明哥：似曾相识的泡沫游戏，不立危墙 vs 与狼共舞？

lameihua

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　　昨天的预测，错了一半，对了一半。

　　今天A股低开，上证指数、创业板指，几乎都是以-1%幅度开盘的。但是收盘时，却分别录得了+0.63%，+1.97%的涨幅。

　　行情的胜负手，来自一家在港股的上市公司：中芯国际。

　　5月5日，中国芯片制造行业的龙头公司，宣布回A股的科创板上市。

　　要知道的是，在节前的4月30日，证监会才发布了《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，对海外上市的红筹企业回归A股的门槛，进行了大幅调低。也是4月30日，中芯国际公司的董事会，火速审议通过了在A股上市的议案。

　　没想到，节后第一天，重磅公告就出来了。

　　所以，是人都可以看出来：一个萝卜一个坑的配合手法，就是高层「钦定」的。

　　消息一出来，港股上市的「中芯国际（0981）」股价就高开6%，并大幅走高，最高涨幅达到了12%，最终收盘+10.75%。

　　市场的逻辑可能在于，「中芯国际（0981）」在A股重新圈钱数百亿元，有钱了就好办事，不仅可以提升自身技术水平，也能带动上下游产业的国内企业，一起迎来好日子。

　　所以，无论是科创板，还是创业板的集成电路、半导体、芯片等概念的公司，都纷纷喜迎上涨，哪怕不少公司才从高处跌落了35-50%的跌幅。

　　用一个恰当的比喻：它们才从急救室里里出来，就抢跑着进入休闲会所了。

　　你要问明哥，是否理解，或者支持市场的逻辑？答案肯定是不支持的。

　　但是，这不妨碍市场会继续在红旗的指引下，炒高半导体行业的公司股价。

　　用价值投资的标准，放大镜一样观察上市公司，看到的只是瑕疵、风险、黑洞，是不可能说服自己的钱，入场游戏的。

　　只有远离一家家的上市公司，站在远处，观察资金的来往潮流、进进出出的脉络，然后站在浪潮高处，让脚下的涌浪，一波波推高自己。

　　在之前的文章《在中国股市的终极命题：如何与泡沫共舞？》里，我们推荐了一种方式，来根据市场中进进出出的资本潮流，把握住泡沫的机会。

　　无论资本是因为政治意志、社会潮流、新晋概念中哪一种原因，来推高某一个行业的多数公司，当已经不再计较业绩和估值时候，唯一的、最好的共舞方式是：配置行业指数ETF。

　　「半导体50ETF（512760）」，成分股包括：兆易创新、汇顶科技、韦尔股份、长电科技、华天科技、紫光国微、圣邦股份，等。基本涵盖了A股典型的半导体概念公司。

　　（「半导体ETF（512760）」2020年5月6日及之前价格走势图）

　　这代表明哥推荐这个品种吗？

　　绝对不是。

　　如果你自诩能够把握住市场炒作的节奏，一定要冲进去干一把，那么可以考虑

　　「半导体50ETF（512760）」。

　　只不过，我们要清醒，身在何处，所图何物。一旦资金的游戏要终结了，必须毫不眷恋、负心背叛一般，果断离场。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、「纳指ETF（513100）」，继续上涨+0.29%。

　　明哥在家里翻箱倒柜，又找到了余钱，东拼西凑，加仓了。

　　截止本文写作时，美股的纳斯达克综合指数，又上涨了+1.03%。妥了。

　　2、2020年5月1-5日的假期，全国共计接待国内游客1.15亿人次，实现国内旅游收入475.6亿元。

　　我们查询了2019年同期的数据，在假期只有4天的情况下，是1176.7亿元。2020年同比2019年，暴跌了60%，说明疫情的影响，一时半会还难以恢复。

　　下一个黄金周是国庆，秋天了，到时候COVID-19病毒卷土重来，估计旅游行业数据又会重新下去冰冻。

　　3、贵州茅台，大涨+2.71%，每股价格摸到了1300元收盘，市值增加到了16331亿元，历史新高。

　　你问我服吗？不服不行。但是这个价位，让我去配置，还是觉得性价比不高。

　　4、中国银行的「原油宝」爆雷事件，和解方案出炉了。

　　对于原油期货负价部分的穿仓损失，中行自己承担。

　　对于投资金额在1000万元以下的投资者，中行返还20%比例的保证金。

　　对于投资金额在1000万元以上的投资者，中行不返还保证金，投资者亏完拉倒。

　　监管层的初衷可能是，投资金额在1000万元以上的投资者，资产实力较为雄厚，可承担风险能力比较强，自负盈亏比较合理，并且数量不足100个，掀不起浪花；对于1000万元以下的投资者，20%的比例线，刚好是合同里面约定中行负有20%比例平仓义务的止损线。

　　这种具有我国特色的和解方案，确实能够瓦解绝大多数人的权益维护意志。

　　大户们要么单独去法院起诉中行，要么只能独自咽下被「吃大户」的苦果。

　　早知道今天，多关注明哥，培养风险投资意识，就不会踩到这么大的人生之坑了。