　　2、招商银行，领跌银行股。导火索，应该还是明哥昨天在文章《黑云压城城欲摧？甲光向日金鳞开！》中所说：原本在1-2季度到期的企业贷款，无还款能力的企业会被延期至明年3月份，这将导致一部分本应该暴露的坏账，被隐藏了起来。

　　所以，银行股的投资机会，应该还没到。

　　3、财政部数据显示，1-4月，国有企业税后净利润2105.6亿元，同比下降74.3%，归属于母公司所有者的净利润577.2亿元。

　　（1）中央企业2342.5亿元，同比下降59.5%。

　　（2）地方国有企业-236.9亿元，同比下降109.8%。

　　从净利润的数字来看，央企还是比地方国企，牛逼出几条长安大街。至于原因，大家都心知肚明的。

　　其实，我们更想知道，规模以上民营企业，在1-4月的经营数据，可惜没看到。

　　4、「纳指ETF（513100）」，上涨了+3.25%，几乎收复了上周五时，被港股和A股的悲观情绪拖下去的跌幅。

　　这理由很简单，无论那天，港股和A股如何暴跌，纳斯达克综合指数，依然收涨了+0.43%，亚洲经济的波动，对美股的影响越来越小，人家就要一骑绝尘了。

　　由于美国今天休市，此刻明哥看了眼纳斯达克指数期货，上涨了+1.20%，看来明天晚上又是美股又要大涨。

　　考考你：纳斯达克综合指数，离疫情发生之前的历史最高点位，还差多少涨幅？