凌落辰：简单却实用的两种指标

lameihua

　　从术的第三篇开始我们进入了“术”的第二节内容，将围绕着几种重要的技术指标给大家做详细的讲解与剖析，这里面我们讲了股市基础数据，讲了均线的意义，讲了特别适用单边趋势行情的济安线，那么在本篇我将继续为大家介绍两个常见的指标。

　　首先要介绍的是大家都耳熟能详的MACD。

　　MACD又称为异同平均线，是1979年由美国的艾培尔（Gerald Appel）和希斯勒（W•Fredrick Hischer）所提出来的，是利用收盘价的短期（常用为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

　　用人话来讲MACD指标是基于均线的原理构造，对价格进行更简单化的平滑处理。也就是说，它是一种趋势型指标，对股价的中长期趋势判断较为好用，特别是顶背离和底背离状态，通常预示着股价即将反转。

　　MACD指标中的柱线可以表示股价涨跌的内在动力。位于零轴上方的MACD红色柱线越长，说明股价上涨动能越强；位于零轴下方的MACD绿色柱线越长，说明股价的下跌动能越强。

　　其他基础的我就不讲了，将其尽量简化直接说说MACD最有用的一个特征，那就是如何判断指标中的顶背离与底背离。

　　其实很简单，底背离的意思是股价与MACD指标运行方向相反，股价创出了阶段新低，MACD绿柱却没有低过前低，形成了底背离的走势，后市看涨。

　　MACD顶背离与底背离相反，当股价继续走高，MACD值却没有跟随增加，红柱缩短，就会形成顶背离的走势，后市看跌。

　　用MACD判断背离的两种简单方法：

　　一是比较前后两段MACD面积，价格创出新高或新低，但MACD的面积却比前面小；

　　二是看红绿柱，价格创新高或者新低，但红绿柱没有伸长反而缩短。

　　这里有一点需要是注意的，不管是顶背离，还是底背离，除了本身的状态识别，还要判断其周期的级别，不是所有出现背离的情况就一定会出现反转！

　　正如我们前面对于MACD指标的描述，它本身是有一定延迟性的，很多时候出现一次背离并不能代表着股价就一定会出现反转，只是让你提高警惕，更多的还是要看之后会不会出现第二次第三次背离，或者是量能有没有明显的增减。

　　如上图所示，在股价持续上涨连创新高的同时，如果MACD红柱没有创新高，反而出现一顶比一顶低的走势，二者就构成了多次顶背离形态。这样的形态说明虽然股价持续上涨，但是其上涨的内在动能越来越弱，未来股价大概率有见顶下跌的风险。

　　这个时候如果在股价持续上涨的同时成交量却持续萎缩没有明显增量，则验证了市场上多方动能逐渐变弱的信号，此时该形态的看跌信号会更加可靠。

　　相反，如果在MACD柱线和股价底背离的同时成交量逐渐萎缩，未来股价见底反弹时成交量逐渐放大，说明空方力量衰退，多方力量增强，此时该形态的看涨信号会更加可靠。

　　还记得我说过这个世界上没有“完美通杀”的指标，所有的指标都是有适用范围的，MACD也不例外。

　　首先MACD是均值平滑指标，它必须在复权状态下才可以运用；其次由于MACD的移动相当缓和，存在一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD无法立即发生反应，这也就代表着它对于短线连续涨跌停状态，以及股票停牌状态是不适用的；最后当行情幅度太小或盘整时，MACD会频繁发生假信号也同样是不适用的。

　　所以说，MACD是一个适用于中长线，具有连续不断成交量上下波动幅度较大的一种类趋势性买卖判断指标。

　　好钢用在刀刃上，大家不要胡乱套用指标，只有在其最适用的地方你才能得到更准确的答案。

　　第二个要介绍的指标是布林线。

　　BOLL指标又叫布林线指标，是由约翰·布林格(John Bollinger)根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。布林线是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。

　　布林看到很多人因投资高科技赚了大钱，可紧接着泡沫破裂又使得无数人血本无归，他开始思考能不能找到一个比较好的方法来正确判断股票的投资价值。

　　当时的技术派认为关于公司的任何信息都已经充分反映在了股价之中，因此只要好好研究股价就行了；而基本面分析派人士则认为，买股票就是买公司，股价涨跌和公司的内在价值是无关的。有时候市场火爆，股价很高，有时候市场低迷，股价很低，但公司仍然是这个公司。

　　布林认为他们的说法都有些片面，事实上两者都是只看到了局部的真相，公司价值可以影响其股价，而股价也可以影响公司价值。

　　于是布林提出了“布林线”的概念，他认为股价没有太高或者太低一说，一切都是相对的，你只能判断股价相对较高或者相对较低，从来没有什么股价高到不能买或者低到不能卖。

　　一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标指标正是在上述条件的基础上，引进了“股价通道”的概念。

　　其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价通道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整，就像下图这样：

　　布林线分为上中下三条，股价一般情况下总是在其间运行。

　　当股价穿越上方压力线时，需要留意，大概率是超涨信号；

　　当股价穿越下限支撑线时，需要留意，大概率是超跌信号。

　　股价经过数波下跌后，随后常会转为较长时间的窄幅整理，布林线上下带宽逐渐变窄（收敛），盘中交易不活跃，成交量稀少，这是一种底部盘整的信号。

　　投资者要密切注意此种缩口情况，因为一轮大行情可能正在酝酿中，一旦成交量增大，股价上升，布林线开口扩大，上升行情宣告开始；

　　相应地，如布林线在高位开口极度缩小，一旦股价向下破位，布林线开口放大，一轮跌势也将不可避免。

　　如果股价从上向下突破中线，则有向下试探下轨的趋势；

　　如果股价从下向上突破中线，则有向上试探上轨的趋势。

　　如果股票表现强势，它很难会向下跌破中线，中线就会变成强支撑；

　　如果股票表现弱势，它很难会向上突破中线，中线就会变成强阻力。

　　与所有的指标一样，布林线同样也存在一定的缺陷，首先很多人依靠股价对于中轨向上或者向下的突破来作为唯一的判断，就会出现频繁买卖的尴尬境地，非但不会赚钱，还会影响心态；其次当短期出现重大利多利空因素时，股价突破布林上轨或者布林下轨时，并不容易回归原位，公司的炒作性质已经变了，这个时候布林线是不适用的。

　　所有的指标也仅仅为你提供一种未来走势判断的参考，希望大家能够将其简化，知道其适用范围，做出正确的决策。