蛋蛋姐：“我给大家表演一下，什么叫合法抢钱”

lameihua

　　前天我写了负油价事件，反复提醒大家：切勿抄底，切勿抄底，乱世现金为王。

　　有很多读者在后台给我留言。有的买房，有的买车，都做好了掏空钱包的准备，结果看完文章犹豫了。

　　我只是一个远在天边的普通写作者，而你们贫富、性别、年龄、地域都不一样。我没有办法给你们一个完美的方案，什么东西该买，什么不该买。

　　但是有一句投资常识，我希望你们一定一定要记住：

　　不要做和自己风险承受能力不匹配的投资。

　　世界首富贝索斯身家1300亿美元，就算缩水90%，也能和世界排名第127的吉利老总李书福打平手。

　　而普通人资产缩水90%，就是一场灭顶之灾。

　　如果你要把全部身家压在抄底上，就要做好损失全部身家的准备。

　　甚至，会倒欠银行几百万。

　　最近几天，负油价事件的剧情超出了所有人预料：被资本收割的，竟然是中国韭菜？

　　更意外的是，爆雷的不是小企业，而是国有四大行之一的中国银行！

　　据估计，损失金额超过300亿人民币！

　　现在中行要求投资者赔偿保证金，成百上千的投资者已经开始拉群维权了。

　　这场风波，比我们想象得更猛烈。

　　我上次文章说过，国内普通人是没有办法直接炒原油的，但是可以通过一些间接的途径投资。

　　比如，中行这次爆雷的产品，“原油宝”。

　　原油宝的商业模式，是在国内开设一个模拟盘，散户就像买卖期货一样可以买多买空。（多和空是期货买卖的两个方向，多是看涨，空是看跌）

　　为了控制风险，原油宝采取“全额保证金”制度，而不是期货那样十倍二十倍的杠杆。而且中行还规定，保证金亏损到只剩20%时，系统自动帮你平仓。

　　所以理论上来说，这是一款比较安全的理财产品。

　　但是，就是这款小天使，把投资者玩得骨头渣都不剩了。

　　这是一张网络截图。这个大哥，在油价194.23元/桶的时候买了388.46万元，现在倒欠银行532.24万元。

　　现在所有在中行原油宝亏炸了的人，都会收到一条催款短信。

　　如果不及时打款，中行还保留上征信的权利，让你做没法搭高铁没法坐飞机的“老赖”。

　　中行原油宝到底坑了多少客户呢？有人算了一笔账。

　　中行向客户伸手讨要的钱，是按照CME（芝加哥商品交易所）当天的结算价-37.63美元计算的。查询可得，当天按照结算价卖出的多头期货，一共有77076手。

　　如果这7万手全是中行的，那就意味着316亿人民币的损失；也有消息称，其中只有2万多手是中行的，但那也意味着82亿人民币的损失。

　　究竟亏了多少，只有中行自己知道。但是今天，中行的股票市值蒸发了150亿。

　　工行和建行也开了类似原油宝的业务，但是这次只有中行爆雷了。

　　因为对比之下，中行原油宝的设计漏洞太大了。

　　我们先复习一下：之前说过，20号是石油期货的交割日，所有炒石油的投机客都得赶在交割日之前把手里的期货清掉，不然就得真的开着油轮到美国买油（违约成本巨高）。离交割日越近，留给你逃出生天的机会就越小。

　　期货是按月滚动的：5月、6月、7月……价格各不相同。如果一直到最后的时间点，你都没有卖掉你的当月期货，银行就会自动帮你卖掉，转成下个月期货，这叫移仓。

　　工行建行的产品，把自动移仓时间点设定在交割日前一周。而中行原油宝的移仓时间，是交割日当天。

　　这是第一处雷，移仓时间。

　　往好了看，中行相当于多开了一周市场，能够让投资人玩得更尽兴；往坏了看，中行的投资人更有可能在最后的交割日被庄家玩死。

　　很不幸，这次大家碰到的是后者。

　　第二处雷，是移仓价格。

　　按照合同约定，20号晚22点中行原油宝停止交易，进入移仓结算阶段。但是从22点到第二天的凌晨，美国的原油期货还在蓬勃地运转。

　　在这段时间里，原油价格从10美元掉到了-40美元。

　　中行原油宝，是在什么价位替客户移仓的呢？

　　最后的结算价，也就是-37美元。

　　中行难道傻吗？为什么不挑一个高点的价格及时止损？非要等到价格跌穿一切无法挽回的时候才卖？

　　中行不傻。只是因为它和客户合同里约定的移仓价，就是交易所的最后结算价。

　　对于银行机构来说，按照规则办事，永远是最稳妥的做法。哪怕天塌下来了，只要你是按照合同里写的来做，锅也不用你来背。

　　但这也是中行这次爆雷的最大问题：机械死板的操作，让他被资本市场盯上，成了一头待宰的大肥猪。

　　外国资本步步为营，精心猎杀中行原油宝的百亿资本。

　　第一步，资本们发现，有一笔数额庞大的多头期货（包括中行原油宝在内），决定干一笔。

　　第二步，4月8号，CME（芝加哥商品交易所）公告宣布为了防止能源价格跌至负数，清算所计划调整期权定价模型以作为应对。4月15日，CME进一步宣布已经完成了负价测试准备工作。

　　杀猪刀备好。

　　图：CME公告

　　第三步，4月20号晚22点，中行原油宝按照原计划关闭投资者的交易。此时油价10美元每桶，局势尚且风平浪静。

　　肥猪进圈。

　　第三步，中行在美国期货市场上平仓，但是中行体量太巨大，根本卖不出手里的上万手石油。

　　油价闪崩，被各方势力打到负值，甚至一度跌到-40美元。

　　中行原油宝为了避免更大的损失，只能以-37.63美元的血亏价出局。

　　至此，肥猪分尽，群狼吃饱。

　　中行无辜吗？也不算无辜。

　　他的产品设计里蕴藏着相当大的风险，却没有充分告知客户。尤其是负油价会让人损失200%、300%的本金这一点，这已经远远超出了一款银行理财产品的风险性。

　　A股那么魔幻，本金腰斩已经算是损失惨重；P2P爆雷可怕，顶多也就亏个精光。

　　谁能想到，银行推出的理财能让你一晚上欠下一套北京小三居？

　　更别说，中行推广原油宝的时候，卖点可是“投资小白”级别的。

　　把一款杀手级应用，向投资小白大力推广，是相当不负责任的。

　　期货的门槛，本来就很高。

　　即便是老股民，从来没接触过期货，一样也会闹笑话。

　　雪球、股城的老网民，自信满满地说：“买上1万块的期货，10年后再看。”

　　如果他真的这么做，也许半年不到就该卖房了。

　　4月1日，我们还沉浸在美国股市“五熔五耻”的情绪里，有一条新闻被大家忽略了：国家宣布，金融业全面对外开放。

　　狼，来了。

　　我国金融业总资产300万亿，4500家银行金融机构，131家证券公司，230家保险公司，其中银行业268万亿，规模全球第一。2019年股票总市值8.5万亿，仅次于美国股市40万亿全球第二，2019年中国商品期货成交量为290万亿人民币，38亿手，全球第一。

　　数量上，我们很强大，但是质量上，我们要走的路还有很长。

　　我们的银行、券商、评级机构、做市商……还没有和华尔街大鳄掰手腕的能力。这次的负油价事件，就暴露出了冰山一角。

　　我们的散户呢？散户在成熟的机构面前，就像四五岁的小孩子。

　　华尔街的投资机构，都是在血海里打拼出来的。在20世纪40年代和50年代，90%以上的美国股票由散户持有；但是现在，这个数字降到了6%。

　　散户蒸发了？流失了？

　　不，是被吃干抹净了。

　　华尔街上的投资机构们用半个世纪的时间，以铁一般的纪律将散户血洗，把他们的骨髓舔舐干净。

　　资本是无情的。用知乎用户 南小鹏的话说：

　　投资者教育，从来都是血淋淋的。

　　你不上赌桌，别人抢你的钱，是犯法的；你上了赌桌，别人抢你的钱，是合法的。

　　2020，保护好自己。一切量力而行。