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金融老枪:美国挥舞镰刀,要收割全世界了

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发表于 4 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
  壹

  昨天一早,美股三大股指期货再次熔断,原因是特朗普的2万亿美元经济刺激计划周末被参议院否决,包括民主党议员在内的47名少数党议员全部投了否决票,而法案要想通过,至少需要60票支持。

  消息发出后,市场一度担心,难不成美股又要熔断了?

  既然2万亿计划行不通,特朗普只好转向美联储。先稳住金融市场,然后再考虑治病,当然最终目标还是11月的大选,而民主党狙击特朗普的2万亿计划,同样是为了大选。

  晚上,美联储紧急开启无底线限量量化宽松,三大股指期货扭头向上,从下跌3%转为上涨3%。

  最近一段时间,面对史无前例的灾难,金融市场出现了空前的恐慌,大家都不知道怎么办,最好的方法就是持有现金,在美元黑洞之下,避险资产黄金价格一度崩溃。

  而美联储无限量放水就是为了度过这次危机。

  美联储官宣之后,黄金立刻做出了反应,纽约金价上涨超过3%。随着新一轮全球货币宽松的开启和恐慌的缓解,黄金最终还是会从中受益。

  然而就是这样的猛药也没能使美股立刻止血,道指最终跌破19000点,下跌3%。

  那么,市场究竟在担心什么?

  贰

  美联储的惊慌失措,说明美国已经到了最危险的时候,因为只有快死的人才需要抢救。

  1月21日,美国出现第一例确诊病例。由于美国浪费了中国全面封城赢得的2个月宝贵时间,3月10日,美国确诊病例数量破千,疫情全面爆发。到了3月17日,全美50州都出现了确诊病例,3月19日确诊病例破万,目前已经超过了4.3万。

  按照目前的防控措施,美国确诊人数用不了多久就会突破10万大关,可怕的是,10万可能根本打不住,哥伦比亚大学预测,即便能够将传播速度降低一半,接下来2个月美国仍将有65万人感染。

  另外,很多美国一线医护人员已经面临口罩等防护器材的短缺,接下来防疫物资也是天大的问题。

  另一边,随着疫情的爆发,金融市场也出现空前混乱。

  从3月9日美股第一次触发熔断开始,美股一个月内四次熔断,不到一个月,跌去了3年的涨幅,金融市场的恐慌情绪始终没有得到很好的缓解。

  而美联储这次近乎歇斯底里的操作,就是为了给市场一颗定心丸。

  不过这一次美联储已经不是普通的放水,而是把太平洋的水都倒进了华尔街。

  但是归根结底,这一次不同于2008年,这一次的危机是实体经济危机,是公共健康危机。

  无限量量化宽松能消灭病毒吗?

  不能

  能够提振经济吗?

  不确定

  能防止债务违约吗?

  不确定

  能稳定股市吗?

  或许

  现在的美国就像是一个生了病的孩子,美联储给他一屋子的钱,答应给他买全世界的玩具,但就是不带他去治病。

  疫情必然会导致经济停摆一段时间,只要病毒存在,经济活动就一定会受到影响,量化宽松不会让工厂的机器转起来,人们也不会因为手里有钱了就去下馆子,所以注入流动性这样的政策不能真正解决疫情对经济的冲击,它能做的,只是暂时稳住市场,最后的关键还是疫情的控制。

  按照武汉经验,从采取大规模防控措施到拐点出现大概需要3周左右,而韩国由于防控及时1周左右就基本控制了疫情。在出现拐点之后,仍然需要1个月左右的时间疫情才能得到完全控制,只有到那时,各种刺激政策才有可能开始发挥效果。

  叁

  美联储的无限续杯非但解决不了所有问题,长期来看,还有巨大的副作用。

  今天美国的很多问题就是2008年以后持续量化宽松的后遗症。

  2008年宽松的环境让信用差的个人加了杠杆,因此导致的次贷危机是居民部门的债务危机,不过危机之后家庭债务占GDP的比例已经显著下降,居民部门的储蓄率也在不断提高。

  但是2008年之后的持续货币宽松下,企业部门的债务却在一路攀升,非金融企业负债占GDP比率从2010年的40%上升至创纪录的47%,而且公司债中,高风险债券占比接近70%。

  年复一年,企业不断借钱回购自己的股票,利润没有实际增长,但股价却越来越高。

  虽然一个是房市,一个是股市,但泡沫都是相似的。如今经济大概率将进入衰退,随着企业盈利下滑和债务的大规模到期,债务违约可能将会陆续出现。

  另一个明显的副作用就是贫富分化加剧。金融危机后的十年,最大的变化之一就是富者更富,穷者更穷。

  如今美联储的无限续杯,将货币宽松带进了一个全新的时代。下一个十年,整个地球都会掉进海里,财富会再次洗牌,贫富矛盾也将更加彻底地撕裂这个世界。

  船民们自求多福吧。

  全文完,感谢阅读。

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