凌乐：货币放水时代，别让你的财产被“洗劫”！

lameihua

　　昨天，中国央行下调贷款市场报价利率10个基点，代表着央妈又又又又放水啦！

　　做投资的朋友都知道，拉长时间线来看，我们最大的风险并非来自投资，而是来自于通胀，过去30年，我们手中人民币的价值贬值了90%以上，当年的万元户现在就是个贫困户。

　　信用扩张是货币快速贬值的根本原因，市场中流通的钱多了，你的财富就无形间减少了，这被称为最高端的财富洗劫。

　　3月，因为疫情的原因，各国央行启用了史无前例的货币政策工具，美国无限QE，日本12万亿放水，欧洲6.3万亿信贷，这都不能算放水，而是决堤！

　　中国同样开闸，前几天国家统计局公布了3月的信贷数据，同比增长了10.1%，要知道，中国当前的经济体量极大，M2信贷额度更是超过200万亿，M2每增长一个百分点，市场就增加2万亿资金，在经济完全停摆的3月，市场新增了20万亿资金，这种量级的资金已经超出我的想象能力，大概等于20 0000 0000 0000元，能数过来几个零吗？

　　01　钱去了哪里?

　　要明白货币政策所投放的资金是如何流动的，我们需要用案例来解读，第一个案例是深圳炒房团。

　　最近，深圳房价上涨的戏码每天都在上演。

　　3月16日，华润城润府二期的房源从1500万元上调到1600万元；4月15日，润府二期另一套房源从1450万元上调到1500万元……日涨百万是家常便饭，千万豪宅直接全款提房。

　　除了住建局，所有深圳人都知道房价涨幅有多大！

　　为何在房炒不住严控之下房地产还能爆炒？为何疫情经济危机之下房价还能逆势操作？动辄千万的购房资产是否中国的存款现状？是深圳经济真的腾飞了还是只有我们才是穷B?

　　我认真的搜罗了资料，发现房价上涨的背后还是有央行放水的影子，有一个专业名词叫“房抵经营贷”，就是放水的资金以扶持企业经营的借口发放，炒房客把钱挪用到楼市，开启了无限炒房之路。

　　基本的套路可以总结如下：

　　首先，在央行超级放水的环境下货币极度宽松，鼓励银行降低利率把钱借出去，为了减轻疫情带来的影响，深圳政府出台了很多扶持中小企业的政策。其中一项政策就是企业可以通过房地产抵押获得高达7成的贷款。

　　为了利用这个政策，炒房客们花几千块钱购买空壳公司或者直接注册新公司，然后通过消费贷或者抵押贷款的方式全款买房，买房之后就可以向银行申请房抵经营贷，获得7成的贷款，通过企业房产抵押贷款，国家贴息50%，地方贴息50%，相当于无息贷款。

　　完成前两步之后，炒房客就相当于用3层首付的价格购买到了房产，而且不管是第一套房还是第N套房，都是3成首付，7成贷款还没有利息，比直接买房便宜多了。

　　比三成首付更暴利的是货币乘数，计算一下你的现状，你有本金1000万，全款买房后申请抵押贷，目前有700万现金+700万负债+1000万的房产。你的净资产没有改变，但你借到了银行的700万无息资金，1000万资产放大到1700万，700万本金再购买房产，再申请贷款，你又用了3成本金撬动了7成杠杆，不断累积，你可以用1000万本金获取3000万的杠杆，炒房利润也放大了三倍。

　　就这样，这些原本是给企业纾困救命的资金，就这样被放了出去，然后进入楼市，推高房价。

　　这符合规定吗？当然不符合，签合同的时候也会注明用途，一旦贷款用途与申请时描述不一致，银行会限期收回贷款。

　　但是，从银行贷出抵押贷款会打到购销合同第三方法人的个人账户上，资金转几次帐银行就不会追踪其去向了。

　　最可怕的是银行根本不怕你把钱投入楼市，而是怕你真的拿去经营！

　　在这种整个市场都脱实向虚的情况下，就连企业也开始走上了炒房的道路，如果研究深圳最近两年的政策和GDP增速就可以看到，目前深圳GDP增速在下滑，有没落之势，然后就开始逐步放松房地产管控，又要走上房地产提振经济的老路，这一系列的炒作背后可能都有官方的默许。

　　所以，央行出的自查文件恐怕不会有用，当整个产业上下游形成利益一致之后，顶层监管就很难奏效了。

　　我猜这一次深圳银行的自查结论是，经营抵押贷规模不大，整体风险可控！

　　深圳炒房团的案例能充分说明，货币政策投放的资金不是白送，是需要偿还的，资金会流向市场中最赚钱的业务，企业经营环境好，就流向企业，房地产市场火热，就流向房地产，而不是哪里困难流向哪里，资金逐利而不扶贫！

　　02　放水不能阻挡经济恶化

　　放水其实不是致病的药，而是刺激市场的兴奋剂，剂量越大，后期的风险也就越大，所以在经济学中，经济危机才是病态经济的一剂良药。

　　大郎，喝了这味药，你就痊愈了！

　　每一种经济危机都有不同的起因、变换的过程和诡异的逻辑，当价格远高于价值之时；当利润不足以覆盖成本之时；当市场萎靡人们无钱消费之时，当疫情导致需求降低之时。

　　狡诈的危机千变万化，有趣的应对万里如一，沧海不移桑田，放水才是真爱！

　　正常情况下，央行的货币有三条传导机制，分别是企业、个人和政府。

　　从3月新增社融融资规模数据就能看出，人民币贷款仍然是占据主要规模，这个人民币贷款其实就是银行贷款，银行们仍然是中国企业永恒的爹，股市融资规模相对于宏观融资来说就是个渣渣，不值一提。

　　在以前，你如果只是一个没有什么固定资产的小企业，基本不可能从银行拿到贷款，放水之后，银行们抢着借钱给你，你现在要是不要，以后就别来求我。

　　根据数据显示，3月份新增企业贷款2.05万亿，同比增长了近50%，在企业都还没开工的状况下，企业们都是先借钱再说，未来还不还再说。

　　第二个放水对象是个人，放水给个人的作用有两个，第一个是为了让个人的贷款业务不至于崩溃，如果你身在疫情重灾区，别说正常工作了，在家都要隔离两个月，出门再隔离14天，上班前还隔离14天，两三个月就过去了，但日常消费可不会减少，个人破产的概率极高，别流落街头衣食不饱了就行，全面小康的2020年不允许出现大量流浪汉。

　　第二个作用是为了提高社会整体消费，企业和个人是经济的两面，一面是供给一面是需求，如果个人都不消费，社会整体需求降低，企业赚不到钱，还是只有倒闭这一条出路。企业倒闭又导致员工失业，失业后进一步节衣缩食减少消费，形成恶性循环，所以央行放的水，不能只给企业，还得刺激消费。

　　但是，放水并没有大量流入到个人银行卡中，今年3月居民新增贷款额相对于去年几乎没有什么增长，说明没有多少人去新申请了贷款。相反，疫情加大了人们存钱避险的需求，银行新增存款比去年增加了1.5万亿，现金为王的口号响彻整个居民圈。

　　所以，从3月的数据来看，央行放的水，都去了企业，消费能力没有提升，经济危机只是被延后了，现在谈回暖，恐怕为时过早。

　　03　如何应对这轮放水？

　　大放水之下，所有赚钱的业务会被迅速追捧为泡沫，市场中最不值钱的就是钱本身，你可以持有股票、可以持有房产、甚至可以是农产品和黄金。

　　但是，从居民存款贷款数据可以看出普通人的操作与企业完全相反，企业是能贷款就尽量贷，居民是能存钱绝对存，保守的投资理念反倒制约了资产扩张。

　　站在当下这个时间点，我没有投资产品推荐，只能说市场洪水泛滥的情况下，一旦某个市场出现了赚钱效应，资金就会疯狂涌入，可能是昨天的深圳楼市，也有可能是明天的中国股市，也有可能是是后天的新基建投资。

　　既然不能阻挡这轮趋势，就只能跟着一起疯狂了，能提高杠杆就提高杠杆，寒冬之后，金融投资市场会有另一轮疯狂。躺着赚钱的时代已经过去，大放水时代，多关注市场，多投资，多追逐热点，你的财富增长速度会远高于货币增速。