凌落辰：如何在震荡市中赚钱？

lameihua

　　上涨，盘整，下跌。

　　就大方向而言股市变化无非只有这三种形态。

　　价格围绕价值上下波动。因某些因素涨得多了，价格超过了企业自身的价值自然就会出现下跌；又由于市场环境，情绪等因素股价跌得多了自然也会出现“价值回归”性质的上涨。

　　很多人都觉得市场总是下跌容易（快），上涨迟缓（慢），这只是你的错觉，你会产生这种想法主要是你忽略了一个涨跌定律——

　　股价被腰斩（跌50%）往往需要上涨一倍（涨100%）才能回补。

　　这就是你会产生认知偏差的根源。

　　事实上，在整个股市波动周期中占据我们时间和心力最多的是盘整的阶段，不知道什么时候会上涨长时间横盘煎熬与跌跌不休的漫漫熊途一样被称作市场最狠的两把心理利刃，如同凌迟难受至极。

　　那有没有一种方法能够让我们在占据市场周期大多数的横盘整理期也能战胜市场呢？

　　最早研究并将股市盘整阶段形成一套自己理论体系的是尼古拉斯·达瓦斯。

　　在他的书《我如何在股市赚了200万》里提出箱体理论的概念，他在18个月的时间内净赚200万美元，他这200万美元大都是通过买箱体突破赚来的。时代杂志对他做了特别报道，书籍出版后立即得到读者的响应，在短短8周里就销售了近近20万册。

　　由于这本书对后世的影响太大，以致于美国股票交易所不得不修改有关止损卖单的规则。

　　关于这本书我曾经做过详细的解读，并且附赠了PDF版的书籍，各位童鞋可以看这篇文章《09.26道的思考：认清自己，掌控未来》，值得一读。

　　什么是股票箱体？

　　所谓的股票箱体就是把一定时间内股价波动的高点做顶、低点做底，在一个涨跌的周期里画成一个方形的箱，这就是股票箱（其实圆弧形、三角形、平台都是箱形的一种特殊形式）。

　　而箱体整理指的就是股票在箱体内运动时，在触到顶部区域（或箱体的高位区）附近即回落，触到底部区域（或箱体的底部区域）附近即反弹。最高点的连线平行与最低点的连续，形状象一个长方形，故称之箱体整理。

　　以长方形为代表的横盘整理为主，其他像是三角形、旗形整理等等，都是这个理论的延伸。

　　没有波动，股价就不活跃。

　　箱体整理说明多空双方力量均衡，两方都在找突破方向，此时大部分股票走势向上向下突破都没有定论，但有些股票走势在突破前还是有迹可寻的，一部分的箱体突破往往意味着一波大行情。

　　箱体理论之所以能够渐渐普及成为当今技术分析最重要的参考之一，因为它就是基于“市场行为包涵一切信息”和“价格沿着趋势运动”这两大技术分析假设上提出的。

　　关于箱体突破之后的最佳买点选择，我写在了这篇文章中《#S002|股市最稳买入法则》，这里不再赘述。

　　随着时间的推移，以及股市通道理论与计算机的发展，20世纪70年代美国人薛斯发扬了这一理论，他的发现又称为薛斯通道理论。

　　薛斯本人曾在NASA从事火箭控制的研究人员，他以股票价格运动为对象，引入数学和工程学的概念和方法进行分析，使其理论独具特色。

　　薛斯通道是利用阻力与支撑和多空力量此消彼长相互转换的原理来揭示股价涨跌规律的一种测市方法。

　　它属于一种中短线的指标，非常适用于波段操作，同时还可以提醒你超买与超卖的区间。

　　在对比了市面上主流的各类股票行情软件之后，发现只有通达信的“薛斯通道ⅱ”最符合实际（在通达信软件中搜索“xs2”），一个典型的薛斯通道图形如下：

　　薛斯通道是由大小两个通道组成，上面的紫线和下面的绿线构成了长期大通道；中间的白线与黄线构成了短期小通道。

　　股价实际上是被短期小通道包裹着在长期大通道中上下波动，这几根线通常是大通道里套着小通道，彼此之间不发生关系。当股价发生较为剧烈的波动时，就会出现几根线相互交叉的情况，一旦出现交叉，就意味买卖点会出现，由此可以延伸出几种情况。

　　一个基本买卖策略是当短期小通道接近长期大通道时，预示着趋势具备一定反转可能。

　　薛斯通道在震荡市中格外好用，当大通道保持水平状态，小通道走出小的单边行情的时候，如果成交量不大，往往意味着行情进入宽幅震荡阶段。

　　可在市场价格以及小通道同时触及大通道的上轨时候卖出，在小通道以及市场价格同时触及大通道的下轨时买入，是做波段的不错时机。

　　如果出现上图那种大通道横盘，小通道也根本触及不到大通道的时候就不要操作了，这个时候的股价波动是没有操作价值的。

　　除了震荡之外，市场还会出现如上图的单边趋势行情，往往是从股价放量突破上轨开始。

　　当市场走出强势的上升趋势时，大通道向上，小通道紧贴大通道的上轨震荡向上，可在小通道的下轨附近做多；当市场走出下降趋势时，大通道向下，小通道紧贴大通道下轨震荡向下，可在小通道上轨做空。

　　所有指标都是有自己最适用范围的，薛斯通道更多的还是适合震荡市，它在趋势行情中使用没有之前说的在趋势行情中专属的济安线效果好，可以对照参考。

　　另外，当股票除权时，或者出现“一字”涨停或者跌停，所形成的超买超卖，不具备可操作性。以及上升趋势的超买，下降趋势的超卖，同样不做逆市操作。

　　很多童鞋可能会想，这么好的指标可是我从来不用通达信该怎么办呢？

　　别怕，本着好人做到底的原则，特意花了一些时间让你可以在同花顺中也能用这个指标。以同花顺为例，点击工具，公式管理，新建指标，然后复制源码进去，剩下的与下图中完全一致即可。

　　AA:=MA((2*CLOSE+HIGH+LOW)/4,5);

　　通道1:AA*N/100;

　　通道2:AA*(200-N)/100;

　　CC:=ABS((2*CLOSE+HIGH+LOW)/4-MA(CLOSE,20))/MA(CLOSE,20);

　　DD:=DMA(CLOSE,CC);

　　通道31+M/100)*DD;

　　通道41-M/100)*DD;

　　之后在你搜索股票的地方输入“xs”就可以出来和通达信一样好用的指标了。

　　最后还是老调常谈的那句话，也是我们“术”第二节技术指标中最重要的一点，这个世界上从来没有一门一劳永逸的股市分析方法，任何分析手段只是在某一阶段才最适用。

　　你应该具备一定分辨的能力，在它有用的时候让它充分发挥作用，在它没用的时候不要盲目使用，千万不能吊死在一棵树上，这也是我为什么在每一篇介绍完指标之后都会特意强调其适用与不适用的范围。

　　至此我们“术”第二节技术指标的内容基本差不多了，从第三篇开始，我们介绍了股市基础知识，均线的用法与设置，介绍了很大众却实用的MACD与布林线，讲解了适合趋势行情的济安线，以及本篇的箱体理论和薛斯通道。

　　技术指标在精不在多，我已经做了最大限度的简化，你能熟练掌握这几种就足够在不同情况下驰骋市场了。

　　希望你能够有一个开放的头脑，认识到世间万物都是相对的，技术分析和基本面分析并不对立，完全可以互补，不要去纠结一大堆没啥用的东西，弱水三千，这几瓢就足够了。