张晓峰：海外传来对银行不利的消息！

lameihua

　　先来看一则消息：PayPal等机构获准向（美联邦）小企业提供贷款。

　　我觉得这则消息非常有意思。

　　在目前疫情肆虐的大背景下，我们都知道最困难的是中小企业，我们政府也多次表示要对中小企业进行帮助，帮助他们度过难关。

　　我们也知道，中小企业是就业率的保证，如果搞不好，高失业率将在所难免。

　　但是，我们又都知道，中小企业如何获得救助是个难题，对政府，对银行来说都是如此。

　　如果难题不能得到在实际有效路径上的解决，所谓的帮助中小企业，就会仅仅流于口号。

　　再看一则消息，关键词：银行的设立不是为中小企业服务的。

　　这点得到了越来越多人的共识。那么如何解决这个问题呢？

　　这个时候，互联网时代的金融公司跳出来了。他们表示：银行做不到的事情，他们可以。

　　这几家公司里面，paypal，是大家最熟悉的，也就是支付宝复制的对象。

　　Square的老板是Twitter的创建者，这个人同时是这两家公司的CEO。

　　关于这个举措，长话短说。

　　你如果理解支付宝、微信支付在中小企业的大致的运营状态，你就基本上能理解：大数据的采集，到人工智能的运用，最终到量身定制的针对每个中小企业的抒困数量，都能够高效而低成本的运作。

　　这个不是传统银行业的贷款部门能够做到的。

　　如果你认可以上的逻辑，那么进入股市，银行是不是又将再次受到打击，是仅仅美国的银行？A股的银行呢？全世界的银行？

　　哪些公司将受益呢？除开阿里巴巴、腾讯、和京东。

　　今天A股出现了调整。

　　综合的原因很难说，但我觉得有几个值得推敲的事情，还是值得注意。

　　第一，医药股是不是从白马变成了白白马？

　　我大致浏览了一下，在板块涨幅的前20到30个中，相当一部分是具有医药标签的板块。

　　ETF相对比较克制，和股市的实际的板块表现有点错位。

　　这说明什么问题呢？说明了一种我担心的可能，并不是担心医药板块立刻就会凉，而是大盘上涨所需要的资金资源被医药板块超比例挤压之后，大盘上涨的动力不足。

　　什么意思？饭都给老二吃了，老大、老三，老四只能暂时受饿了。

　　一家四兄弟，如果3个在挨饿，整个家庭的幸福指数显然是很难得高分的。

　　第二个值得担忧的事情，就是昨天海航债做了一件极其恶劣的事情。

　　“15海航债”的持有人在用脚投票。

　　今日开盘，“15海航债”大跌超23%，上交所发布公告，“15海航债”盘中临时停牌到10：04，复盘后，“15海航债”继续下跌再次临停，二次临停前跌31.08%，报价27.01元。第二次临停后，要到14时57分起再恢复交易。

　　债券违约不出奇，出奇的是违约的方式，细节大家百度一下。应该每个交易软件都有。

　　我评价这样的做法如果不能得到制止，那整个企业债市场就可以关门了。

　　这个对整个资本市场的诚信是不是造成如瑞幸一样的危机，只能大家自己判断了。

　　分析A股，大部分情况下，是基于有形之手的存在，而不是无形之手的力量。

　　所以，这波行情不想给领导添麻烦，是基调，同时考虑的疫情带来的真实的业绩的压力。

　　所以，A股不会出现快速大幅的上涨，但也不会下跌，慢慢地往上蹭，是符合市场所有参与者的妥协结果的。

　　主要关注ETF，我们可以发现其中的逻辑。

　　芯片是反弹，外国股市ETF反应了外围股市走好的事实。

　　其次，医药、消费、和新能源，是有切实的行业支持的，所有走好也不用太质疑，并且具有可持续性也是可以大概率相信的。

　　比如特斯拉，这波股灾之后，已经涨了一倍了。