凌乐：全球贸易瘫痪在即，你还在想抄这些板块的底！

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　　这几天的股市，就像在做过山车，你没个速效救心丸都不敢在开盘时间观看行情，一言不合就跌停开盘、高位跳水、急速拉升，每天都给你上演天地板、炸盘、熔断，开盘15分钟就给你宣布收班。

　　我只是个普通的股民，想赚几个辛苦钱午饭加个卤蛋，为什么要让我天天见证历史？我才活了二十几年，为什么要让我见识巴菲特89岁都没见过的大场面？股民太难了！

　　这几天市场关于股市的争论不断，有人说全球金融危机来了，有人说A股牛市基础未改，有人呼吁加仓，有人说A股要跌破2600点。

　　哪一个才是真实的股市？我们应当关注哪些市场信息？我相信每一位读者都有关注疫情和股市，每天都在热搜上挂着，想不看到都难.

　　疫情对全球经济的伤害是明显的，从A股过去一个月的走势就能看出，疫情只利好医药、口罩和部分线上产业，除此之外对其他产业并没有什么利好消息，关于口罩和疫情概念的投资逻辑，我们已经在《口罩概念股投资》和星球中详细讲解过了。

　　本文我们重点分析疫情对哪些行业伤害较大，哪些板块可能出现投资黑洞。

　　01

　　全球疫情现状

　　近期股市的波动都是因为疫情引起的，掌握疫情方向，就基本了解了投资方向，我们的仓位也需要随着疫情的好转而逐渐加大。

　　从大趋势来讲，当前国外的疫情还处于爆发初期，累计确诊人数还处于加速增长的状态，还没有出现任何拐点，前两天张文宏医生也说，今年夏天结束已经不可能了，如果意大利和伊朗的疫情继续向纵深演化，那么新冠的跨年度疫情风险越来越大，伴随着马来西亚等国逐步爆发疫情，我们也发现夏天的炎热并不能杀死病毒。

　　所以，从大趋势来看，今年继续爆出黑天鹅的可能性极大，可能是沙特、俄罗斯、美国三方博弈导致油价崩盘；也可能是欧盟政局再现动荡；甚至是金融危机导致严重的经济危机。总之，在疫情之后，变数极多，在大风险中谋求投资机会，我们要谨慎再谨慎。

　　股市是经济的风向标，往往具备提前性，我们需要更敏感的数据验证疫情拐点，那就是新增确诊人数。以韩国为例，尽管韩国累计确诊人数超过8000，但它们管控较早，从2月29日新增就出现了明显拐点，那之后股市企稳迹象明显，跌幅也远低于欧美股市。

　　从近期中韩案例，我们能够模糊的得出两个结论

　　一、股市不怕确诊案例多，就怕恐慌，越是疫情初期股市跌幅越大；

　　二、愿意短暂的放弃经济，股市反倒不会崩盘；一味追求经济忽视疫情，必定跌跌不休。

　　通过这两个结论我们再来看一下全球各国的疫情数据，目前成功上岸的只有中国，韩国也快了，伊朗和意大利正处于爆发巅峰期，目前正在全力管控，只要它们不做妖，应该拐点就在后面两周，如果它们要继续游行或者聚众，神仙都救不了。

　　最令人担忧的是美国、英国、法国、德国、欧盟、西班牙和瑞士，他们目前还处于爆发期，从官方发言来看，对疫情还没有十分重视，在经济与疫情之中明显选择了经济，大概率要走意大利的老路，这集我看了三遍了。

　　最重要的是这几个处于爆发期的国家经济体量都很大，会对全球金融市场造成冲击，纽交所、伦交所和荷兰交易所更是世界金融贸易中心，本国疫情明显具有辐射作用。

　　真正的拐点仍未出现，我们还需要每天观察各国的疫情状况，这一点我每天早盘都会在星球中跟各位分享，一旦美国、欧盟有可能出现拐点，就意味着抄底时机出现了。

　　02

　　中国受疫情影响最严重的行业

　　在了解了各国疫情现状之后，只能算了解了什么时候才能入场，至于如何筛选投资标的，还需要回到中国市场。

　　在2014年以前，出口一直是拉动中国经济的主要引擎，最近几年才有所改变，但每年的出口额仍逼近2.5万亿美元，也就是人民币17万亿，约占GDP总值的17%。

　　如果外贸被完全切断，对实体经济构成严重损害。最近几年因为美国关税原因，中国的出口额增速就明显降低了，2019年累计出口额几乎是0增长，今年因为疫情原因带来的神仙开局，毫无疑问会是负增长。

　　从国家和地区来看，中国对外出口额最大的地方分别是美国、中国香港、日本和韩国，其中香港更多的是作为一个免税中转站，大多数商品还是给了美、日、韩，这三个地方现在正是几个最严重的地方。

　　外贸是双边的，当国外疫情处于爆发期时，社会整体会处于管控状态，要么封城，要么停业，最差的情况也是静止聚集，目前苹果已关闭除中国外的所有营业点，微软、facebook等大型公司也相继宣布在家办公，这种情况下，人们对所有的产品和服务的需求都会下降，社会消费需求明显降低，经济停摆，进口也会大幅度减少。中国是第一大出口国，会明显受到国外疫情的影响。

　　所以，出口力度越大的商品，受到疫情影响越严重，投资风险越大，这些企业的寒冬还没有过去，可能延续到半年报甚至年报。

　　我查阅了海关总署的数据，中国对外出口的产品中，手机、储存器、平板电脑这些电子产品金额最大，累计超过3000亿美元，其次是太阳能电池、锂电池，最后才是鞋、玩具等等。

　　所以，这些产品所涉及的上市公司是危险的，上半年业绩基本泡汤了，甚至可能延续至全年，而且这些都属于重成本行业、低现金流行业，厂房、员工、原材料、贷款每分每秒都需要现金，两个月就足以让你破产。

　　所以，手机相关产业链、电池产业链和服装玩具产业链相关个股是非常危险的。

　　恰巧的是，这些产业链与近期的5G概念、新能源概念高度重合，这些板块前期连续大涨，尽管最近下跌了20%左右，股价仍处于历史高位附近，假如今年全年出口断裂，当前的股价就是一个巨大的泡沫，今年会崩盘。

　　因为A股玩具类个股较少，我整理了手机和电池产业链的相关企业，你在投资的时候注意规避。如果想要看到更详细的关联个股信息，见文章底部领取方式。

　　同样的道理，因为国内产业已经恢复，靠内需拉动的相关概念肯定是最快回暖的，内需最大的产品就是国内供不应求，还需要大量进口的产品了，当国外企业无法开工供应之后，国内相关企业的产品自然供不应求。

　　根据海关总署的数据显示，中国进口原油、集成电路、铁矿石和大豆比较多。

　　从数据中可以看出，中国同时是最大的集成电路进口国和出口国，奈何集成电路不是一个单独的产品，而是整个产业链，当全球经济受损的情况下，这个板块受损及其严重。除了这个板块之外，国内最快恢复需求的分为三个板块

　　一、原油，在《原油暴跌利好中国进口，全球崩盘不改A股本色》中，我们已经详细介绍过原油了；

　　二、农业产品，包含猪肉、牛肉、农业种植等板块，包含农业的个股名单已准备好，见文章底部领取方式；

　　三、稀有金属，包含铁矿石、铜矿砂、锰矿砂等等，这些板块的个股都属于周期股，这类股反弹的弹性也会比较高，但需要警惕的是全球经济下行之下，对这些金属的总需求会降低，只有国内的需求会提高，所以不是特别看好。

　　整体来看，好像最快恢复的只有农业了，农业乃万业之本，回归牧耕时代也挺好的，股市风险大，一起回家种田吧！