亮老板：值得注意！5G首个应用概念RCS连涨三天

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　　最近三次市场的阶段性机会，可以分为三个阶段：

　　第一波是去年12月4日开始延续到今年1月14日左右（大约40天）：力度最强，不少个股收益突破50%。

　　第二波是2月3日延续到2月24日（为期20天）：力度其次，不少个股收益突破30%。

　　第三波是3月23日延续到今天（目前为期3周左右）：力度较弱，食品饮料，基建三兄弟收益20%—30%，科技反弹15%20%，概念居多。

　　这三次主要关注的点是不同的，第一波是在疫情爆发之前，不少投资人的预期其实非常统一，加上中美第一阶段xy签订，这样2020年的投资机会非常确定，预期一致加上春节前行情刺激，一波机会就这样走出来了；第二波机会，自然是疫情的恐慌在春节期间集合竞价之后，绝地反击，属于政治任务与公司业绩的双重利好叠加；第三波机会，其实是全球疫情爆发之后恐慌到达极点，美国疫情加速度达到拐点，而今天刚好是欧洲疫情人数增加的加速度达到拐点的日子；

　　能够看出，风险偏好会有一个主要逻辑的宏观走向，从中美关系，到中国疫情拐点，再到美国（欧洲）疫情拐点，可能后期还是会回到中美关系。

　　在这样一个时机，我们可以看到蓝筹也好，科技也罢，机会其实很不明显，但是第三波机会的概念却飞起，所以今天刚好就写一下这两天连涨的RCS。

　　01

　　RCS概念为什么大涨？

　　去年科技抬头，今年科技开始细分行业分化，不管是年前的5g基础设施、包括基站、设备、还是说零部件的pcb板、射频等都是齐涨；而在年后，最火的应该是电子元器件中MLCC，晶振等细分板块。而今天题目所说的RCS，其实是5g推出后的首个应用。

　　昨天中国移动、中国电信、中国联通联合举行线上发布会，共同发布《5G消息白皮书》后，整个5g后续的投资思路，将会出现较大的变化，即5g概念投资会多元化，因为应用会多元化，而作为5g设备层的板块，逐渐会失去过去的投资热度，情绪会大大下降，更多的是对于业绩确定性的投资。

　　如果熟悉5G整个投资大厦的人就知道，5g投资分为设备层、运营层、应用层、生态层等，而这次不同于4G时代的是，运营商试图充当更多的角色，渗透进来联合应用层，主动拥抱更新的生态。目前的阶段，就是逐渐开始向应用层进发。

　　今天的主角是RCS（Rich Communication Services），中文名叫富媒体信息，简称为富信，简单地说：富信=短信签名+文本内容+详细内容链接+图片内容+视频内容，它是全球移动通信系统协会在2008年提出的一种通讯方式，融合了语音、消息、状态栏、位置服务等通信服务，用以丰富通话、短信、联系人等手机系统原生应用的客户体验。

　　要知道RCS并不是一个新名词，为什么在这个时点再度出现，会引起高度关注？

　　我们知道，5G具有大带宽，低延迟以及大容量这些特性，而5G消息能够融合文字、图片、音频、视频、位置等综合信息，此次5G消息是三大运营商第一次携手对短消息业务进行合作发展。三大运营商的合作在互联互通上的优势将十分明显。

　　连涨三天，不仅是因为最近情绪逐渐恢复，风险偏好逐渐提高，并且RCS具有颠覆传统APP分发模式的潜力，有望成为海量轻应用即发即用的战略入口。

　　在8号的发布会上，除了三大运营商之外，中兴、华为、小米等移动设备厂商表示愿与三大运营商一道，推动5G消息成为最快落地的5G+业务应用，共创美好未来。在海外，RCS是谷歌在5G时代下对其原有社交软件重组后唯一留下的消息应用；微软最近在PC中加入了对RCS的支持，意图获取移动端市场。巨头的纷纷布局，可能会让RCS成为最快落地的5G应用。

　　5G消息通过引入MaaP技术实现行业消息的交互化，类似于微信的小程序功能，用户在消息窗口就能完成服务搜索、发现、交互、支付等一站式的业务体验。那时无需下载客户端的优势便逐步体现。

　　所以，大涨的背后其实是对“白皮书”这么一个5g投资拐点的标志性情绪追涨，并不是业绩驱动，而是事件驱动。

　　02

　　工业大麻——我们长期关注的概念

　　近期市场概念频发，在去年年初很火，然后一整年都在排雷的工业大麻，我们今天也会说一下，先说观点：随着CBD产品的药用价值及保健功能逐步被消费者认可，CBD产品未来市场规模将大幅增长。

　　工业大麻中的提取物CBD（大麻二酚）由于没有致幻方面的精神活性，近些年被发现在医学方面有积极用途，例如治疗焦虑和抑郁、缓解压力、减轻疼痛、减少痤疮等。

　　2018年CBD成为美国天然零售店中最畅销的草本膳食补充剂，销量较2017年增加超过330%，成为美国草本补充剂的“冠上明珠”。在此次美国新冠疫情期间，为了对抗疫情带来的焦虑情绪，有5％的美国消费者表示在使用非处方的缓解压力产品，典型的产品就是CBD。

　　（CBD成为美国民众对抗疫情焦虑情绪的重要方式）

　　在美国加利福尼亚等州的全面合法大麻素产品相较于去年3月均出现较明显的增长，部分地方增速甚至超过100%。华盛顿州的一名大麻药房老板表示“在危机期间，人们总是储存足够的食物、水、大麻素产品等等”。

　　国内工业大麻CBD应用起步，对于火麻仁（工业大麻种子）等不受管制的工业大麻产品，被允许加入保健品等产品，火麻仁可以制成多种食物，具有多种养生价值。

　　（火麻仁的保健功效）

　　其中，中美之间的差异还是很大，比如说中国工业大麻种子和美国工业大麻种子的CBD含量相差10倍。受下游产品需要的驱动，美国上游种子类型也更为丰富。

　　中国在前端提取有优势，美国企业在后端精细提取方面领先。工业大麻中具有一百多种大麻素，部分是微量元素，给提取增加了难度。而且工业大麻和中药的提取原理类似：提取对象都是植物资源，一般通过干燥、粉碎、蒸馏、提取、榨汁来处理，以实现最大化利用植物中的有益化合物，中国作为中草药大国在提取技术方面有优势，特别是在前端制造设备方面，中国有大规模的提取设备制造业，而美国很多公司都处于实验室水平，设备产量很低，所以美国通过与农民达成稳固种植合作以及先进精细提取技术来降低成本。

　　（常见的提取加工生产流程）

　　总而言之，国外工业大麻的CBD含量较高，纯度及品质相对稳定，政策较为宽松，更利于中药类企业发挥前端萃取优势。目前中国有两类企业在布局CBD产业有先发优势：一是中药类企业；二是药房连锁或化妆品零售连锁类企业。

　　最后，要强调我们所说的工业大麻应与中间型大麻、娱乐大麻/毒品是严格区分的。

　　如果大家在近期市场中找不到什么趋势性机会，不妨可以看看工业大麻的概念，也许会是不错的方向。

　　对于概念的把握，其实就是最浅显的投资逻辑把握，让你清楚的知道这个市场，只要逻辑存在，就会有人干，只是时间早晚的问题。但是这种跟随概念的投资，对普通人来说，能够更好地理解逻辑和赚钱的关系，但是也极其容易亏钱。你亏得疼了，再好好退回来，慢慢修炼投资的基本功，好好学一下长期跟踪一些价值板块和公司。

　　钱来得容易的，从来都去得快，能做到一直都很“容易”的，那一定是背后下了超于常人的苦功夫。

　　希望大家多多点赞，也欢迎大家多留言谈论，多写一些有实质性的观点，我看到了都会回复。