里海：今天恐慌没有？

lameihua

　　早盘开盘确实看到了恐慌二字。

　　本来今天想来写榨菜的年报解读的，但一来看到今天早盘的恐慌情绪，二来我从最近在我公众号后台留言的的内容来看，不少朋友心态已崩。

　　因此，我想来说一说投资中的心态问题。

　　我去年12月曾经写过一篇文章，投资要具备三大能力，企业基本面的研究能力，自我情绪的控制能力和感知市场的能力，这三者之中如果要分个高下的话，我认为是自我情绪的控制能力最为重要，这一项不能有短板，如果在投资中不能控制自己的情绪的话，全盘皆崩。

　　其他两方面的能力，如果有短板，只要自己的心态好，大不了只是收益差点而已，很难亏钱。而心态这关如果过不去，无论你有多么强的分析能力，无论你多么的了解市场，都无法赚钱，因为你无法做到知行合一。

　　例如，如果你心态好了，就算你不懂基本面的分析能力，你就拿最稳妥的几大银行，只要长期持有，年化8%的收益是比较稳妥的，例如，你不懂把握市场情绪，那就不要超额收益就行了，老老实实拿住自己看好的股，赚ROE的钱也是非常稳妥的。

　　不过如果你心态不过关，就是茅台历史上这么牛的股放在你面前，然后你也知道茅台这家公司好，也赚不到钱。

　　所以，自我心态的控制，太重要了。

　　普通散户不能控制住自己的心态，导致亏损累累，和多种因素有关，总之无论这市场如何变，散户的劣根性决定了无法长期盈利的。

　　1.人天生具有劣根性，性格受各种因素影响，难以改变。

　　人性贪婪，恐惧，即时满足，这是天生的。不同的是，有些人在后天经过自己的努力，成功的控制住了自己的人性，而大部分人一辈子难以改变自己。我一直在思考，为啥这么多人难以改变自己呢？后来发现，影响一个人的心态，有很多因子，人的性格、家庭环境、交际圈、经历过的事情以及学历知识储备等都会影响到心态的培养。我在公众号后台，经常会遇到一些朋友的留言，类似什么，老师，我的心态已经很好了，你赶快把股票代码告诉我吧。其实，我只要看到这类留言，我就知道这位朋友肯定没有过关，急于想得到代码，就是一种急躁的表现。心态过关真的太难了，我在这里很难用语言来形容什么样的状态才叫过关，心态的修炼，是一个非常漫长的过程，才有可能练就金刚不坏之身。

　　人性的这种贪婪，恐惧，即时满足，在现实生活中，可能会获得相应的财富和名誉，过去几十年，不少人通过一些非正规的手段，获得了不少财富，例如，通过贿赂贪官，拿到了相应的工程，同时又在工程中偷工减料，从而赚了一大笔钱，例如，通过造假，生产出假冒伪劣产品，或者名不副实的宣传，骗了很多消费者，赚了一大笔钱。

　　再如我们普通人自己，是否也有过这样的经历呢：买了一个东西，店家多补了钱，然后我们欣喜若狂，感觉占了多大的便宜。

　　所以，人性的劣根性，在现实生活中，是可以多多少少赚些钱的。因此，你要让一个一直在社会上心不正的人，来做投资，要克服这样的劣根性，那太难了，因为这种贪婪的心理，贯穿了他的人生观，世界观，要改他的性格，非要他的命不可。

　　体现在市场上的行为，就是打听小道消息，追涨杀跌，涨了欢喜，跌了恐慌。

　　因此，社会上的人，多多少少都有这样的劣根性，所不同的是，少部分人，明白了市场的玩法，控制住了自己，有些人，始终无法克服人性的劣根性（也许都没想过要克服），在现实生活中靠偷鸡摸狗赚的钱，在市场中很快就亏出去了。

　　人不正，始终难以在这市场中长期生存。所以我越来越相信投资是对有特定性格，特定世界观的人的一种奖赏。

　　2.市场机制决定了普通散户难以大比例盈利。

　　我一直说，投资是逆人性的，意思就是，在市场中，你要和大部分人不一样，反着做，就有可能盈利。打出这句话的时候，我内心感到非常难过，也就是说，在股市中，90%的散户，持续的将财富转移给10%的明白股市玩法的参与者。

　　市场的本质就是财富转移，财富是不会凭空消失的，只会从一个人的荷包转到另一个人的荷包里。市场背后是千千万万参与者的人性，财富的转移就是人性的交换，市场就是高维认知的人赚低维认知人的钱。

　　现实生活中的那一套赚钱的本事，在市场中是完全不灵的。市场就是专治人性的劣根性，贪婪，恐惧，贪小便宜。

　　本来这市场的设置，就是两个功能，一是解决优质公司发展中的融资功能，二是让千千万万参与者能够分享优质公司的成长带来的红利。

　　但市场的即时交易制度，让所有参与者的人性赤裸裸的发扬光大了。人性的贪婪，想短期暴富的心理，在市场当中就犹如一把财富收割机。

　　大家可以想一想，为啥过去10几年搞房子可以赚到钱呢？原因有两点，一是过去十几年房子长期波动上涨，二是房屋交易之繁琐成本之高，因此不会有人去看到一点差价就去买卖房子，即使短期下跌也是熬着而不是去割肉。

　　而股票可以随时交易的机制，无限放大了人性，每个人都想天天赚钱，天天收割落地，涨了欢喜跌了恐惧，这怎么能赚钱呢？说白了，股市就是人性收割机。

　　而很多在一级市场做得非常好的专业人士，赚了很多钱，转战二级市场结果亏损累累，其原因也是如此，一级市场难以交易的机制，被迫长期持有，二级市场可以随时交易，忘记了股价背后的公司只想赚市场波动的钱。

　　我是2007年530之前正式入市的，入市就碰到530，当几天时间浮亏40%的时候，我已经开始抓狂了，当最后一天触底打开涨停的时候，我慌不择路的选择割肉，从而把浮亏变为实亏。而我看着股价快速反弹的时候，心里的懊悔无以言表，急于扳本的心里导致我高位追涨，结果又套在第二波。这样的情形，是不是也曾发生在你身上呢？

　　再如最近雪球再升科技吧，一堆人在骂管理层把股价搞下来了。实际上，这完全就是为散户好啊，为啥呢？因为就算再升短期被爆炒到20，或者30甚至更高，95%的散户是吃不到大肉的，散户是拿不住股的，最多也就拿两三个涨停就要下车，最多吃点渣渣肉，下车后又会看到股价涨最后去追，直到追到山顶上，然后股价崩塌，套在顶上两三年解不到套，前面两三个涨停的赚的钱，不够以后亏。说实话，要是暴涨到30，哪类人最开心，我啊，我可以给你说，我肯定是可以吃到80%的鱼身的，只有我这种心态才可以。所以，其实应该是我最不开心了，但是你看到我骂了吗？哈哈！

　　很多教训，历历在目，爆炒后无一都是一地鸡毛，一地鸡毛背后就是很多人的倾家荡产。2015年的教训，搞忘了？有几个人是全身而退的？

　　这背后，就是人性啊！

　　祝大家投资顺利！