亮老板：明显的救市，释放什么信号？

lameihua

　　今天市场的走向很奇怪，明明是大跌，但是在午后却有各种抽拉。首先，肯定不是外资的动作，毕竟今日北上资金流出接近百亿，已经连续数日流出。其次，拉动的板块还是5G、科技、芯片等，当然首先拉抬的板块还是券商。熟悉的人都知道，这就是国家意志的打明牌。

　　紧接着前两日的分析，一方面周一中兴“被调查”的声音传出，随后中兴大跌20%+；另一方面昨日桥水基金爆仓的消息传出，引发昨日美股近期内第四次熔断。讲白了，川普近日连续几日都在鼓吹“Chinese virus”以推卸责任，而中方的回应却只是向前几周美国媒体“制裁”的反制裁。

　　讲白了，神仙打架，双方都在探测底线，只是“疫情”顶多是近期几个月的事情，就算是互相撕逼，也要考虑几个月之后，川普稳下来，回过神来会不会反咬一口。简单推测一下，川普上任以来，道琼斯指数在16000到17000点，目前19898，还有20%左右向下的空间；纳斯达克当时的点位在4500左右，现在6989，还有30%左右向下的空间。

　　如果再有一次熔断，川普肯定会很慌，如果还有两到三次熔断，几乎川普上任以来所有的功绩就毁掉了，难道继续连任的希望真的要寄希望于民主党的不得人心，这可能吗？目前川普连任依然是大概率事件，如果此时此刻，没有打掉川普连任的希望，到时候反咬一口怎么办？

　　他会怪到90后的沙特王储身上？还是怪到俄罗斯伊朗之辈？都不会，最终算账的还是中国。今天的v型反转怎么去看待，中美关系是否会在疫情面前共弃前嫌，携手共进？这是最需要考虑的事情。

　　01

　　关系劈裂，或不可逆

　　第一个核心还是立足于一点，此次危机，美国的经济并未发生较大的问题，不同于此前由于“收益性”泡沫引发的资产“安全性”危机，此次流动性危机的背后，其实是情绪危机，情绪这个东西，可上可下，情绪靠什么来催化？靠的就是言论，当言论的流通速度越来越快的时候，大众心理被操纵的概率和效率就会加大，所以任何一条信息，按照可实践的理论来看，都会不断深化和加深。

　　在2018年中美关系走僵以来，其实背后是非常精确的报告和算法指导，讲白了中美之间的“脱钩”是必然的，但是完全脱钩，类似美苏冷战时期并不靠谱，只能说部分脱钩会比较现实。而现实的路径完全按照“部分脱钩”开始演化。比如说一开始的科技，随后的能源，继续加深的金融，这三大主题依然是未来10年20年的主战场。

　　核心依然是科技，这就是此时此刻“新基建”概念推出的核心所在。如果没有新基建，多次往返于中国和欧美的朋友，会感觉到巨大的差距，第一是“高铁”，第二是“网速”，第三是“生活类app”。这些，都是过去几年中国不断向外输出的新项目。一带一路上，永远是高铁打头阵，基站和互联网紧随其后，不同于十年前领导出去都是带着各大国企，收购这收购那，非常高调，现在真的是利用自身的“长板”与各个国家融合，但是这些，只能算是新基建。

　　5G层面还有几层拓展，第一当然是基站，5g的基站会比4G多几倍，相应的射频，pcb板等元器件，当然MLCC等都是供应端，这就是为什么近两年来，相关的硬件公司能够持续向上，随便列举几个，深南电路，卓胜微，中兴通讯等。随后向上延伸的层次，包括运营商，应用软件，生态构建等，云计算，线上应用的游戏，线上办公，大数据等，都是近期的主题，恰恰今天涨得多的都是这些，而代表着传统的地产，基建，白酒等都跌得很惨。

　　美国一直想在科技领域抑制我们的竞争力，让我们认命吧，做做加工类的制造业就算了，但是就算在最危机的时刻，依然是继续发展科技，你能理解这是情怀也好，政治意图也罢。但事实是，不管有没有疫情，中国都必须抓住科技主线不会放弃，就算在最艰难的时刻，也不会重走老路，比如之前的地产。决心，真的比信心更重要。

　　川普从上任以来，逼到这个局面是第一次，即使这样，他咬住“Chinese virus”不放，从政治策略和上分析确实是只有这样做，但是川普依然这样做，讲白了他会深深的记住沙特和俄罗斯，当然记得最多的还是中国。

　　所以，目前不要妄想中美关系还会有什么缓和的情况发生，在我看来，做好10年20年的持久战准备，中美之间是拉锯战，长期的博弈，不会停止。在这个过程中，波动会常态化，风险也就会常态化，要么靠策略，要么靠认知，赚钱太难了，毕竟神仙打架，百姓遭殃。

　　02

　　剧情的两种推演

　　美国人很骄傲，其实当时的美国在英国人眼中，就是蛮荒之地，从五月花号开始（其实同时出发的五月花号有几艘），但就是那一艘船的五月花号“英国清教徒”不一样，本来一个月就能到达美洲大陆的，结果这艘船经历各种艰难险阻，66天才到美洲大陆，到了之后，按道理应该是欣喜若狂奔向大陆，他们却不是。在下船之前，拟订了一份《五月花号公约》，他们想建立一个民主制度的新国度。

　　清教徒和基督教，以及基督教衍生的新教徒（天主教）不同，他们崇尚自由，崇尚财富，并认为财富是给予勤劳，善良，道德的人最好的奖励物，讲白了看重今生，而不是来世。贫穷是不被尊重的，那意味着“懒惰，无能，没有信用”。

　　这群人建立的最早期的殖民地，带来了最早期的思想，建立在英国的“契约精神”之上，不断演化为今日之美国。所以，如果纵观近期200年以来的历史，美国发动的每一次战争，都是“降维打击”，不管是二战，还是中东战争，更或是近期20年我们看到的击毙本拉登，伊朗革命自卫队司令苏莱曼尼，其实都是降维打击。

　　理解了美国，再立足于中国，我们现在的科技能与美国一战吗？这是谁都知道的答案。但是我们愿意隐忍，愿意努力，愿意付出，愿意996，愿意把危机变为转机，而且不是只有某个人群在这样做，而是整个社会。

　　科技的发展，要调动全世界的资源，比如数学家最多来自于波兰，软件工程师最多来自于印度，伟大的CEO最多来自于美国等等，调动全球的资源，才是目前靠谱的策略。

　　所以，如果说川普不愿意服软，中国也不愿意让步，那么剧情怎么推演呢？

　　一、近期美国会调动一切资源抵御疫情带来的风险，立足于美国自身，一方面加大防范疫情的影响，恐慌的影响；另一方面，立足于过去以遏制中国为主旋律的国际政策，其中也包括遏制欧洲，日本，中东。那近期几个月，就会是互相博弈，直至疫情拐点，波动持续加大，是近期主旋律。

　　二、川普一方面会延续过去的故事（遏制中国，牵制其他国家），另一方面会关注自己的选票，实实在在的作出一些让步，当然这些让步不会是“取消关税”，更不会是在石油问题上作出让步。

　　以上两条，你觉得哪一条更靠谱？显性的关系总是披上情怀的外衣，隐形的现实才是实际推演的主线。

　　我们并不认为中美关系会因“疫情”而携手，2008年的金融危机各个国家协同作战的历史也不会重演，各自顾好各自的利益，才是目前来看最佳的策略。

　　但是，即使如此，危机带来的损失也要自己承担，毕竟利益也是相应的努力得到相应的回报。

　　说了这么多，我们可以更加坚定地认为，今天的反弹，其实是关于“全球疫情”这样一个转折点，中国方面取得的巨大优势，还会继续深化。

　　决心，确实比信心更重要，这一点在不远的未来，就会显现出来。