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白君:两会重磅!关注三大主线!

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发表于 5 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
  小白看两会

  今天最受瞩目就是两会最重要议程政府工作报告的公布。由于受到新冠疫情影响,经济总体下行压力较大,因此市场对今年政府工作报告就多了一份期待。

  总体而言,今天政府工作报告内容基本都在市场预期之内,也比较符合小白昨天和大家的前瞻,和此前中央政治局会议的调子也基本保持一致:

  总结而言,比较关键的要点有:

  1、货币政策:

  有望继续宽松,报告中提到要综合运用降准降息和再贷款手段,引导货币供应量和社会融资规模增速明显过高于去年。

  表明今年货币宽松的整体基调会一直维持,并不排除短期再有降准降息的刺激措施出台,中长期流动性充裕的基调十分明确。

  2、财政政策:

  积极的财政政策要更加积极有为。今年的赤字率按3.6%以上安排,财政赤字规模比去年增加1万亿,同时发行1万亿抗疫特别国债。

  与过往几次政府工作报告相比,今年在财政赤字规模和赤字率都有了明显的提升,同时增加了1万亿的特别国债,政府财政投入规模可谓空前。

  按照历次应对危机的经验,财政政策的积极有为,往往能对经济回暖起到中流砥柱的作用。这次中央大幅加大财政投入,表明了管理层稳经济的决心!

  3、房地产:

  与此前中央政治局会议基调一致,这次政府工作报告依然强调“房住不炒”的定位。

  虽然这次报告没有提及房产税,但18日中央强调要稳妥推进房地产税立法,相信房产税这个议题会像当初股市的注册制改革一样,将按部就班地推进。

  从最近管理层的态度看来,在目前居民杠杆率高居不下之时,中央是铁了心不再用地产来刺激经济,以免地产泡沫积重难返。

  因此从投资角度而言,除了目前核心城市的稀缺资源(学位房),其他2、3线城市的房价都难以再有上涨的空间。

  同时如果房地产税逐步落地,将大大提高炒房者的持有成本,地产的黄金十年有望正式落下帷幕。

  三大主线

  对于我们投资者最关注的投资主线而言,这次政府工作报告里面,有三个关键点是首次提出的,未来可能成为新一轮的领涨风口!

  新基建:

  政府工作报告首次提及,要加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设充电桩,推广新能源汽车,助力产业升级。

  这次新基建众望所归被首次纳入政府工作报告,但市场反应却比较冷淡主要因为此前新基建的一轮上涨,基本已经反映了市场对这次纳入工作报告的预期。

  同时,外媒之前有报道,这次政府工作报告中对新基建领域的投入可能高达10万亿,但在报告中却没有明确投资的预算金额,也让市场有所失望。

  但无论如何,新基建领域是今年最具确定性的投资主题,因此如果遇到显著调整,相关领域的龙头公司都可逢低关注。

  城镇老旧小区改造:

  除了万众瞩目的新基建,这次政府工作报告还有一些领域首次被纳入,例如城镇老旧小区改造。

  政府工作报告中提及,新开工改造城镇老旧小区3.9万个,支持加装电梯,发展用餐、保洁等多样社区服务。

  据测算,全国70%以上城镇老年人口居住的老旧楼房无电梯。旧楼加装电梯的缺口达389万台,市场空间超1.5万亿,相关领域值得关注。

  电商下乡:

  这次政府工作报告另一个值得关注的主题就是电商下乡:报告重点提及支持电商、快递进农村,拓展农村消费。

  根据过往家电下乡、汽车下乡政策的经验,农村地区市场潜力巨大,相关政策有望大力促进电商、快递行业持续高速发展。

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