刀锋：全球缺货，涨价潮起！

lameihua

　　【行情回顾&大势】

　　昨晚美股大幅反弹，加上盘前公布的PMI数据超出预期，今天两市高开，开盘后后震荡走低，指数收盘微涨。

　　北向资金今日净流入16.5亿元，3月累计净流出678.73亿元，单月净流出额创历史新高。

　　两市成交仅5618亿，较明显萎缩，继续创出新低；但两市共有61只非ST股收涨停，人气在回暖。

　　主要还是得益于大消费的爆发，两市成交额第一的是贵州茅台，达53亿。饲料龙头新希望、酱油龙头海天味业、肉制品龙头双汇发展等多只消费股创出历史新高。

　　资金在明显的回流消费股，外资应当是重要的力量之一。

　　驱动君认为，目前A股还在震荡筑底的过程中，缺乏信心，观望的情绪比较重，才会导致市场持续的缩量；接下来还时间等待筑底完成！

　　【涨停复盘】

　　今天市场最强的就是泛消费板块，在稳增长预期下，刺激消费的预期非常高，加上近期又在炒作全球粮食危机的话题，金健米业7天5板、京粮控股4天3板，成为整个泛消费的龙头，也带动了上游的农业板块；其次是白酒龙头华资实业强势4连板，带动粤桂股份、保龄宝涨停；猪肉等养殖股爆发，也带动了上游的饲料公司；食品、牛奶、酱酒等全线大涨，连海天味业也涨停了。另外，零售、家电也有表现。

　　泛消费：

　　白糖：华资实业（4连板）、粤桂股份、保龄宝；

　　猪肉：天邦股份、振静股份、正邦科技、傲农生物；

　　粮食：金健米业（7天5板）、京粮控股（4天3板）；

　　食品：惠发食品、双塔食品、良品铺子（次新股）、金字火腿、三只松鼠；

　　牛奶：科迪乳业；

　　酱油：海天味业；

　　养殖：好当家（水产）；

　　农业：中粮资本、农发种业、新农开发、国光股份（农药）、万向德农；

　　饲料：天马科技、新希望；

　　零售：兰州民百、翠微股份、华联综超；

　　家电：迪贝电气。

　　涨价预期：

　　钛白粉：安纳达；

　　锂电池：贤丰控股、坤彩科技；

　　染料：雅运股份；

　　稀土：盛和资源。

　　基建&新基建：

　　特高压：尚纬股份；

　　新能源汽车：力帆股份；

　　汽车零部件：隆盛科技；

　　基建：垒知集团；

　　机械：艾迪精密。

　　利好刺激/利好预期：

　　半导体/集成电路（大基金二期入股预期）：中颖电子、台基股份、容大感光（光刻胶）；

　　油气开放：海越能源；

　　油运：招商轮船；

　　海南（自贸港预期）：亚盛集团；

　　快递物流：韵达股份（阿里入股传言）。

　　抗疫：

　　医药：舒泰神；

　　呼吸机：鸣志电器（2连板，呼吸机零件）。

　　其它：

　　业绩预增：思源电气；

　　股权转让：大西洋、云内动力、杭州高新、合康新能、百洋股份；

　　战略合作协议：宣亚国际；

　　游戏：姚记科技；

　　债务重组：恒康医疗；

　　引进战略投资者：德生科技。

　　【必选消费】

　　大消费中，最强的就是必须消费品，可关注：

　　乳制品龙头伊利股份，Q1线下销量影响较大，短期促销有所加大，短期业绩预期较弱，后续预计逐季改善；

　　调味品从Q1来看，C端占比高影响较小，如千禾味业、恒顺醋业、涪陵榨菜，B端占比高公司有一定压力，如海天味业、中炬高新，但海天味业作为龙头积极调整应对，经营规划彰显实力信心。

　　安琪酵母2C端高毛利产品占比提升，各地出现缺货现象，公司除湖北宜昌之外各地产能满产。

　　克明面业一季度净利润预增40-80%，而且公司累计未发挂面订单数超5万吨（不含面粉、方便面及速拌面未发订单）。目前公司日产能2000吨，仍未能满足市场需求，部分未发订单将在二季度确认。

　　天味食品，四季度收入端环比改善，全年来看，核心产品火锅底料和川味调料增长19.1%、47.5%，表现亮眼，但香肠腊肉因猪瘟事件而拖累。

　　必选消费渠道：永辉超市、家家悦等。

　　行业需求偏刚性，开学季有望带来需求提升的晨光文具；

　　卫生习惯改善带来需求提升，纸浆价低位成本压力逐步释放的生活用纸龙头中顺洁柔。

　　【涨价预期】

　　疫情向全球扩散，不少行业出现明显的减产，引发涨价的预期。

　　1、稀土

　　缅甸外交部宣布，为防控新型冠状病毒传播，自3月29日0时1分起至4月30日，暂停所有外国人入境签证办理，缅甸是全球中重稀土的重要生产国。缅甸矿供给或将收缩，重稀土价格有望获得支撑。

　　同时，莱纳斯关闭马来西亚工厂，轻稀土价格有望获得支撑。

　　产业链普遍低库存，稀土价格有望反弹。

　　中长期来看，磁材下游新能源车需求仍然向好，预计今年钕铁硼需求仍然有望稳中有进，需求稳定叠加供给收缩，基本面改善预期有望支撑稀土价格反弹。

　　关注：北方稀土、盛和资源、广晟有色、中科三环、正海磁材、金力永磁等。

　　2、钴

　　刚果民主共和国将在周日对铜钴矿生产大省-Haut-Katanga(上加丹加省)实行48小时的封锁。

　　刚果金封锁钴矿，嘉能可旗下钴矿项目也有工人停工，导致钴矿供给下降，全球钴矿供给预期下降，且由于刚果金医疗系统的薄弱，后市钴矿停产风险较大，预期后市钴矿供给风险加大，对钴价上涨有一定利好影响。

　　钴业龙头：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业等。

　　3、维生素

　　海外疫情蔓延导致维生素产品及部分原材料供应受限，VA、VE、VD3等主流产品价格大幅上涨。

　　在VA、VE产品方面，欧洲化工巨头如帝斯曼（瑞士、瑞典）、巴斯夫（德国）等仍具备较大规模产能，欧洲产能在全球合计占比分别约为60%、50%。受欧洲新冠肺炎疫情蔓延影响，VA、VE全球供给受限，产品价格持续上涨。

　　主流维生素价格持续上涨，部分产品较年初已涨超50%，VD3涨超3倍。截至3月30日，VA报价535元/千克，较年初上涨74%；VE报价72.5元/千克，较年初上涨49%；VD3报价400元/千克，较年初大涨332%；VK报价92.5元/千克，较年初上涨59%；VH报价300元/千克，较年初上涨71%；VB3报价58元/千克，较年初上涨30%。

　　关注具备VA、VE、VD3、VH等产能的综合性维生素龙头：新和成、浙江医药、金达威、花园生物、兄弟科技、红太阳等。