司南君：被冲击的汽车行业，疫情中自救的车企

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　　内容摘要

　　如果说去年是汽车行业的寒冬的话，那么2020便是“炼狱”般的开始，笼罩在汽车行业头顶上的乌云从未消散过。

　　时代的一粒尘埃，放在任何人头上就是一座大山，不管是个人还是行业往往是无法选择。突发的新冠病毒给经济带来重创，而汽车行业无论是消费端还是生产端，都面临着前所未有的威胁。

　　但好歹汽车所占居民消费权重大，对经济拉动的作用明显，为修复疫情的创伤，刺激汽车消费又被作为政策扶持的重点。然而四个轮子能否带动内需，尚有许多不确定性。

　　与此同时，面对停工、停产、裁员、降薪......等新的危局之下，车企们也纷纷开启了新的自救模式。

　　01

　　疫情下的汽车行业

　　当下的汽车行业，不仅销售断崖，而且正面临十年来最严重的停产危机。

　　1、2月销售数据下滑78%

　　从乘联会提供的数据来看，受疫情和春节双影响，正式的复工潮出现在二月底三月初，2020年2月全国乘用车市场零售25.2万台，同比19年2月下降78.5%。接近8成的跌幅已足够惨淡，但还要考虑到一个重要的因素，对比2019年2月同样处于春节因素同比，下降19%属于超低基数，1-2月零售累计同比下降41.0%，也就是说，疫情因素影响远大于春节因素影响。

　　这也是中国汽车消费市场，连续第20个月呈现销量同比下滑的态势。

　　2、面临10年来最严重的停产

　　3月22日消息，在3月12~19日内，以大众、奔驰、雷诺、通用等为代表的多个汽车品牌宣布“停产避险”。据不完全统计，全球范围内有14家车企叫停了超100多家工厂，汽车业掀“关厂潮”。根据乘联会研究，这是10年来最严重的生产中断。

　　丰田计划从4月3日起，将暂停五座日本工厂的生产工作。其中丰田九州公司宫田工厂主要生产雷克萨斯CT、ES、NX、UX、RX等车型。据轱辘哥了解，由于雷克萨斯目前在售车型纯进口，雷克萨斯的准车主一般需要等待三个月左右时间才能提车。若工厂停产，那么中国消费者的提车时间或将延长。

　　不仅如此，丰田在欧洲、北美、菲律宾、马来西亚等地的工厂也要暂时关闭。作为全球最大汽车集团，丰田汽车2019年全球销量达1074.2万辆，同比增长1.4%。受到全球疫情影响，一向保持稳健增长的丰田汽车在2020年或将迎来下滑局面。

　　大众集团CEO迪斯表示，2020年将是非常艰难的一年，新冠肺炎疫情给大众集团的业务和财务带来了未知的挑战。综合种种因素，迪斯预计，今年中国市场销量将下滑3%。

　　而全球各大汽车生产商的停产，意味着是整个汽车产业链的断裂危机。

　　3、终端门店大量关闭

　　在行业内，大家普遍认为30%的终端将熬不过上半年，汽车后市场的资深投资顾问林一夫先生的态度则更为谨慎，保守地看，他认为全国的很多门店在6月底前将会逐渐显不同程度的困境是大概率事件。

　　湖北省汽车售后服务行业协会冯和秘书长也持相似的态度，在他看来，上半年关门歇业的门店不会太多，目前大部分老板都抱着“赌一把”的心态，继续强撑2-3个月，观望疫情稳定后能否恢复正常的业绩水平。今年8-9月会是一个分水岭，那时候倒下的门店或将超过15%。

　　4、行业洗牌加剧

　　过去十年，中国汽车市场年复合增长率达到15%，是全球增长最快的市场，占到全球市场增量的70%，2012年，中国也超越了美国成为全球最大的汽车市场。但在从2018年开始，中国车市出现拐点，近三十年来首次出现下滑，汽车行业也面临着一次血洗。

　　早在2019年，一场淘汰赛便已经上演。不少业内人士预测中国50%的车企将会倒下。进入2019年，车企及汽车供应商接连出现经营困难，亏损成为主流，停产欠薪的消息层出不穷，传统汽车企业卖地卖资质，甚至进入被兼并重组的艰难时刻。

　　02

　　新能源车补贴下的黄金十年

　　为了推动经济的发展和升级，同时应对世界金融危机的冲击，国家大力出台扶持汽车产业的政策，而新能源车便在环保和经济的双方面需求下成了新宠。

　　回顾中国新能源汽车发展的“黄金十年”，政策推动发挥了巨大力量。

　　2009年，中国扶持新能源汽车发展，2010年开始提供财政补贴。在补贴激励下，2015年中国成为全球最大的新能源汽车市场，与欧洲和美国相比占绝对领先地位。

　　但从2017年起，新能源汽车补贴政策一年一调，补贴门槛也不断提高。按照计划，新能源汽车补贴将在2020年后全部退出。这意味着相关部门想借此让新能源汽车从政策驱动逐步向市场驱动转变。

　　2019年是新能源汽车补贴退坡幅度最大的一年，退坡幅度超出行业预期。中国电动汽车百人会副理事长董扬今年1月表示，经测算，2019年补贴退坡幅度达75%，此前几年的下滑幅度仅约20%。

　　而补贴退坡的结果是，从2019年下半年开始，中国电动车生产商生产收缩以减少亏损，行业增长近乎停滞。过去半年里，受新车增速普遍放缓、地补退坡国补减半、补贴过渡期透支等因素的影响，加上部分新能源品牌故障迭出挫伤消费者信心，2019年国内新能源汽车销量遭遇了连续六个月的直线下滑。根据乘用车联合会的数据，相关数据自7月以来就开始下跌，在最严重的8月、9月甚至一度同比减少了近50%。

　　2020年的情况并没有些许好转。1~2月，国内新能源汽车累计销量同比暴跌59.5%至12,908辆，而整个车市大盘累计销量223.8万辆，同比跌幅为42.0%。

　　03

　　政策及时雨“救市”

　　疫情给经济带来的冲击自不必说，但在经济三驾马车之一的出口端被堵的情况下，拉动内需是非常有必要的选择。

　　此时很多人又将目光瞄向了房地产，因为房子是中国居民最大的内需，但这个想法太天真了。本身房地产在过去几年确实为中国经济的增长做出了巨大的贡献，但也绑架了中国的经济和推高了市场和家庭的杠杆与泡沫。

　　最近几年我们一直在去杠杆，无论是从银行、还是从信托以及消费端，都在严格控制房价的上涨。此时如果因为疫情的冲击而放开，将会推翻此前去杠杆的成果，从而将经济推向一个更加危险的边缘。

　　所以，在面对“房住不炒”又急需拉动消费的情况下，扶持汽车消费是一个非常不错的选择。

　　汽车消费作为一项大宗可选消费，在国内工业产值中所占比例较大。就拿上海来说，根据上海市2019年6个重点行业总产值比重来看，汽车制造业占比27.5%。而从整个社会消费品零售总额来看，汽车消费品占比也达到了10%。

　　因此为了促进疫情下经济的修复，3月31日，国务院常务会议确定三条政策促进汽车消费：

　　1、将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年；

　　2、中央财政采取以奖代补，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车；

　　3、对二手车经销企业销售旧车，从5月1日至2023年底减按销售额0.5%征收增值税。

　　目前已有山东、吉林、海南、佛山、广州、珠海、深圳、杭州、南昌、湘潭、长沙、长春、宁波等省地市出台了具体政策，主要是价格补助、放宽限购政策、以旧换新、增加中小客车指标额度等形式。广州宣布从3月至12月底，对个人消费者购买新能源汽车给予每车1万元综合性补贴。湖南省政府公开表示将开展“促进汽车消费升级行动”，鼓励各地对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持，加快新能源汽车充电基础设施网点布局和建设。

　　市场分析认为，在当前形势下，促进汽车消费，有助于拉动社会消费总需求，同时也有助于提升汽车产业链对整个国内工业产值的贡献，提升稳经济的信心。对此粤开证券评论认为，接下来还会有持续详细的刺激政策出台。在补贴和限购利好情况下，行业底部企稳后行业发展逐步向上的趋势是不变的。

　　平安证券在其研报中指出，在国内疫情稳定海外疫情爆发的大背景下，稳定内需在保障2020年经济增长中的重要性更为凸显。汽车行业有刺激的必要性、能被有效刺激、且刺激政策手段较为丰富、刺激后遗症相对较小，汽车或为2020年稳内需的首选行业。政策刺激或可将2020汽车降幅从12%收窄5-9个百分点，即2020年汽车销量区间为同比下降3到7个百分点。

　　04

　　“救市”政策或让更多人陷入观望

　　虽然多地都相继出台刺激汽车市场的“救市”政策，但却又陷入城市协调发展和交通承载力之间的矛盾。四个轮子拉动经济的增长，也将面临着挑战。

　　但其实，中国汽车市场面临着“救市”是真，“限制”同样也是真的矛盾局面。

　　中汽协此前发布了14条推动汽车产业稳增长的建议，其中第一条的明确指出：“限购城市的消费者对汽车产品的需求和消费能力普遍较高，因此鼓励限购城市一定程度的放开限制，但限购城市的地方政府应合理引导私家车使用，通过细化交管和建设城市智能交通网络，降低小汽车的使用强度，实现汽车产业和城市交通的平衡发展。”

　　这或许意味着一个结局：鼓励买车，但限制用车。

　　如果汽车市场的消费数据得以增长，道路拥堵等社会压力也的确存在客观的增加隐患，如此一来，尽管是具有消费能力的限购城市居民，或许也会因为“放开了限购而增加了限行”的局面而对购买汽车的欲望进一步降低。

　　同时，疫情对经济和企业的冲击，最终都会反映到消费上。一方面，在疫情的不确定下，许多原来计划购车的用户选择了暂时的搁置；另一方面，疫情的冲击迫使企业、个体户、个人等预期收入降低，进一步冲击了消费的欲望。

　　05

　　疫情下，车企新的自救方式

　　下面是目前国外确诊的情况，已经累计高达85万，其中美国就已经超过21万，在面对全世界急缺防疫物资和汽车行业寒冬的情况下，车企们纷纷加入防疫战线，改生产口罩呼吸机等以谋求自救。

　　面对疫情的冲击，虽然汽车行业跌入冰谷，但很多车企改生产抗疫产品以自救。

　　就拿中国来说，超过14亿人口，口罩的需求量巨大，而且专家建议口罩起码要4小时一换比较好。

　　在全球口罩资源紧缺，尤其是口罩的核心原材料熔喷布从正常不到2万/吨，飞涨到了40万/吨，为了满足需求，有许多家汽车厂商都开始造口罩了。

　　上汽通用五菱，秋名山上神车缔造者，为打赢这场疫情攻坚战，率先改造生产线进行口罩生产，目前共设置了14条口罩生产线，口罩日均生产量可达170万只以上。

　　比亚迪中央研究院、比亚迪电子事业群第九事业部不但负责生产口罩，还自产消毒液。据称，比亚迪的口罩产能可达500万只/天，消毒液可达5万瓶/天。

　　身处广州的广汽集团也同样加入到了制造口罩的前线当中去，截止到2月20日，广汽集团就已正式开始自制口罩的批量生产，5条生产线同时开启，日产能达25万，据称，为了进一步提升产能，广汽集团还计划自制30台设备，预计完成后日均产能将能达到口罩日产100万只。

　　现在，随着疫情在世界范围内的传播，国外的车企如大众、通用、日产、福特、法拉利等车企也开始转产呼吸机等短缺医疗设备。在美国，特斯拉、福特、通用先后表示准备为政府提供协助。

　　而FCA则计划对其位于中国的一家工厂进行改造，并在未来几周内生产口罩。FCA设立了月产100万个口罩的目标，后期将供应给美国、加拿大、墨西哥的警察/医疗救护人员/警察等。

　　汽车厂商转型造口罩有其独特的优势，巨大的厂房空间，高度自动化的生产线、熟练掌握机器的工人，只要经过简单的改造以及人员的培训，就可以造出合标的口罩来。

　　除了社会责任，生产口罩也能在一定程度上解决工人的闲置问题，制造的口罩除了供给一线，拔高企业形象，达到宣传效果，巩固消费者对自家品牌的忠诚度，这也给了车企一个好的机会。