亮老板：全球粮食危机将至，我们也会「吃不上饭」吗?

lameihua

　　进入正题之前，先说一下昨天的小活动，超过了300个在看，所以一会儿看完今天的内容就可以直接在后台回复“523”，即可收到我们关于“农业”股池整理的清单。我们筛选的逻辑主要是立足于龙头，毕竟成长性太强的，在这个平台我也不好说，今年还是稳着来，如果想清楚各个子行业的逻辑的，请在文末加助理，我们这周正在更新农业板块的精讲课程。

　　今天要讲的主题是“全球粮食危机”，这个概念当然不是我提出来的，2020年4月21日，由联合国及政府和非政府机构组成的全球应对粮食危机网络发布了其最新一期《全球粮食危机报告》。报告显示：

　　“截至2019年末，全球55个国家和地区有逾1.35亿人处于重度粮食不安全状况*（IPC/CH第3阶段或更高）。此外，在本报告所提及的55个粮食危机国家中，2019年有7500万名儿童发育迟缓，1700万名儿童处于消瘦状况。

　　这是自2017年该网络发布第一期报告以来所记录的重度粮食不安全*状况最严重水平。此外，在2019年，有1.83亿人被归为"面临压力"（IPC/CH第二阶段）的人群，他们徘徊在重度饥饿的边缘，一旦面临冲击或压力（如新冠疫情），则有可能陷入"危机"或更严重阶段（IPC/CH第三阶段或以上）。

　　在1.35亿重度粮食不安全人口中，有一半以上（7300万）位于非洲；4300万位于中东和亚洲；1850万位于拉丁美洲及加勒比。

　　导致上述趋势的主要因素是：冲突（导致7700万人陷入重度粮食不安全状况的关键因素）、极端天气事件（3400万人）和经济动荡（2400万人）。”

　　总结一句话就是：原本就生活极其恶劣的贫困人口，无法在经历“沙漠蝗”之后，再经历“新冠病毒”的打击，而这部分人大多数都分布在一带一路沿线的“中东，非洲和东亚地区”。

　　大家可能对中东和非洲了解不多，之前在中东地区我们国家一直保持相对克制的政治影响力，主要是搞一些经济活动，政治和军事方面除了正常的外交和派遣维和部队之外几乎没有任何动作，而对非洲更是如此，可以说从上世纪60年代开始，中国一直运用的都是“金钱”外交。

　　但是在今年开始，情况会有所不同，一方面是美国在年初与塔利班签订退出协议，保证在135天之内，也就是7月份之前，撤出超过四分之三的大约8600名士兵，另一方面是最近十年以来，美国德州自下而上推动的页岩油革命已经让美国从石油进口国的身份转变为出口国，这就意味着美国越来越不再需要中东。

　　美国一旦撤出，阿富汗将会经历一段时间的政治空窗期，而中东整块地方，正在经历史上最大的蝗灾，最严重的地方就是巴基斯坦，当然周边的印度、孟加拉、甚至伊朗、阿富汗等国也多多少少受到打击，叠加疫情目前仍然还有在第三世界国家爆发的趋势，那么这个新闻本身我们就需要特别注意了。

　　前段时间，美国总统川普签发了总统特令，要求美国所有的肉制品加工厂工作，不然很有可能会发生缺肉危机，美国人可能就没肉吃了，这个不是猪肉数量的问题，而是加工问题，但是某种侧面来看，疫情确实会加剧“粮食”危机，不管是传统的小麦还是肉制品都会受到影响。

　　视线转移到中国这边，其实去年开始我们国家的经济正在走向“滞胀”经济周期，从2016年开始一直到2018年，中国的猪周期进入价格下行阶段，结果在2019年一度反弹，猪肉价格涨了不少，受益的猪肉企业涨的飞起，以牧原股份为例，2019年四季度净利润增速2600%+，2020年一季度利润增速860%+，这个成绩可以说是超级亮眼了，然而在我看来，周期才刚刚开启。

　　大家可能还在看CPI，其实这个数据在投资界看来，含金量和可借鉴意义已经越来越低，真知的通货膨胀无法通过衡量CPI数据来看到，毕竟这次疫情同时加深的不仅仅是“粮食危机”，更有“通货膨胀”，放了这么多水，总要去一些地方，现在还没去是因为风险偏好还是受到疫情的影响，但是一旦风险偏好开始激增，那么这些水去到的地方就会有泡沫，毕竟那些实体数据你们也看到了，一个比一个差，即使比预期好，还是差。

　　所以，我们在考虑投资的时候，有时候需要暂时略过疫情，如果没有疫情，通胀是发展趋势，线上化也是发展趋势，科技更是趋势中的趋势，只是疫情加深了这个趋势演化的速度，而也加速了很多落后行业走向衰退和老化的速度。

　　刚刚我提到的当下最关键的一个点是风险偏好，目前从各方数据看出，成交量比较有代表意义，基本上都是5000-7000左右，可以说是比较低的成交量，缩量一直在持续，但是股价相对于前期其实也是在较高位置徘徊。所以目前的资金投放，主要考虑的还是安全和趋势，也就是如果没有疫情，以及如果疫情结束，哪一个板块是安全的，哪一个板块是会趋势性发展的？

　　而今天主题所说的农业，应该就是安全性质较为明显的，毕竟民以食为天。投资是流动性、基本面、估值之间的博弈，目前的情况是流动性特别好，估值也不算高，基本面比较差，如果基本面开始转好，那么流动性就会开始进入估值比较低并且安全和趋势都不错的地方，这样说的话，农业也会是首先选择的。

　　以上几个角度，总结如下：

　　（1）政治方面，中方将会在一带一路沿线提高战略影响力，而除了公共卫生之外，粮食是他们的刚需，所以这一块会是一个突破点，叠加现在各国粮食方面都并不完全富裕，那么政治逻辑就可以走通。

　　（2）资金面方面，目前流动性宽松但是风险偏好不大，如果在基本面逐渐转好之时，风险偏好一开始大概率会投向安全和趋势方面的板块，那么农业会是一个比较受青睐的对象。

　　（3）消息方面，如果各位看一下目前世界各国关于粮食方面的报道，除了沙漠蝗之外，猪瘟等疾病也是层出不穷，禽类流感之类也是不断反复，虽然消息驱动并不靠谱，不过短期一些趋势也会和这些相关。