白君：炒地图再现！这个方向有望率先爆发！

lameihua

　　数据透视

　　数据：4月份我国外贸进出口3552.2亿美元，同比-5%；当中出口2002.8亿美元，增长3.5%；进口1549.4亿美元，同比-14.2%。

　　点评：4月出口增长超预期的两个主要原因：一是对东盟和一带一路地区出口逆势增长；

　　二是全球疫情蔓延导致对防疫物资需求激增，带动口罩等纺织品相关产品出口大幅增加。

　　疫情全球扩散对全球经济带来冲击，当前外需减弱对出口的冲击可能还未完全表现出来，因此外贸前景不宜过分乐观。

　　焦点扫描

　　事件：5月15日，美国工业与安全部宣布新规，只要使用到美国的设备和技术的企业，在为华为生产芯片之前，就必须得到美国政府的许可。

　　点评：这次美国的加强制裁其实早有预料，华为在内部已经提前布局，尽可能的减少政策不确定性对企业经营的冲击。

　　但事件对华为来说依然是一个巨大打击，因为不仅是台积电，即使是国内的中芯国际，由于也使用了美国设备和技术，为华为生产芯片前也需得到美国许可。

　　这也是今天港股中芯国际出现大跌的原因，但禁令目前还有120天的豁免期，预计短期对华为冲击有限。

　　但如果无法在120天内取得美国再度延长豁免令，不排除中芯国际等代工龙头也会受到严重影响。

　　小白估计，特朗普此举故意留有一个120日的窗口期，就是准备用来谈判的筹码，毕竟120天时间窗口与选举周期重叠，有望趁机将民望推高。

　　同时大量美国半导体生产商均是华为的主要供应商，严格执行禁令都会导致美国芯片厂家遭遇巨大损失，这也是周五美股多只半导体龙头大跌的原因。

　　因此120天后，大部分龙头企业的豁免令大概率依然会继续延长，终于恢复此前的紧平衡状态。

　　但中美贸易摩擦目前出现逐步升温的态势，让我们清醒认识到自主可控的重要性，国产替代的进程必然加速进行，相关领域的企业有望在压力下茁壮成长！

　　事件：中共中央、国务院发布关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见。意见指出，加快建立规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

　　点评：在上个月中央要素改革的文件中，已经提及资本市场的市场化改革，不久前，创业板注册制又被正式提出。

　　现阶段，中央再次强调资本市场市场化改革的重要性，表明中央对资本市场改革的重视程度空前。

　　这次意见中提出，实行更加积极主动的开放战略，全面对接国际高标准市场规则体系，实施更大范围、更宽领域、更深层次的全面开放。

　　未来注册制有望在全市场实施，同时市场监管力度将会空前加强。A股有望逐步和发达市场接轨，迎来一个新的黄金十年发展期！

　　市场展望

　　受到华为事件影响，华为概念股出现明显调整，由于中芯国际也可能会受到华为禁令影响，中芯港股大跌近7%，严重打击了科技股的人气。

　　但目前依然处于两会前维稳期，大盘在开盘下跌后均马上迅速拉起，展示出较强的韧性。但无奈中小创抛压过大，尾盘最终相继翻绿，只剩权重独力支撑！

　　最近处于政策多空交织的博弈期，国内有两会前陆续出台的政策利好护航，无奈遭遇外围中美摩擦利空对冲，短期预计依然以震荡格局为主。

　　热点关注

　　5月17日，5月17日，新华社受权发布《中共中央、国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》。

　　《意见》提出，强化西部基础设施规划建设，加快重大工程规划建设；继续加大西电东送等跨省区重点输电通道建设。

　　提升清洁电力输送能力，完善北部湾港口建设，打造具有国际竞争力的港口群，提高西部地区直接融资比例，将在西部地区建设一批石油天然气生产基地等。

　　随着新版西部大开发战略出台，西部沿边城市有望迎来新一轮基建高峰，利好交通基础设施建设领域，建筑、家电、机械等钢铁相关产业将明显受益。

　　随着新一轮政策对西部倾斜力度加大、西部与共建“一带一路”更深度融合，西部建设相关行业带来巨大的投资机遇。