白君：市场信心静待恢复，关注最具确定性主线

lameihua

　　昨晚美股出现报复性反弹，今早A股本来已经开始走稳，创业板更走出超过3%的涨幅。

　　哪知道中午时分传出一则消息彻底吓坏了市场：美国联邦政府为抗击新冠肺炎疫情所制定的计划预计，这场大流行将持续18个月甚至更久！

　　该计划还指出，病毒的传播和严重程度将难以预测，且严重的短缺情况可能影响政府、私营部门和美国个人消费者。

　　这样就使原来预期疫情能在未来2-3个月消退的投资者吓破了小胆，道指期货在亚洲市场直接砸向跌停！

　　亚洲区股市也纷纷由升转跌，香港恒生指数午后倒跌近1000点，A股三大指数收盘也由红转绿！

　　目前全球市场依然是信心的危机，归根到底就是欧美地区政府对疫情的预期管理失效。

　　其中美国最明显，之前疫情在亚洲地区爆发时，特朗普基本以轻视态度置之，甚至公开说只是勤洗手之类就可以防范，导致人民对疫情的危害性严重低估。

　　现在态度又180度转变，说得疫情如何如何严重，导致投资者预期出现逆转，消息一出，引起了投资者对疫情持续时间的恐惧，引发了下午的抛售潮。

　　虽然特朗普在对抗疫预期上屡屡失误，但至少目前欧美地区都开始了中国的封城-隔离抗疫模式，同时天气也开始逐步回暖，有助于阻碍疫情的蔓延。

　　其实这个欧美的混乱期我们自己也经历过，幸运的是我们有一个十天的春节假期，到复市时投资者预期已经平复，因此当时A股一步就调整到位。

　　目前欧美市场虽然信心还是比较脆弱，但由于抗疫战略整体已经进入正确轨道，同时昨晚美国已经抛出万亿救市措施，预计市况的波动性会逐步降低。

　　另外，根据美林美银调查，全球股票配置下降35%，为有记录以来最大跌幅。也就是说，大部分基金可以卖的仓位已经卖掉，最集中的抛售潮可能已经过去。

　　另外一个小白想谈谈的就是早上很多关于美国桥水基金爆仓的传闻，引起不少人的恐慌情绪。

　　小白专门问了一下香港和欧洲地区的基金朋友，他们表示对此一无所知。现时该消息只在国内中文圈广传，外文和港媒没有相关任何报道。

　　小白委托香港朋友用Google搜索桥水基金的英文Bridgewater，能够找到的只是桥水基金大规模做空欧股，达里奥点评美国政策。

　　在推特也找不到关于桥水爆仓的评论，主要大V评论还是谈达里奥的观点和20%的亏损，而且时间都在一天之前。

　　亏损20%并不会引致桥水这种规模的基金爆仓，同时如果爆仓了，又如何大规模做空140亿美元欧洲市场？

　　因此小白以为，目前没有任何证据表明桥水传闻的真实性，大家也没有必要过分恐慌，以免部分别有用心的人有可乘之机！

　　目前市场正处于磨底阶段，也是最难熬的时刻。鉴于我们A股无伦估值和指数点位都处于历史低位，相信更能比欧美市场更早步出阴霾！

　　现阶段而言，我们的关注点必须以确定性为先，只有目前市场需求量最明确，业绩确定性最高的领域，才能有机会扛得住市场波动，率先突围而出。

　　众所周知，目前全球面临的最大危机，就是新冠疫情，疫情的蔓延，同时也催生出一个领域的需求爆发——环ICU医疗设备！

　　目前由于缺乏抗病毒特效药，新冠肺炎患者的治疗以对症治疗为主，针对性的使用药物及其他支持手段。

　　针对重型患者，目前一般使用氧疗与检测，同时注重合并感染的治疗。

　　针对危重患者重点进行呼吸支持，如果肺保护性通气策略失败，则使用体外膜肺氧合（ECMO）治疗，同时辅以更加精细化的对症手段。

　　目前海外累计确诊已突破10万例新冠肺炎，假设按照中国重症（13%）、危重症（6%）发病率估算，估计需要的重症、危重症总床位数为19238张。

　　以中国重症、危重症病房配置为基准，对所需急救医疗设备进行估算：

　　其中生命监护仪需求量为121050台，无创呼吸机需求量为85666台、有创呼吸机需求量为27935台，独立吸引器需求量为176919台。

　　在环ICU设备领域，过去一直呈现高端医疗设备外资品牌优势较为明显，中国品牌产品性价比高的格局。

　　对于先进的欧美经济体而言，配置外资品牌设备无可置疑。但对于其他发展中国家而言，中国品牌的良好性价比更加有吸引力。

　　但由于高端品牌的生产集中地欧美地区目前疫情蔓延迅速，产能一时三刻无法跟上。

　　而中国目前疫情已经基本受控，大部分企业已经复工复产，在产能和生产速度上有望能对接上世界的需求，进口替代的机会已在眼前。

　　目前新冠疫情防控已经进入新的阶段，世界各国将会进一步增加危重症急救中的环ICU医疗设备的需求，可以关注围绕ICU产业链的投资机会。