亮老板：如何配得上比特币减半的赚钱机会？

lameihua

　　按照周一的承诺，今天收盘之后，我写了这篇文章来介绍关于btc的投资机会。文前先声明一下，这篇文章仅供大家研讨学习之用，并不构成任何的投资建议。投资有风险，入市需谨慎，最怕的就是这句话大家听厌了当成耳旁风。就像标题我写的，每天都有无数的投资机会在这个市场上不断诞生与消亡，稍纵即逝之间，能否抓得住，本质上取决于每个人自己是否配得上。

　　开始具体讲解之前，我们先回忆一下：

　　（1）2017年无疑是btc最火的一年，从当年9月份开始价格不断暴涨，到12月17日芝加哥商品交易所CME上线btc期货前夕，价格暴涨至历史最高点20052美元，全年涨幅超过1700%。除此之外，当年还有很多空气币以及其他虚拟货币借着btc大涨的这阵风在疯狂融资圈钱，事后来看，大多都是圈钱割韭菜的行径，很多人当年投资各种山寨币的损失，一点也不亚于更早几年投向p2p的损失。

　　（2）2019年开始，btc逐渐成为一种在世界范围内得到认可的资产，很多机构资金开始介入，甚至高盛、摩根这些顶级投行的资金也在陆续进入，于是btc从2019年初的3000美金出头再次涨到了最高13000+美金，也正是去年btc在中金统计的“全球资产收益率对比”中，超过了美股市场，成为全年的世界第一收益资产。

　　（3）从5月12日开始，btc开始步入第四次减产，5月11日晚间11点左右，矿工挖出一个区块的奖励从12.5个btc降低为6.25个btc。而在此之前不久，btc因为受到美股熔断的影响，跌至3800美金的低点，最近一个月又涨到了10000美金出头。

　　从2016到2020，四年的时间里btc经历了第三次和第四次减产，之前2012年第二次减产的时候涨了4倍，2016年第三次减产的时候涨了50倍，2020年第四次减产是前天的事情，一切才刚开始。

　　而驱动btc价格上涨的因素，2016年主要是因为散户开户数增加，2020年主要是因为机构资金买入，但是据不完全统计，2016年散户开户数只是在千万级别，预计2020年第四次的减产的开户级别却可能会达到亿级。也就是说，价格的指数型增高，背后其实是关注的人和交易的次数在指数型增加。

　　你可能会问一个问题，btc为什么会减产呢？

　　答案就在上面这几行代码里面，btc的运行规则中一共包括上百万代码，但是其中最具魔性的就是上面这个函数：其中的“halvings”代表“每次减半”，这个函数的大致意思是：到第64次减半处理，btc的数量函数就将收敛为0。

　　比特币诞生之初，中本聪制定了一条规则：规定矿工们最初打包每个区块可获得50个比特币奖励，在21万个区块交易完成后，这笔奖金就会减半，也就是上面代码中的“50*coin”，这定义了最初单个区块的矿工奖励为50btc。

　　btc每10分钟产生一个区块，一年能够挖出的区块是：365天x24小时x6（6个十分钟）=52560，也就是每四年能挖出210000个区块，这就是“四年减半”的由来。

　　那么，减半为什么会是利好预期呢？

　　获取btc奖励的过程实际上是“计算数学题”的过程，btc的地址是由公钥经过单向的加密哈希算法生成，属于计算并行计算单元，而我们传统的计算机不太适应于处理和计算这样的问题，所以就会比较慢，要想更快地求解就需要提高计算机的性能，而我们一般所指的“矿机”，就是指计算性能比较强的，专门用来获取btc奖励的计算机。

　　有矿机自然就会有矿工，矿工就是挖矿的实际经营者，所以要经营这门生意，就要有相应的商业模式，其实比较简单：

　　（1）购买适用于挖矿的计算机，一般是按能耗来计算，目前市面上最好的30w/t次，大概30万左右，采用的是特殊的GPU来运算，芯片工艺在7nm左右，能耗比的标准数值自然是越小越好，越大就越不适合，目前在2018年之前的矿机基本上都是70w/t次，就会因为这一次的减产而被淘汰，因为所需的电量消耗成本远大于获取btc的收益，就不划算。

　　（2）挖出btc之后去市场按照卖点换成现金来支付成本，一般来说大多数矿工不会去直接卖点，而是会质押btc换取现金来支付，这就要考虑到btc市场的利率水平，目前年化大概在0.5%到1%左右，相当便宜。

　　（3）多余的矿机能效可以用来打包交易费，在btc转账的过程是需要打包的，这个过程其实类似于银行转账赚取手续费，目前市面上手续费的数额比较固定，而且也不会增加了，大概是3M打包1000到2000个币。

　　矿工的工作就是买合适的矿机，还要注意更新换代，找电量比较便宜的地区开矿厂，挖出btc之后除了可以质押现金支付成本，还可以帮别人打包交易费赚手续费，但最主要的收入还是靠btc的价格增值来获取收益。

　　除了矿机以外，持续投入的另一块成本就是用电量，这里的衡量指标是能耗比，如果你将机器更新换代，相当于变相使得题目难度下降，使得获取奖励本身的难度下降，奖励减半之后，由于单位时间的收入降低，大家又都会去更新机器，慢慢地又会将整个行业的难度提上来，导致整个行业的成本升高，最终就会体现到比特币的价值升高。

　　而电量的指标就是电费，电费受到地域和温度的因素影响，很多人比较喜欢去云南、贵州、内蒙古这些地方挖矿就是因为电费低，也有人直接在水库附近直接拉线，成本就更低一些。

　　目前的电费成本，平均每度电在5毛左右，5月正是进入雨季的时候，我们称为风水期，所以电费也会比较便宜，但是5个月之后风水期会变为枯水期，成本上升之后，老矿机（18年之前的）基本上就报废了，矿机的折旧期到了之后就会迎来换机高峰，这又是一个成本。

　　这也是为什么一旦减半预期落地，短期内btc的价格会跌，经过一定周期等待基本面真正改善之后，才会迎来一波“牛市”的原因。

　　但是成本并不是推动btc“牛市”的根本原因，在我看来，减半上涨的本质还是交易者的增多，每一次减产都会带来很多入场的人，直接决定了开户数增多，资金量增多，目前尚在千万级别，刚才也说过行业预估第四次减产将会有过亿人持有和购买btc。

　　总之，简单一个“减半”，背后有基本面的改善，资金面的促进，情绪面的催化，还有消息面的刺激和引导，通过一定时间的周期发酵，最终造就了btc指数级别的价格上涨。

　　那么挖出来的btc资产是否受到法律认可呢？

　　虽然我们经常听到新闻说禁止非法数字货币的交易，但新闻不等同于法律本身。很多国家数字货币交易的管理机制也是最近几年才建立的，其中中国是最严格的，因为到目前为止中国不允许在境内设置交易所，而美国、新加坡等均已设立了数字货币交易所，并且取得牌照的门槛很低，特别是在新加坡。所以大家如果近期有听说类似的项目，多个心眼为好，不要觉得很高大上，你去拿这个牌照不出意外也能拿下来，要警惕2017年“空气币”的风险变成“空气交易所”的风险。

　　说回btc，我曾经看过18年上海的法院对于盗取btc的判决书：

　　下面是上海市第一中级人民法院的判决结果：

　　如果感兴趣大家可以去多找一些这种资料，我看到的基本上意思都是：交易行为不被保护，但是btc作为资产，是被法律保护的。

　　但是这种资产和房子和股票不同，房子可以自住可以出租，可以帮助人们安居乐业；股票每年会向股东派发分红，上市公司也能够通过股票融资用来企业生产再投资；

　　所以房子也好，股票也罢，不仅自身有“社会价值”，并且在资产方面是能够产生出现金流的，所以为什么巴菲特会说比特币没有价值？因为这个东西不会产生现金流，不产生现金类的东西不会被价值投资的体系承认，这是一种“理念正确”。

　　以上是btc的一些科普，看到这里，如果你也认同“没有现金流的东西就不会产生价值”的话，就不用看下去了，前面的纯当了解娱乐而已。接下来来看一下圈内人士一般怎么去看待btc的价值和投资的一些技巧。

　　到底圈内人对于btc是怎么投资的呢？

　　btc目前的帐户数量以及各大交易所的交易数据，包括开户数这些都是可以跟踪的，就像你可以每天看到股市的成交量，北向资金的流入流出，以及新增投资者的数量等等。而我们分析投资，就是在几个方面下功夫：

　　（1）资金面：

　　这里要说的是usdt美元稳定币这个指标，在一季度发行了80亿美元，就是为了给btc减半预期注入发币（资金面）。有国外新闻报道，在一季度，美国部分投资基金和机构基金开始重新注入资产购买btc，在一季度美国最大btc交易所Coinbase的开户数创下了历史新高。

　　所以跟踪资金，其实一方面是注意新闻里的一些机构的动作和判断；一方面是要关注各大交易所的新增开户数量。

　　（2）现货价格技术面：

　　截至发文，每枚btc的价格在9400美金左右，其实还是“减半”中期牛市的延续，核心指标就是20日均线，如果没有跌破这个指标，基本就还在延续，但是仍需谨慎，目前圈内普遍认可的价位如下：

　　支撑位：7250/7700/8350美金

　　压力位：7300/8800/9750美金

　　（3）期货参考：

　　目前市场上很多交易所都有期货，比如芝加哥交易所、火币等等，现在一般的期货都是6月、9月和12月，当然也有更短周期的，我们一般从远期交割价格的升水贴水来衡量一个中长期的多空比，比如：

　　6月合约目前大概升水是5-10美金；

　　9月合约目前大概升水是50-70美金；

　　12月合约目前大概升水是130美金左右；

　　永续合约是-15-30美元不等。

　　总的来说多空比比较平均，所以根据第二点，我所说的20日均线以上，其实从期货多空来看，现在还是在中期牛市行情，只是空间比较有限而已。

　　对了，btc投资和股票投资中长中短期的概念差别非常大，因为btc是7*24小时交易，所以：

　　短期：btc一般是按分钟和小时计算；股票一般是三个月以下；

　　中期：btc一般是按一周到一个月计算；股票一般是半年到一年；

　　长期：btc一般是按大于一个月计算；股票一般指的是一年以上。

　　市场不同，交易的方法也会不同，“币圈一日，股市三月”就是这个意思。

　　（4）标的参考：

　　BTC：区块链1.0，没有创始人，知名度最高，撼动其地位难度大，关注长期“价值”；

　　EOS：区块链3.0，技术进步较快，有望超过ETH，转账交易速度也较快，关注成长性；

　　BSV:区块链投资中的概念股，消息驱动，一般都是和中本聪关联的消息，适合超短线玩家。

　　至于ETH，因为技术上并不认可，也不认可其理念是支持发币，也就是那些空气币用区块链技术发币融资的未来，所以这里提醒大家谨慎触碰，虽然目前还是区块链2.0的代表，不过不久的将来，很可能会被超越。

　　（5）新闻关注：

　　利好：央行数字货币推出，Libra推出等加强区块链技术和币的认知推广的，都是利好。

　　利空：量子计算机技术进步，不过这个问题我已经在去年的一篇文章「区块链的生死局」里已经解释过，如果市场归因是这个利空，基本上如果跌幅大是可以考虑加一加。

　　总的来说，btc的投资确实不适合一般普通投资人，不仅是技术认知难度门槛高，需要比较多的金融知识，再加上交易上也比一般的股票交易复杂很多。但是正是因为有门槛，所以在其中能赚到钱的都是愿意花时间研究，跟踪的“有心人”，往往被割韭菜的，大多都是只想躺着赚钱而不愿意去研究的那些。

　　这篇文章我尽量用很通俗的语言进行描述，但由于btc的原理和运行机制相对复杂，没有完全看懂也纯属正常，但千万不要把没有研究清楚的东西自己随便下出一个结论，我知道大家想得出的结论很简单，但在这个极具波动的市场里，怕的就是事与愿违。

　　机会的客观存在和机会本身的复杂性是两件事，先理解后者，才能抓住前者。你可以借用这篇文章测试一下，转发到朋友圈，看看有多少朋友感兴趣或者看过，如果看的人不多，说明你的机会还在，你如果愿意投入时间和精力去研究的话，认知会有产生收益的一天。