安民：中国将迎来自己的大时代

lameihua

中国将迎来自己的大时代（1）

　　一、中美各自两大泡沫

　　美国两大泡沫，联邦政府债务和地方政府债务，以及美股。

　　中国两大泡沫，房地产和企业债务。

　　两个国家各自两大泡沫，就看谁先破。谁先破，另一个国家的机会就来了。

　　中国前面的处理方式是，房地产泡沫，稳住，房住不炒，然后高位横盘，以时间换空间；企业债务泡沫，压住货币供应量，进行为期三年的系统性金融风险防范，小规模地给气球放气，引爆那些没有系统性风险的债务，比如P2P，放气的如乐视、海航、万达等；然后为企业扩充资本金提供战略性机会（科创板、修改再融资条款），再就是等待时机，等待时间窗口开启，择机降息。

　　美国的处理方式是，继续吹泡泡。无论是美股，还是美债，都是如此。美股涨了又涨，美国政府债规模一再扩张。

　　现在呢，美股泡沫破了，美国为期11年的牛市结束。美股现在的下跌，类似于2015年A股的下跌，断崖式，30米高台跳水式。

　　因此，中国的战略机会来了。以此为标志，属于中国的战略时间窗，正式开启。

　　二、美国的核心利益

　　1.只从美国的范围看美国的核心利益

　　如果只从美国的范围来看，美国的核心利益是美债利率。美国接近30万亿的政府债券，包括国债和地方债，债券利率为3%，则年需支付9000亿美元的成本，债券利率1%，则年需支付3000亿美元的成本。现在美债收益率不足1%，未来美国政府发债成本必然下降到1%甚至更低，那么美国扩大国债和地方债的游戏就又可以玩下去了，而且，跟3%相比，美国国债支付成本大致年节约上千亿甚至几千亿美元。这是美国政府、美联储和美国投资人都会算的一个账。

　　2019年美国GDP21.7万亿美元，增速2.3%，2019年底，美国国债23.3万亿美元，地方政府债6万亿，共29.3万亿；长期来看，美国经济增速2.3%是算偏高的，我们以此来预计，则如果美国国债利率高于1.703%，则美国GDP的增量都支付利息去了，美国的这个游戏就没有办法继续下去；因此低利率是美国立法司法行政系统继续借债的前提条件。

　　这是美国利益的根基，也是美国政府存在的必然选择，也是美国国债继续的根本选择。

　　未来可能某一天，美国国债会出现负利率。美国政府用了你大量的钱，你还要倒给他利息。当美国国债规模达到某个临界点，这种选择的出现就是必然。这是数学的必然规律使然。

　　看清了这个，就看清楚了美国政府和社会的财富游戏的一极。

　　因此，在美股和美债两个泡沫中，资本家的选择一定是美股高涨，但美国政府的第一选择，在美股处于高位时，利率处于高位时，一定是选美债。美债是美国政府存在下去的前提，所谓的战略利益是也。

　　所以，未来美国会降息，会放水，原因就是政府的利益是利率下降；而降息和放水，有利于股市，资本家的利益就在这里。这是很自然的逻辑。

　　2.站在美国的立场，放眼全球看美国的利益

　　本次全球金融市场大动荡，如果站在美国的立场，放眼全球看美国的利益，那么美国利益有哪些呢？

　　三点：

　　第一，让美国再次伟大。这个取决于制造业回不回美国，主动权并不在美国，当然美国也有一些办法，但并没有主动权。

　　第二，干掉中国；这当然是美国的战略选择，是地缘战略中的首选。次一步，如果不能干掉中国，跑赢欧洲和日本。

　　第三，危机后抄底全球。关于美国在这方面的手法，我是1998年自己研究出来的。危机后，美国一定会抄底全球，历次危机都是如此，也是美国至今仍能维护全球金融强国的秘密之所在。而且，我们只要看看巴老现在手握的现金资产有多少就知道了；人们往往关注巴老的持仓，而较少关注他手持的现金和类现金资产数量，这会以偏概全。罗杰斯这些年来一直在全球游荡，从这国玩儿到那国，就等着这样大跌的机会呢。（待续）

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中国将迎来自己的大时代（二）

　　三、中国的核心利益与战略选择

　　（一）只从中国的范围看中国的核心利益

　　如果只从中国的范围看中国的核心利益，未来中国的核心利益只有两个：

　　一是中国经济崛起。2009年我们判断中国未来将是又一个百年盛世，当年中国GDP总量为34.85万亿，现在10年过去了，2019年中国GDP初值为99.09万亿;一般地，统计局最后会做一个社会抽样调查，调查完毕，会有一个修正，修正后，估计中国的GDP会在100万亿到102万亿之间；相较2009年，差不多增长了两倍。现在如果回头看2009年我们当初的判断，应该说对国家发展大势的把握是极其准确的。

　　好像2017年还是什么时候，我测算过中国经济成为世界第一的时间，不算人民币汇率未来波动的因素，早在2027年，晚在2032年，最晚不会超过2035年。也就是纯粹从数据研究，从趋势判断的角度来看，未来中国成为世界第一经济强国的趋势很难阻挡。因为趋势已成。如果考虑汇率升值，时间会提前。

　　这个时间判断，现在已经基本成为大家的共识。我们可以看到很多的谈中国GDP第一的时间，基本都是在2027左右。

　　二是祖国统一。中华人民共和国建国71年了，但还未统一。历史上，任何一个强盛的中国，都不可能领土都没统一。如果中国不统一，中国共产党没法向全中国14亿人交待。这是中国历史规律在当代的体现。在中国经济崛起之时，未来5到10年，国家统一是历史必然的选择，它服从于中国几千年的历史周期规律。

　　即统一台湾，进入盛世。

　　现在，统一进入倒计时，指年可待。

　　我个人判断，统一台湾的时间当在2027年前，如果向后拖，晚不过2032年。这服从于最高权力更替的时间规律。

　　很简单，现在任谁在任上，都不会把这个历史任务也是历史机会留给后人。谁完成中国统一，在中华人民共和国历史上，谁就类同于清朝的康熙大帝。领导人在历史上有时会有至高无上的地位，比如毛主席，他领导一代人缔造了中华人民共和国，他的地位无人能及；再如小平同志，他开启了40年的中国和平发展大复兴的历史进程，因此他在历史上一定是隆墨重彩；统一台湾的时间窗口就在这代国家领导人手上，而且已经修宪了，因此将中国经济带到世界第一，再统一台湾，未来历史上，这代领导人的历史地位就一定是又一个高峰。

　　中国历史几千年，从来都讲究国家统一民族繁荣的，只要时机一到，在任者就不会放过这样的历史机遇。历代统一的王朝都会结束分裂，任何偏安一寓的政权，最后都会被历史的车轮碾压得粉碎，从秦统一中国开始，2000多年来，一直如此。

　　如果中国投票，14亿中国人至少会有95%以上投赞成票。

　　1840年以后，两百年的中国历史，其任务就是民族复兴。民族复兴的标志就是进入盛世，国家统一。按下这个阀门的人，历史地位自然就高。中国24史中，带领进入盛世的人，从来都是被盛赞的。

　　因此，未来10到12年，中国有很多利益选择，但最核心的利益，就这两个。它们是中国的最高利益，其他利益都服从于这两个利益。

　　（二）站在全球角度看中国的利益。

　　上述两个利益都涉及到美国，但在本次全球大动荡之后，中国还有一些国家利益。当然，这些国家利益服从于前面两个利益。

　　这里，我只从经济及与经济相关的角度来谈。

　　1.中国金融安全。我前面有个三五年之期的说法，博客上的长期读者都很清楚，中国政府也好，美国政府和两会也好，在这个问题上跟我的判断是基本一致的。这个利益很重要，但在近期已经变得没有当初那么急迫了。它主要包括四个层面：

　　第一，房地产。经过这些年的努力，中国终于将房地产稳住了，而且开始了以时间换空间的横盘；未来因为经济较为艰难，不排除房价会缓跌，但一定不要选择急跌，也不能像某些人期望的那样，将房地产一棍子打死。2011年前，我对房地产政策批评较多，也较为激烈，但2011年以后，我很少批评，原因就在于事关中国经济和金融安全。既然如此，我们就只能选择以不暴发金融危机为前提来谈如何处理中国的房地产。总体上来说，在这方面，中国形势不错，采取的措施也比较有效，且未来是降息周期，因此只要在动荡期稳住了房子，不大跌急跌，就不会有大问题。

　　第二，外汇储备。2015年底，中国外汇储备33303.61亿美元，2017年元月最低为29982.04亿美元。当时我在博客上贴出了《保卫中国的外汇长城》一文。中国后来也就这一个月低于3万亿美元。今年2月数据为31067亿美元。应该说从2017年元月开始，中国外汇政策的转向是极其成功的，中国外汇储备从那时开始，从急跌转向了长期横盘。这保障了人民币汇率的基本稳定，也保障了中国服务贸易、货物贸易进出口的平衡，及国内国外投资的平衡。

　　上波美联储加息缩表，瞄准的正是中国的外汇储备。但至今为止，美国货币政策已经转向，而且随着股市动荡，美联储未来两三年甚至更长周期内只会放水，中国外储总体相对安全。

　　也即在上一波美联储加息周期内，我国基本达成了自己的战略目标，保持了外汇储备的基本稳定。

　　中国目前进出口结算，每年大约有7万亿是用人民币结算的，而且年增速估计在10%到20%，未来随着中国进一步扩大进出口人民币结算范围，美元在中国金融安全中的战略地位就会缓慢下降。当然，规模仍然很重要，只是从中长期来讲，美元的战略地位，一定会下降的。这个趋势已经不可逆转了。

　　也因此，未来从长远来看，中国可能并不需要这么多的美元储备。这也就意味着中国可以用手中的美元，干些大事了。

　　第三，企业债。前三年，中国通过缓慢放气，将企债风险控制得还是比较成功的。未来CPI一旦回到3%以下，特别是处于1%以下时，中国降息周期就自然开启。只是现在从PPI来看，还处于通缩周期，中国有些企业仍然会面临破产风险，处理不好容易引发债务风潮，因此在通缩周期内，企业债务问题会开始显现。可是从总体上来讲，随着降息时间窗的开启，随着美股大跌，中国必然进入降息周期。一旦进入降息周期，一旦稳住了通缩周期中的破产潮，中国企业债的问题就会自然迎刃而解。关于这个方面，可以参看我以前关于中国降息的不等式解释。中国的企业债与美国的政府债实际上是一个问题，就是怎么少付息，将游戏长期延续下去的问题。美国选择降息，通过国债价格上涨挤压利率空间，中国到时也只有选择降息一途，而且这个我在去年的文章中已经论证得非常清楚了。只此一途。别无他法。

　　这个问题解决了，企业债的泡沫问题就不是问题，也就没有了泡沫。它自然就会迎刃而解。

　　第四，通缩与通胀。

　　美股这么一跌，叠加原油和新冠因素，全球需求自然不足，通缩将成必然，至少欧洲和日本将进入衰退之中。但是，全球后面必然放水，放到一定程度后，一旦经济转向复苏，到时通胀也会成为必然。就看通缩期，谁能够扛过去。

　　通缩是必然，主要是从现在各国控制新冠疫情的政策来看，除非疫苗推出，否则控制不住。英、法、瑞典采取的措施是不检测，不确诊，往后压峰值，这个做法与日本、新加坡有些相似，但日本也好，新加坡也好，老百姓总体上都比较自律，喜欢戴口罩，因此即使有一定比例的人群流动，疫情有可能控制得住，欧洲则不然。最后，疫情在那些国家流行，就是一种很自然的结果。

　　现在做得较积极的是上海，对日韩美意伊等8个国家来上海的进行检测和隔离，北京做得彻底，对所有从海外来的都检测得隔离，问题是现在是往来少的时候，疫情稍好，可能往来就多了，到时隔离得来吗？而且很难隔离得净。因此，最终这个病毒会在比较长的时间内，同人类共存，直到有效的疫苗出现。

　　这就会对经济产生较长时间的影响，至少今年会有比较大的影响，明年看疫苗研发出来没，还有就是看能否生产那么多，即生产进度。14亿疫苗，不是那么快就能生产出来的。

　　因此，世界经济，很容易在今年进入衰退，明年还不太好说。

　　关于美股，我原来判断2018年10月见到大顶，18年10月，美股的确出了一个高点，后来也有大跌，标普500跌幅超过20%，纳指跌幅23.89%；只是那时还不是见大顶,。后来根据技术判断是今年10月到11月见大顶，结果提前到2月份。实际上美股这最后一浪，内部并没有走成5浪上涨，而是一个3浪上涨创新高再见大顶的走势。这一点跟我的预期不一样。但判断美股今年见大顶，这个判断一直是有的。在我前面判断A股见大底的条件中，美股见大顶并且基本跌完，还有降息，是两个必要条件。A股估值进入长期底部，是充要条件。

　　我前面讲过，美股见大顶，美国消费萎缩20%，欧洲和日本也基本都是如此。因此，需求不足，后面全球必然通缩。就是在美股下跌期间，和全球资本市场、商品市场筑底期间，全球需求必然萎缩，那么全球经济必然通缩。

　　中国PPI为负已经多时了，前8个月，除了1月份过年因素，有7个月为负。后面叠加全球需求不足，因此通缩时间会比正常的情况可能要长一些，不排除还有一两年。不过，对全球各国来说，特别是对外向型经济来说，大家都面临通缩。只是这个通缩的周期，可能不会像上次那样特别长，因为一旦跌下来后，全球必然放水。对欧洲、日本来说，因为货币价格政策可能快要废了，快要用不上了，贷款利率本来就是负的，再降的空间可能比较小，此时他们就会选择数量，就是印钞票，放水。因此，从一个中长期的周期来看，通缩的时间未必会很长。一两年很正常。

　　全球在这个通缩周期内，必然有一批企业会死掉，中国也会出现这种情况，但就看谁最不伤筋动骨。因此，未来两年，中国为了金融安全计，选择维护国内企业就是必然，为的就是不伤筋动骨。

　　美国也是，美国的货币政策现在还有价格空间，可降不了几次就没有空间了，稍远一点，未来能够选择的，就只会是数量。（实际上，美国昨晚就降到0.25了。通缩无牛市，现在本来就不是牛市，而是熊市。因此，我们需要等待熊市结束。）

　　从中国国家的角度，应对通缩的局面，一是国内要扩需求，二是国际上只需要保证自己成本低就行。在这方面，实际上是全球需求不足，然后看谁的市场份额能够保住或扩大。要保市场份额，对各个国家来讲，只要做好两件事情就行，一是产品创新，用新产品打开新市场；即搞好供给；二是保证利润率，其中的道理就在于成本和费用最低，就是拼成本和拼费用。你只要成本率比别人低，费用率也比别人低，你就一定活下来，你的市场份额就能保住，甚至有所扩张。这个道理放在哪里都是一样的。

　　因此，从国家层面来讲，未来中国需要帮助企业解决三个问题，一是产品创新的问题，二是降成本、降费用的问题，三是税和五险一金，看这方面有没有下调的空间。这些方面，我在前些年写的如何同特朗普打金融战系列文章中都有讲，内里的思路都是一样的，到现在也不会有大的变化。

　　中国企业的成本低，费用低，就能够存活下来，等到下一个春天。而只要存活下来了，到下一个春天，中国经济就会面临很好的局面，会率先复苏的。（待续）

lameihua

中国将迎来自己的大时代（三）

　　这几个问题中，通缩与通胀问题，现在会比较迫切。

　　2.中国产业结构和经济结构调整

　　（1）中国科技崛起

　　相对于前面的问题，这个问题现在更为重要且急迫，是核心问题。

　　这个问题与上面讲的创新相关。创新主要是三个方面，大家常讲商业模式创新，这是一个方面。我从商业模式方面谈得不多，我更强调产品创新（另一个方面）和产业创新（第三个方面）。上面谈到产品创新，这里更为重要的是产业创新。

　　就是中国的新兴产业崛起的问题，中国科技崛起的问题。这方面，需要企业、国家大投入，需要教育和科技大发展，等等，大家都讲得很多，我就不讲得那么详细了。

　　中国科技崛起，中国新兴产业崛起，是中国崛起的核心因素，这个问题现在更为重要且急迫。这个大家都知道，它是一个战略问题。从现在来看趋势，未来中国科技崛起不可避免。当然，前些时我谈到过中国引进人才问题，我的观点就是只引进高端人才，这次危机，中国在世界上会有不错的形象，世界高端科技人才可能面临就业等问题，是个很好的引进机会。我们引进，主要就是引进高端科技人才，为的就是中国科技崛起，新兴产业崛起。

　　这方面趋势很好，中国只要保持现在的科技发展趋势发展下去就行，加加速更好。这方面估计别人很难把我们打下去（当然美国会下死手）。只是中国国企、大学、科研院所在这方面需要有所改变，就是目标要有改变，要以国家科技崛起战略目标为目标来制定一切工作制度、机制、流程之类，这样就会更为顺畅一些。

　　（2）产业结构调整。除了科技崛起之外，就是三次产业结构调整问题，大力发展服务业问题，还有第一产业第二产业升级提质问题。比如过去种田，估摸着种，靠经验种，现在靠高科技、大数据种，过去的第二产业，不用互联网，现在可以用物联网、大数据、人工智能来引导、改造传统产业。比如过去的码头，基本都是人工+机械，现在是人工智能，自动驾驶，自动装卸等等。

　　（3）区域经济结构的调整。

　　先说具体的项目。第一，大西线引水，即红旗河，印度河上游引水济南疆，额尔齐斯河引水济北疆，黑龙江上游向西和西南引水，引贝加尔湖水济内蒙古。这些项目可以开工了，或者可以试着谈。它们有助于改造中国西北和北部。这些内容我几年前讲过，现在是很好的实施的时候，时间窗已经开启，且是造福子孙万代的大好事，那么就干。

　　中国古代水利工程，如都江堰、郑国渠、大运河、灵渠等等，都已经造福一两千年了，现在我们也可以趁世界经济危机中国需要保持经济增速之机，修一批造福千秋万代的水利工程。这类投资，站在中国的角度，不需要多考虑，当然，站在中国和他国的角度，需要与他国沟通，比如引贝加尔湖之水济内蒙，需要同俄罗斯谈判。但我认为，时间窗已经开启了。油价越低迷，越是不行的时候，这个时间窗口越会临近。

　　还有红旗河，国内大家在吵吵会引发国际问题，印度不同意云云。我认为这个问题越拖越被动。印度已经是世界第五大经济体了，未来他们超过德国和日本是必然。如若拖到印度实力再大幅度增长之后再修，到时恐怕想修都修不起来。现在修还有机会。关键是印度还占着我们9万余平方公里的土地，他们向北扩张是历史上的惯性，从英国佬统治印度时期就是这个战略，中国在上游有几个大水库，未来对收回印占中国领土，只有好处没有坏处。那一水库的水，就是威胁。关键的时候，作为砝码，它的重量很重。

　　第二，再一个缓解西部水资源的办法：以400毫米等降水线为界，以西的地区，到2025年以后，新购小车（含小货车）只能是氢能源汽车，燃油车和电动车、混合动力车一律禁售。用国家政策把这个定下来。原因很简单，那些地方缺水，每辆这样的小车，一年就会给当地带来多少水？这样日积月累地执行下去，若干年后，西部的面貌就会得到大规模根本性的改造。这样也可以给中国氢能源汽车的生产留下一块很好的市场，有利于中国产业结构的调整。

　　有了这两条做保障，西部大改造大开发就会揭开历史新的一页，中国地域经济的问题也可以迎刃而解。

　　第三，改造沙漠与美丽乡村建设。美丽乡村建设、改造沙漠、荒漠这两方面，再多的投资，都不为过。它们的容量很大，也会给中国带来非常大的增量。中国现在要加大投资，可以在这些方面大规模投入。西部沙漠改造得好的话，中国耕地可以多出数亿亩。现在沙漠是中国的负资产，可一旦改造成功，那就不是负资产而是高质量的资产了。

　　第四，内地大中型水利工程、高标准农田建设。前几天看新闻报道说，有些地方在开始建造高标准农田，这两年也零星看到内地在建设一批大中型水利工程。这些都是好事。上世纪50到70年代，中国建设了一批水库，现在有些老化了，但都在发挥很好的作用。可是有40来年，中国没怎么建设水库了。现在中西部很多地方移民搬迁了，那么就可以建设一批水库，既可以发电，更可以防洪灌溉，还可以改造下游的农田。我们小时候，村里和乡里就有梯田建设，在丘陵地区把小田改造成大田，而且都是肩挑手提建成的。现在这些田有的用机耕，比过去轻松多了。这类基础设施建设，可以大搞特搞，完全可以上一个台阶。

　　上面这4点，都是传统投资范畴。现在大家认为传统投资不产生效益，没有什么可投的地方，我不这么认为。前些年的城市建设投资，除了地铁，很多人认为没有什么可投的，我当时提出建地下管网，这块可投的地方大着呢。现在这些年过去了，城市地下管网建设如火如荼，效果也很不错，深得民心呀。

　　这些建设，可以奠定中国未来农业大发展的雄厚基础，是影响未来中国社会生存和发展的百年大计。当然也不能乱建，为建而建。

　　为了农田和工业用地的矛盾，中国现在的思路是解决农村宅基地入市，这个思路很好，很不错，但量有限。西部引水，绿化改造沙漠，改造沙漠发展农业，那才是根本出路。西部改造好了，中国社会发展的地理空间彻底打开，中国东部发展的土地限制问题将会得到极大的缓解，西部的人口问题，民族冲突问题，发展区间问题，都会得到极大的改变。

　　第五，打通国际大通道的东北、西北、西部、西南部建设。一带一路真的是一个大战略，大思路，前些年我们在这一块投入不少，现在还可以继续投入。东北对朝鲜、俄国，北边对蒙古和俄国，西北对几个斯坦，西南对老缅孟泥泊尔和不丹，只要是中国境内，现在投资是个很好的时间段。至于这些国家的境外投资，按照规划操作就是。

　　第六，新基建，特别是5G等基础设施建设。4G让中国出了阿里巴巴、腾讯、华为、京东、顺风等等企业占到世界行业前沿；美国没有5G，因此，一旦中国5G建设完成，中国将在工业互联网、云计算、大数据、自动驾驶、人工智能等5G应用领域全面领先于西方，至少不弱于美国。这些既是影响到区域发展，又是影响到投资需求的内容，是很好也是很合适的战略投资机会。

　　第七，加快地缘整合。通过一带一路，通过中日韩东盟+，通过上海合作组织，和欧洲16+1加快对亚欧非的整合。

　　第八，如果投资的钱不够，我前几年谈得很清楚，有一个地方还是可以找到钱的，就是投资领域反腐。明代一项合格工程，腐败占比50%，投一千万两，500万两花在工程上，就一定合格。700万两花在工程上，工程优秀。前些年我写那么些文章，文章中那样说，我没有找到实在的证据，但现在这个证据找到了。湖北辞职县委书记陈行甲说，一项工程300万，里头打发的钱可以达到130万，超过40%。98年以来，中国城镇固定资产投资总额超过568万亿，按20%计算，这一块有110到120万亿，这些钱追回来后，即使不算银行配套贷款，仅仅只是这些资金，足够中国投资两年的。去年全年的投资额也才只有55万亿。

　　98年亚洲金融危机，中国才开始投资高速发展的。当年22491亿，2018年是63.56万亿，2019年55.15万亿。（待续）

lameihua

中国将迎来自己的大时代（四）

　　（前面关于投资，有人说我又推荐铁公鸡。简单说说，第一，前20年的铁路、公路、机场的建设，并非失误。08年到11年的4万亿，失败不在于铁公鸡，而在于钢铁、玻璃、煤炭等过剩产能还要投建继续扩张，是过剩后的重复建设。我们不能现在一边享受着高铁的方便，一边向世界吹嘘中国高铁建设全球第一，还要一边骂娘，一边说这个建错了；这样的人，要么真的不懂，要么是真的很坏。第二，我所说的那么些传统的投资，并不是为投资而投资，不是形式，而是实质，且是为中华民族未来百年的大发展打基础的。沙漠改造不行吗？高标农田建设不行吗？大田和小田最大的区别是，大田可以用机耕，小田只能用牛耕，用牛耕田，一个壮劳力一年只能种三四亩，用机耕，一个人可以种上百亩，效率是大不一样的。中国需要高标准农田，多多益善。再则，同样的国土面积，解放前只能养4亿人，现在可以养14亿，为什么？除了袁隆平的贡献外（种），除了化肥（肥），更为重要的就是水利。想想红旗渠吧，林县原来养不活多少人的，可自从红旗渠开了后，是什么情况？对中国来说，水利绝不是眼前的事，也不是重复，而是事关千秋万代的大事，好事。中国多数重要的水利工程都是造福几百几千年的。实事求是是最有效的传统，我们不能把这个优良的传统忘记了，只记住一些概念的东东，只想着政治正解，那是钻死胡同儿。第三，农村人口大规模转移到城镇后，规模化种养殖就是必然；这是农村萧条带来的必然结果；而规模化的前提，就是农机；农机的前提，就是大田和高标准农田。小田机耕，有什么效果？第四，我说的这些，同四万亿是绝对不同的，没有重复建设。而四万亿中，后来带来大麻烦的，恰恰是重复建设，因为重复建设带来过剩，过剩带来通缩。长期读我文章的人，应该知道我对那几年中国通缩的分析和解释，讲得很清楚的，分析得很透彻的。）

　　3.中国人口、教育和卫生养老政策调整

　　（1）关于中国引进外国人才的问题，一定要严而又严，除非特殊高端科技人才，其他不宜引进。涉外婚姻，以引进女的为主，低素质的、一般性的国外男人，轻易别引进。因为中国计划生育政策，让数千万中国男人找不到老婆，年轻人男女比例严重失调，已经几十年了。农村打光棍儿的成堆。而恰恰是农村人口，才是愿意生两个三个的。

　　（2）中国生育政策，应当立即调整。以400毫米等降水线为界，西部可生两个，东部放开生育，且取消晚婚晚育政策，男女结婚年龄，男子可提前到20岁，女子18岁。勾践当年的生育政策和思路，可以借鉴。如果放开后全国每年新生儿还下降，解决不了人口平衡，出台生育奖励政策和不婚不育处罚政策。人口是一个国家的战略资源，尽管不是越多越好，可是到了一定的规模之后，轻易不能下台阶。我以前讲过自己读书的那些学校，现在都找不到了，这是人口萎缩的结果。1990年中国出生人口还有2500多万，可去年就只有1400多万了。1100来万没了，如果就这么萎缩，未来中国即使成为世界第一，也很难走远，因为消费会随新生人口减少和老年人增多而减少。日本逝去的20多年，尽管有泡沫破灭的原因，但还有一个更深层的内在原因，就是人口萎缩和老龄化，教训很深刻。人口问题处理不好，日本的今天就是中国的明天，引进问题处理不好，欧洲的今天就是中国的明天。这一点我国一定要引以为戒。

　　（3）加大教育投资，特别是理科和工科教育。取消外国留学生特殊待遇。不要将中国学生弄成二等人，外国留学生弄成一等人。其实中国大学生的素质远高于外国留学生。高等学校别片面追求国际化。现在的高校，实际上是中国文化的重灾区，什么都以学西方为荣，以国际化为标杆，最后自己本民族的东西全没了。大家往往不明白为什么中国人那么不自信，其根子就在中国教育的盲目崇洋。老师在课堂上天天骂中国人，自己瞧不起中国人，自己批判中国人，学生还能有多少民族自信、文化自信。这样的事情还少吗？10年前中国所有的高校甚至党校就是这样。中国人自己骂自己骂了二三十年，学生以学外国人为荣，女生以嫁外国人为傲，精神上先矮外国人一大截了，还谈何民族自尊、民族自信？我亲眼就见过一个留学后在澳洲工作十几年的人，回国后满口我们澳洲我们澳洲。学校、知识分子的脊梁坍塌了，这民族还谈什么自信？

　　我一直在思索毛泽东，他学历并不高，出国，他只去过苏联，可在近现代史上，毛泽东的那种民族精神，民族气概，那种民族脊梁，特别是面对那些从欧洲回国的布尔什维克，他那种发自内心深处的信心，才是中国走向未来的强大支撑。而这些，只是因为他对中国研究得透，对中国和世界局势判断得极其清晰到位。一个在那么闭塞的山沟沟里能够心怀天下，且对国际国内各种纷纭变化看得如此通透的人，的确是上苍赐给中国最好的礼物，我们真的得好好学习。当然，学西方先进科技和保持中国本民族的精髓，是一个需要平衡好的东西，过分强调哪一方面都不对。这个道理，我们还是很清楚的。

　　此外，有一点要特别注意，就是要大力扶持本国高等学术期刊、科技期刊。中国人现在发文章，都以英文发在美英刊物上为荣，这些知识产权本来都是中国人自己的，但现在中国学术机构每年都要花无数的钱再从国外买那些刊物，以看中国人自己的文章，包括网文。因此，如果要中国科技崛起，除了国际交流要加强之外，更为重要的是，要大力扶持中国高等科技期刊、学术期刊，要打造中国自己的世界一流的科技文献发表平台。

　　加强基础教育，减负政策一定要取消，学生在校时间要适当延长，而不是像现在这样相反。亚洲的崛起和超越，根基就在基础教育和理工科教育。我们不要挖自己教育优势的根基。中国教育领域需要拨乱反正，那种盲目崇洋媚外之风，一定要纠正。如果不信，可以做实验，开辟几个区，一边学外国的下午两三点放学，一边下午五点放学，初中高中还有晚自习，比照着做一两轮实验就行。

　　现在的两三点放学害死人，既害了学生，更害了家长。家长要上班，哪有那个时间管孩子？硬性这样做，最后就把孩子推向了校外培训机构。最后就是学校正课没学多少，孩子学习全靠校外培优，完全倒过来了。孩子和家长苦不堪言。

　　（4）加大公共卫生投资，这次疫情让这方面的问题变得特别突出，特别是要加强流行病预报和防控体系建设。武汉这次损失惨重，全武汉可能要损失两个多月的产值。据香港南华早报，武汉最早的病例是11月17号，还有两个说法，一个是12月1日，一个是12月8日。但地方瞒报，至使1月20日后才让大家警觉起来。李文亮所在的二医院问题成堆，医护人员要求带口罩穿防护服不让，怕被社会猜出来有传染病，终至这个医院医护人员感染全国第一，两三百名医护人员被感染。地方隐瞒疫情达50来天，造成全国如此大的损失，教训不是一般的深。

　　各地方政府力量应该从疫情预报体系中全面撤出来，不得干预，不然后面还会再出大事的。还有，医院领导体制特别是选人体制一定要改革，一定要专业化，前些年从各行政领导岗位上选派干部当领导的做法，不少行政官员将医院做为官场的跳板，这一现象影响深远，它在武汉二医院体现出来的如此深刻的弊端，已经很说明问题了。这个教训不可谓不大。

　　影响医疗改革的重要因素还有老龄化。

　　（5）加快发展养老投资。中国老龄化时代不可避免地到来了。1952年出生的人，今年已经68岁；这年中国出生人口达到一千六七百万，下一个重要时间点是1962年，那年出生的人，2027年65岁。1962年到1993年，中国历年出生人口都在2000万以上，这是未来中国历史上最大的老龄化人口高峰，将会不可避免地到来。养老问题是必然面临的问题。因此，现在开展大规模的养老投资，很有必要。现在各地的养老院和相关医疗机构，规模根本不够。未来扩大三五倍甚至更多，肯定是正常。

　　关于人口萎缩，我讲讲自己的体会。我每次回老家，发现老一辈日渐凋零，同辈人日渐萧疏。还有我读小学的地方，已经拆了；那所小学后来换到几百米远的地方建了新学校，新学校房子还在，但学校没了，撤了。初中前两年所读的学校，现在也没了，房子还在，但学校也撤了。初三在乡里办的重点班读了一年，那个也撤了。办重点班的地方是乡里的高中，80年代也撤了。还有后来读书的学校也撤了。我现在如果要找人证明那十几年的学习经历，如果要盖公章的话，一个公章也盖不上，学校都没有了，还盖什么盖？这跟计划生育政策政策相关，它是前面所讲人口政策转向的一个证明。反过来理解，未来老龄化就是把这个倒过去运行一遍就是了。也可以这样理解，小时候中国建了多少能够让当时学生读书的学校，现在就应该建多少能够让老年人养老的机构，也包括医院。

　　4.全球投资与抄底

　　第一步，依然是我2008年底到2009年初开的方子，抛美债。将中国持有的美债，尽量抛全；将中国放在美国的黄金，悉数运回。

　　第二步，用抛美债的资金，组建专业公司、专业投资队伍，在本轮调整进入尾声段进行全球投资。主要投资方式有：一是组建国家主权基金，在海外投资中国自己有发展前途的公司股票，掌握主动权，特别是要掌握中国自己核心资产的定价权。二是对一带一路沿线各个国家有长期投资价值的公司进行抄底和投资。三是建立超大规模的国家产业投资基金，对事关中国未来发展战略的重大产业进行全方位的立体投资。四是西方有些国家的优质公司，在本次下跌完毕，可择机进行适当投资，赚取利润。

　　事实上，中国对外投资中，股权比例相对较小，本次抄底，关键是要加大股权投资比例。这样进行投资，可以改变中国对外投资结构。

　　有些人会说，中国的外汇储备是债务，国家投资基金或国家投资公司要的是本金，不能冒那么高的风险。这是书呆子的思路。中投公司在前，国家集成电路产业基金在前，还有什么不能COPY的？这个还用得着多讲多论证么？未来美元在中国的战略地位必然下降，且收益率必然大幅度下降，为此，中国必须为自己的美元寻找出路，而进行全球战略投资、还有成立国家产业投资基金是最好的出路。

　　国外资本在中国的投资，多数是股权，而我们在国外的国家投资，债权比例比较大。这个结构，可以趁本轮美股大跌，着手改变。

　　还有，我前面说了，未来美国不排除负利率，既然如此，我们何必要持有那么多的美债呢？再则，中国自己账上的资金，即使是负债，其处置权限也在中国。中国自己投资也好，买卖美债也好，与美国何干？况且08年到09年，我们是怎么帮美国的，真的是两肋插刀好吧。可2017年以来，特别是这次中国遇上了这么大的困难，美国是怎么对我们的？至今美国政府一美元的援助都没有，污名化中国、派军舰进入中国南海、出台支持台湾的相关法案，把疫情甩锅给中国，甚至把股市下跌的原因甩锅给中国，等等。美国不道义，你不仁，我何义？你做得了初一，我就做十五。（待续）

lameihua

中国将迎来自己的大时代（五）

　　（对了，有读者问美国的国债情况，这里补充几个数据：

　　2015年9月30日，美国国债18150617666484.3美元，当年付息426539515162.38美元；平均付息率2.35%；

　　2016年9月30日，为19573444713936.7美元，付息436879286015.07美元，平均付息率2.232%；

　　2017年9月30日，为20244900016053.5美元，付息462393516366.66美元，平均付息率2.284%；

　　2018年9月30日，为21516058183180.2美元，付息536610491088.51美元，平均付息率2.494%；

　　2019年9月30日，为22719401753433.7美元，付息566167491695.57美元，利率为2.492%；

　　美国哪年GDP增速低于国债利率数据，就表明哪年全美国人都白干了。而且前四年，国债平均每年增量为11422亿美元；2020年美国的GDP增速极有可能归零甚至为负，然后全国人分1000美元就是近4000亿，还在讨论减税，因此今年美国国债增量可能奔1.8万亿到2万亿美元去了。所以，美国今年会动许多歪脑筋。这是经济背景。）

　　三、新冠后中美国博弈与我们的选择

　　还是声明一下前几年的观点，美国遏制中国，只有三五年的时间，过了这个时间窗口，美国要想遏制中国，到时就不大可能了。

　　这个判断，我很早就在博客上写了，很奇怪的是，美国两党最高层也都是如此判断的。

　　本次美股泡沫破灭，将美国遏制中国的时间窗口，一点点地在关闭。并且我认为，一旦中国应对好了通缩问题，降息开始之后，未来美国很难再遏制中国了，尽管后面的一两年，他们会跳得很高，但作用已经没那么大了。

　　其间的关键原因，就在于中国降息的时间窗开启，将使得中国在未来10到15年内，可以解决好中国企业的债务总平衡问题。这个时间窗口，极度地来之不易。美联储上轮加息时间，始于2015年12月16日，也就是要等这个时间窗口，一共等了4年又3个月才等到。

　　当然，美国仍会选择继续遏制中国，原因有二：一是，美国的国家战略和国家利益之必然，是美国国家利益的必然要求，前面我们讲得很清楚，站在全球的角度，美国必然不能让中国崛起，以前我也有系列长文分析过美国对付世界老二前苏联和日本的办法，他们不可能就这样接受自己成为世界老二的结局；二是从08年前后开始的双方博弈，尽管现在胜负天平已经在朝向中国倾斜，而且从双方博弈的形势和信号来看，局面对我们较为有利，有些胜负信号已经很明显地发出来了，但是美国毕竟不会甘心失败，必然要做困兽之斗。

　　而在我看来，美国必然继续选择舆论战、贸易战、科技战、产业链条大战、国土分裂战、生物战、信息战、军事干扰、金融战、地缘战略等各种战法，与中国开战，不过，正常情况下，他们必然失败。

　　因为经济是龙头。他们只要在经济上失败，就必然在其他战役上相继失败。最终的结果一定是，中国的崛起，不可避免。

　　如果以年计的话，屈指可数。这个时间窗从这次美股崩溃开始。

　　1.舆论战

　　事实上，舆论战已经开启。

　　仅就新冠病毒，特朗普将它称之为中国病毒，而彭佩奥则将它称之为武汉冠状病毒；中国外交部发言人赵立坚连发数条推特和微博：美国疾控中心主任罗伯特.雷德菲尔德周三在众议院监督委员会承认，一些似乎死于流感的美国人在死后的诊断中被检测出新型冠状病毒呈阳性。美国疾控中心主任被抓了个现行。零号病人是什么时候在美国出现的？有多少人被感染？医院的名字是什么？可能是美军把疫情带到了武汉。美国要透明！要公开数据！美国欠我们一个解释！

　　不要仅仅认为这只是一个嘴巴官司。

　　（1）五个原因：

　　第一，从特朗普的角度，国际原油大跌，美国有一批油气生产企业一定面临亏损，估计挺不了几个月，就会发生债务到期违约，会不会拖垮银行尚且难说。第二，正常的话，7月份是另一个时间窗。美国股灾，成为08年后又一次全球资本市场大动荡，那么有多少发债回购公司股份的，公司高管拿了高奖金和一大把期权，却最后把公司拖下水，这样的公司数量我们不是很清楚，但一定不少，管理层的利益使然，那就是人性使然。特别是那些在道指25000点以上的位置购入的股票，现在正常应该亏损20%以上，一旦银行要求还款，到时怎么还？如果没有钱，会不会卖股票？或干脆违约。第三，好些投资型的金融企业最后可能亏损累累，甚至不排除像上次金融危机那样倒掉一大批。第四，美国普通百姓没有什么积蓄，国家发的千把两千美金用完后，他们怎么生存？一大批发票、账单和信用卡还要还钱，钱从哪里来？正常情况下，衰退成必然，信用卡违约，会不会引爆银行倒闭，暂时不清楚。第五，美股大跌，消费必然下降20%，叠加疫情，消费下降幅度可能达到30%到40%。

　　美国的疫情，估计比实际的要严重数倍甚至上十倍，这些都要有人承担责任。如果由特朗普承担责任，他要连任，想都别想。

　　可一旦甩锅成功，特朗普就有选票。

　　（2）美国人三个套路，其逻辑

　　第一点，特朗普必然甩锅。经济那么差，股市那么差，疫情那么差，特朗普就一定只能甩锅。鉴于美国从上到下都团结一致要对付中国人，把这个锅甩给中国，是他自然的选择。这是他们的利益之所在。甩锅是弱者和强盗的一惯伎俩，甩锅就能忽悠美国人，就能有选票，他怎么会不甩？

　　第二点，美国政要已经连续给中国打电话套近乎了，不外乎想让中国支持抗疫，特别是大规模出口相关物资。但一者他们把中国得罪了，二者贸易战上他们还在用关税卡着咱们的脖子，因此中国不会那么轻松地就答应，然后他们就造谣生事，想做带路党，让中国屈服，要么支援他们，要么背罪名。

　　第三点，美国议员和群众中，差不多40%左右的人，认为现在美国抗疫，要中国掏钱，要让中国买单。还有律师准备起诉中国，要让中国赔偿。更有媒体在讨论扣下中国所购买的美国国债。

　　看看这一连串的，美国的逻辑。典型的美国人的思路，从中国人的视角来看，典型的得寸进尺。

　　美国从来都是如此。

　　（3）中国如何应对

　　这牵扯出了一个问题，中国的资产安全。即中国在美国的资产，以及中国在美投资，在此情况下，它们是否真的安全？

　　对这个问题的分析和应对，我们要看三个方面：

　　第一个方面，证据，美国疾控中心主任的话，的确是证据。美国自从去年9月份开始暴发全国流感，2600多万人，死亡14000多。那么这其中有多少是感染新冠死的，不清楚，从什么时候感染的，也不清楚。

　　还有，美国到武汉参加军运会的代表有369人，一块金牌都没有拿到。他们住在华南海鲜城附近一个宾馆，其中有5人到金银潭看过病。金银潭医院解释说是疟疾，但屠呦呦说疟疾和新冠在初期容易混淆。且中国的新冠病毒只是这个病毒的第三代，第一代第二代会是哪里？结合世界各国的情况，比较容易猜到是美国。在美国污名化中国的情况下，中国人有理由这样猜。

　　其实这个问题并非不可解决。可以让相关机构把所有国家典型的新冠病毒进行基因测序，然后排出各国基因的先后顺序就可以找到源头，排在最前面的，就是病毒之源。只是在目前的背景下，要美国拿出自己的基础数据，可能难上加难。问题是，通过中国拿是拿不到的，但通过世卫组织或其他国家呢？而且既然已经说出现在中国的是第三代，那么说这话的人，一定看到过第一代和第二代的基因图谱。顺着这个思路挖上去，一定可以找到答案的。

　　第二个方面，美国之所以要污名化中国，他们的手法，就是要首先不经过论证拿到话语权。在这类争议中，先拿到话语权的人，自然就居于主动地位，占据极大的优势。掌握了话语权，那么说什么就是什么。美国如果污名化中国成功，那么后续要你提供抗疫物资就顺理成章，可到现在为止，美国答应支援中国的1个亿的抗疫物资一分钱也没有到位，然后还在背后搞一连串的小动作，包括污名化中国，还有派军舰到南海，包括打台湾独立牌等等。中国如果被他们强行戴上中国病毒的污名，那么他可以要中国支援物资，提供援助，提供治疗标准，甚至讹诈中国出相关费用，还可以拉着世界各国一起来欺负、围堵甚至围猎中国。

　　污名化成功，必然国内民众跟跑，国外他国跟跑，然后就得要你出钱出力，帮助救助美国和西方，而且人家还不领情；而且如到极端处，他们还可以讹诈你。这些是必然逻辑。

　　这说明美国人为了遏制中国，已经连啥脸都不要了。

　　第三个方面，中国如何应对？

　　第一，如果真的起源于中国，就扯出上面的理由，包括过去美国历次作为流行病起源国最后把污名甩给其他国家的历史，通过发动全民战争，让中国无数网友大胆写系列文章，广泛宣传、揭露美国历次甩锅的阴险丑恶嘴脸。

　　第二，如果不是起源于中国，那么就动用国家机构，或通过国际组织，或通过其他国家，把一些主要国家的新冠病毒基因检测出来，然后查出其真实的先后逻辑关系，宣布到底起源于哪国。

　　第三，跟美国斗。一是要做预案，做最坏的打算，要保障中国在美资产和投资的安全，想好应对办法，防美国打中国在美资产和在美投资的主意；二是多交世界各国的朋友，在这个问题上争取主动，孤立美国。三是先抻着美国，晾着美国，压着对美国的防疫物资，医疗产品，等他被动。从时间上说，主动权在中国。至于如何抻着他们，这类办法不难想到。中国人有的是办法。四是不能那么便宜地卖物资给美国，要把前几年他们从中兴通讯、从关税上弄去的钱，让他们吐出来；要避免国内企业相互杀价，是否可以考虑通过行业组织把国内企业所有的新冠医疗物资统起来，统一编计划生产，统一销售，统一调度。五是最后也不是不给，就是不能给那么爽快，他们总得有所表示，比如贸易战的关税减免，比如给中国正名等等，不正名不卖美国医疗物资。（待续）

lameihua

中国将迎来自己的大时代（六）

　　（因为有读者要求更详细的防疫与应对国际方面的策略性内容，这部分我就深入写一次。此部分内容在原定计划之外，因此这部分内容列出总的大标题，但章节的数字顺序就没有按前面顺序来编，独立成列，后面那些不是特别急的东西，到时再慢慢写，章节顺序就跟随前面的就好了。）

　　先说个题外话，昨天看到一新闻，法国一小姐姐关了几天关不住，跑了出来，她说，现在亲又不能亲，抱又不能抱，这有啥意思？因此就去了咖啡馆。看了后觉得法国人也真是的，都啥时候了。还有，武汉现在超过99.9%的人应该都可以亲可以抱了，除了那些在外面晃的，居家的被隔离了2个月，干净着呢。有病毒早就闷死了。武汉读者中如果有懂法语的，可以拿此题材拍个视频，当然是武汉人又能亲又能抱的，告诉法国人，闷成这样，病毒闷干净了要怎么亲就怎么亲，要怎么抱就怎么抱。

　　一、朱格拉周期与全球金融危机的时间点

　　一个时代的开启，总是有她的标志性事件。比如我们说中国将迎来的这个大时代，她之开启的标志性事件有二：一是新冠肺炎全球爆发；二是更为典型的，就是美股的本轮崩溃。

　　世界金融市场，自上世纪70年代以来，每隔10年左右就面临一次大动荡。70年代是石油危机，1970年沙特石油1.8美元，1981年最高39美元；这是缘起；1986年石油从28美元跌到11美元，1987年秋就是股灾，8月25日，道指最高2736.61点，10月20日，道指最低1616.21点；不到两月，跌了40.94%，黑色星期一是10月19日，当天跌了22.61%。另外还有拉美国家的债务危机。也即20世纪80年代是三个危机的叠加，拉美债务危机，全球石油价格大跌（这是导致前苏联巨大经济压力的根源），还有就是1987年10月19日的黑色星期一。不过相对较好的是，这三个危机并不是同时暴发的。

　　10年后，亚洲金融危机暴发。1997年7月2日，泰国被迫宣布泰铢与美元脱钩，实行浮动汇率。当日泰铢汇率狂跌20%。和泰国具有相同经济问题的菲律宾、印度尼西亚和马来西亚等国迅速受到泰铢贬值的巨大冲击，包括东南亚、东亚甚至俄罗斯金融市场都进入狂跌模式。香港8月7日股指在16820.31点，98年8月13日，一年时间最低6544.79点；中国在香港与索罗斯大战的案例，20多年来一直为大家所津津乐道。

　　这次危机，美国受益，中国没受什么影响。但11年以后，2008年美国金融危机，就将全球拖入一次巨大的动荡之中。2020年2月，全球危机又从美国暴发。这次危机，距离前次顶部12年半，底部11年。

　　这些大动荡，与朱格拉周期的时间点高度吻合。它应该是朱格拉周期在全球金融市场最好的体现。

　　2008年2月，我提前预言了当年美国金融危机，这次美国危机，我从2015年跟踪，2018年国庆节期间判断要暴发，结果是一个小级别的熊市。去年冬天判断今年暴发，将时间按技术走势锁定在10月到11月份，结果因新冠肺炎提前于3月份暴发。美国这最后一浪并没有走出标准化的5浪上攻态势，内部只走出了3个上升浪创新高模式，从而导致危机时间提前。这可能是周期重于浪型的结果。因为相对于前两次，这次时间本来就滞后了。

　　二、新冠肺炎将对全球产业链和全球消费构成巨大的打击

　　这些年，全球产业供应链的战线拉得很长，但基本上将各种产品的生产组合成一个有机的整体，这是一种自组织系统。一个链条上某个环节出了问题，那么整个产品的供应链也就很容易就会陷入停顿。零部件和结构组件越多的产品，用越多国家的原料、原材料和零部件生产的产成品，其供应链就越容易出问题。现在新冠肺炎在全球暴发，可以预想的是，未来两三个月内，全球供应链很容易就会有一个甚至多个环节停产，于是全球生产就会受到相当大的打击，供应受限比较大。

　　同时，各国城市关闭，部分或相当部分员工不工作，就没有收入。欧美发达国家普通百姓没有多少积蓄，属于有钱就花，因此一旦国家发放的补贴花完，还有家庭那少量的积蓄花完，那么大家的生活就没有着落。如果此时城市还无法解禁，老百姓不能开工，那么社会动荡就会开始。或者即使开工，好些人也会失去工作，那时动荡也就随之将要到来。

　　我前面有两个判断，第一个是欧洲国家，意大利和西班牙，还有希腊比较容易暴发债务危机。现在希腊疫情还没有暴发，暂时还需要观察。但意大利和西班牙今年很难幸免。

　　第二个判断是美国今年的国家债务，新发国债很容易冲到18000亿到20000亿美元的规模，甚至不排除到时还要超过这个数据。

　　那么在此情况下，美国也好，欧洲也好，只能通过大规模印钱来解决老百姓的日常生活。钱从哪里来？美国也好，欧洲也好，在此情况下，只能靠印钱。

　　今年全球生产受影响，经济衰退，那么各国的税收必然受影响，也即国家的收入规模下降，但国家花钱的地方很多很多，一是国家养人的钱降不下来，国家运作费用降不下来；二是抗疫费用大增，其中需要国家支付的那一部分，必然大幅度上升；三是西方发达国家最终都会给老百姓发生活费，这又是很大的一笔开销；四是为了扶持本国企业，各国可能都会选择减税。这将导致西方国家债务高速增长，也很容易引发债务危机。我前面判断美国今年的债务规模应该朝2万亿美元进发，这个并不是没有根据的。

　　如果未来两三个月甚至更长时间，发达国家因为抗疫需要难以恢复生产，那么全球就会面临极大的供应缺口，而且主要是两个方面，一个是抗疫物资极度稀缺，甚至其他药品也是如此；二是生活必需品会有比较大的缺口，不排除会蔓延到粮食。

　　前面说了，各国大规模发债，还要救经济，为救企业不倒闭，为保证大多数企业现金流不断裂（没有生产就没有收入，没有收入现金流就容易断裂），会大规模放水，如此，则全球经济混乱时期及正常之前，容易出现通货膨胀和通货紧缩同时出现的局面。

　　简单地说，老百姓所必需的生活用品，也即刚需，还有抗疫物资，及其他一些紧缺的医药产品，就容易涨价，还有，那些产业链断裂的产品，也比较容易出现通胀。

　　与此无关的好些东西，需求严重不足，就容易通缩。典型的一半是海水，一半是火焰。

　　三、中国抗疫经济及其策略

　　为此，中国抗疫经济及其策略就顺理成章了。在此之前，我们先要明确我们的优势在哪里：

　　1.中国的优势

　　（1）中国抗疫已经取得了优势身位，占得了先机。至今为止，中国除武汉外的各省和湖北除武汉外的各市，有的已经复工，有的正在复工，欧洲、美洲、中东正在陷入与病毒的全面抗战，而且两个月内很难全身而退，正常估计需要三个月左右，而且秋冬可能卷土重来。目前全球需要大量的医疗产品、防疫物资，不久将会需要巨量的生活物资，而这个现在只有中国，未来可能还包括韩国能够提供巨量的产品。

　　这个优势是我国发挥举国体制优势获得的，且是好不容易才获取的，因此后面一定要特别珍惜，也一定要充分运用好。

　　（2）我们手中的硬通货是什么？

　　第一，美元，还有人民币。是的。这是我们手中的硬通货，包括我们国家的财政动员能力，以及未来的政策空间，这一点我们一定要清楚。为什么这么说，因为我们强大的美元储备，未来对很多国家的复苏，现在对很多国家购买医用产品和生活必需品，都是硬通货。看看美元指数的走势就明白，美元是硬通货。人民币也是一样，在这个时候，如果我们推出对好些国家进出口以人民币结算，是比较容易被人接受的，人民币国际化的时间窗口已经开启，是很好的开启时间，也是历史和上天赐给我们的很好的机遇，时不我待。因为这个世界上，用什么买中国产品最方便，第一就是人民币呀不是。这时黄金美元也没有人民币好使。要让全世界的人都知道，中华人民共和国的第一选择，一定就是人民币，以后永远都是人民币！我们要有这个信心和硬气。

　　为什么在此时要选其他货币呢？在现在这个时候，中国不应该再做其他的选择，不管以前的选择是什么。都是如此。

　　第二，比美元更重要的，是我国的医护力量，特别是经历过各省市抗疫战争考验的核心医护力量。这是在未来抗疫战场上中国最宝贵的人力资源财富，比所有的金银珠宝都要宝贵得多，是其他国家暂时没有的财富。他们的作用，相当于1945年8月进入中国东北的苏联红军，因为经历过欧洲的战争，且是战胜方，因此深得沦陷区人民信任。

　　第三，所有的抗疫物资，全部是比美元和人民币重要的硬通货，是比医护力量要次一级的硬通货。口罩、防护服、呼吸机，医用酒精、抗疫药品，特别是中药，在没有疫病时期，不值什么钱，但现在就是硬通货。还有一些治疗其他疾病的必不可少的药品，也是硬通货。这就像小时候我们听到的故事，一个农民和一个地主到外面躲灾荒，农民带了一摞炕饼，地主带了一堆金子，后来发大水了，他们都爬到树上去。第一天，地主说要用一块金子换农民的全部饼子，农民不同意；第二天是换一半，农民仍然不同意，第三天是一块金子换一个饼子，农民仍然不同意，第四天3块金子换一个饼子，第五天是一半金子换一个饼子，第六天是全部金子换一个饼子，第七天地主饿死了，农民拿走了地主的全部金子。而且水退了。

　　第四，所有的生活必需品，是比药品次一级的硬通货。

　　因为在生活必需品和防疫物资这两个领域，现在是短缺经济，什么都好卖，什么都挣钱。

　　2.发挥举国体制的优势，制定计划，统一调度，实施战时体制。

　　建议发改委牵头，组织工信部、农业部、卫计委等相关部门，找到中国最优秀的应用数学家、最优秀的统计学家，编制数学模型，启动战时体制，面向全球市场，同时发动行业组织的力量，来组织全国的防疫物资生产，药品和生活必需品的生产、供应、销售，医护力量培训，特别是医用物资，医护力量，全球缺口至少10倍以上。要开足马力昼夜不停地来生产这些产品。只要是在这些产品目录以内的产品，国家可以敞开来收，后面统一对外销售。

　　我们举个简单的例子，比如疫苗，全球70亿人，如果中国占60%的市场，就是42亿，按500元一支，就是21000亿。去年我们的GDP才100万亿。这是一个突然爆发的增量市场，规模巨大。

　　2003年非典，我在某社任发行部主任，广东第一例非典病人死亡，我就找到医卫室同事，说要非典的书，越快越好。他们没有理会，耽误了两周。两周后，同济医院有个医生写了本医生看的非典的书，找到社里来，分管社领导问我这书可不可以出，我说越快越好，我说我早就跟医卫室说了，他们可能没有意识到这个机遇。于是社里很快就出版，这本书很快就成了畅销书。后来社领导觉得这一本书还不够，就问我还可不可以出，我说可以呀，要快。然后就和科教室商量，出了本针对全省学生用的非典学生版。书出来后，省教育厅全省推荐。那本书其实是我们几个人自己编的，不到一周就出版了，结果销量异常火爆，还没有库存。主要是常识性的东西，需要注意的东西，非常实用。以后社里还有人出了一本。当年社里出了三本非典的书，两本畅销，第三本出晚了，差一些。那本非典学生版还获了中国图书奖特别奖。

　　然后非典期间，我社销售不受影响还不说，还创新高。

　　中国领先的身位如果发挥得好，经济很有可能受不良影响不大。

　　再比如口罩，全球70亿人，每天1/10的人用就是7亿。这是个海量的需求。打平均三天换一个，三个月就是210亿，这是一个很低的估计。而且秋冬还会有巨大的需求。

　　3.用好用足我们的优势，可以用我们的优势换对方的优势，或者打击对方的劣势。

　　举几个例子。第一，比如加拿大，我们可以先晾着他，一旦他们要求中国出口医用物资，那么就跟他们谈判，放了孟晚舟，我们就对你出口。第二，比如荷兰，如果要求中国出口医用物资，那么就跟他们谈判，用光刻机来换，以物易物。第三，比如美国，美国那么大，缺口自然不止一点两点，到时要交易什么条件，只管开口就是了。这里关键是，现在中国处于主动地位，美国被动。双方都抻着，就看谁抻得过谁了。

　　但是时间一定就在中国一边。这次上帝都很难帮得过美国人。

　　中美问题的解决，按照特特的性格，估计最后是特特抻不过，就给大大打电话，双方最高层电话里解决。但中国智囊应该提前把中国要交易什么条件先递给大大。如果大大谈的是双方谈判解决，那么谈判组要事先把条件列出来。总之要准备得足够充分才好。

　　四、全球抗疫背景下中国资产和投资安全

　　前面我们讲了农民的逻辑，再讲一个强盗的逻辑。

　　对于强盗来说，你的就是我的，我的还是我的。我们在上面那两个地主和农民的故事中加进去一个强盗，他手中有枪或拳头很硬，最后的结果是，没有良心的强盗，农民和地主都饿死，他有了农民的饼子和地主的金子，有点良心的强盗，可能农民或地主能够有人活命。

　　这就是国际丛林法则。

　　这个世界上，西方世界从来都是丛林法则在背后起真正的作用。因此，在这种情况下，中国海外投资的安全，中国购买的美国国债的安全，以及海外同胞、侨胞的人身安全，资产安全，都是我们现在需要考虑，需要做预案的事情。

　　如果疫情时间短，比如两月后疫情不继续爆发，那么这种情况爆发的可能性有，但还不是特别大。可如果两月后疫情仍然爆发，那么做这些预案，就非常有必要。

　　海外同胞、侨胞，应该考虑安排好自己资产去向，以及自己要躲到什么地方去。这个必须要考虑了。闹不好，三四月份各国都会爆发这个问题。中国也应该考虑这个问题。

　　中国所持有的美国国债、公司债的安全问题，以及中国在美国和西方投资的安全问题，也应该纳入国家战略应对范围。一定要做最坏的打算（所谓向死而生）。世界并不太平，拳头不硬是不行的。

　　如果没有制约，别人、别国家一定会盯着这些资产，打这些资产的主意。这样的事例并不鲜见，翻开历史，清末多的是。

　　五、一个前提条件

　　中国目前取得了极大的主动，政治上，中国这次防疫在全球是得分很高的，政治上中国取得了很大的优势。这个优势后面也比较容易取得经济上的优势和外交优势。但这些都有一个前提条件，就是中国本土，在后面要能置身事外，不能再卷进防疫的旋涡。如果中国本土再卷进防疫的旋涡了，那么就白瞎了我们现在所取得的这么巨大的身位优势了，也白瞎了武汉人民和全国医护人员前面巨大的付出了。

　　什么意思，就是本土疫情要尽快解决，我个人预计武汉和湖北的疫情，3月底4月初就能够全部解决，估计湖北和武汉全部的病人届时就能够出院，但国家也很清楚，现在防疫情输入是第一要务，是今后阶段的战略重点，它就是太原保卫战中的娘子关，一定要派重兵把守好，一点也不能有失。

　　为此，后面有两个工作一定要做：

　　第一，所有进入中国的外国人，包括从国外回来的中国人，必须统一隔离14天。现在是重点国家来人才隔离，这个有较多的漏洞。

　　第二，海外华人华侨，华裔，如何处理？这是目前的一个难点，特别是未来如果各个国家陷入混乱的话，怎么处理？我的意见是分别处理：一是华侨和海外留学生，如果一起回国，可能比较容易形成对国内医疗资源的挤兑，因此是否可以考虑部分先自行回国，部分当所在国发生大混乱时，到同中国友好的第三国躲避，条件是中国政府与第三国政府做好谈判，且中国派医疗力量对他们进行管理和治疗，但隔离也好，或者治疗也好，生活也好，如果没有国内社保，他们自己掏钱。有国内社保的，可以回国。二是海外华人和华裔，由他们自己选择去向，如果要躲避混乱，以不回家为好；部分可以选择去对中国友好的第三国，国家也可以派相关医疗力量为他们隔离、检测、治疗，一切费用由他们自理。

　　（待续）

大成

对待荒唐无赖的国家坚决不能心慈手软，对待敌人要象秋风扫落叶一样无情，对待朋友要象春天一般温暖！

lameihua

中国将迎来自己的大时代（七）

　　因为（六）的原因，后面的部分，我干脆把原来的顺序打乱，序号打乱，然后全部写完。原因不在于别的，内在逻辑更重要。也就是后面的文字，更强调每个问题其内在的逻辑，以及贴合当前的现实。

　　至于休息了几天的原因，就是太累。毕竟不再年轻了。

　　一、通缩和双杀是今年全年的基调

　　在去年冬对今年宏观经济走势的预判中，判断外贸会好于去年，因为中美毕竟签协议了嘛。但当时没有爆发新冠，现在必须把这个因素考虑进去。这个因素考虑进去之后，很清晰，今年的中国出口会有较大幅度的下降，而且上半年降得会比较厉害。

　　原因也很简单，欧洲和美洲，从3月份开始下大力气处理这事，因此估计到5月中下旬甚至6月初，新冠的第一波影响才会差不多过去。而这三个月内，出口会受到很大的影响。全年出口，上半年影响很大，下半年是恢复期，而且也未必能恢复到高处。这其间有一个大的变化，就是欧洲和美国会不会暴发大规模、长时间的社会动乱，如果有，那么出口受影响只会更大。

　　这是一个基本的预判。

　　因此今年的出口，基本呈前低后高的态势，三四月份受影响最大。然后全年萎缩，呈现典型的需求下降和价格下降整体萎缩的局面。

　　假设某个产品，假如全球需求5亿件，每件10美元，那么市场规模就是50亿美元。因为经济不景气受影响，假设现在只需要3亿件，那么对生产厂商来说，产能是按5亿件来配置的，生产3亿，就多出40%的产能，各厂商都想扩大市场占有率，于是降价，每件8美元，因此全部销售完毕，收入只有24亿美元。

　　这种产品的市场，减少了26亿美元的规模，而且降下来的基本都是利润。

　　因此，今年，那些萎缩的行业，而且价格下降的行业，估计会很难受。

　　对中国企业来讲，最难受的就是现在，三四五月份。做国内市场的要好一些，因为国内毕竟现在已经开工了，做国际市场的，三四五月份会相当难受。欧洲和美洲的需求，三四五月份，很可能突然之间就没了。

　　二、新冠影响经济的逻辑

　　1.一小部分是火焰，一大部分是海水

　　在上一部分中，我们讲得很清楚，新冠对经济的影响，就是一半是海水一半是火焰，现在可以讲得更清楚一点，就是一小部分是火焰，一大部分是海水。

　　火焰就是防疫物资，一些刚需的药品，还有食品，生活必需品。这些部分甚至有可能涨价，原因一方面在于需求的突然放大，一方面在于供应的不足，再加之有可能会导致的动荡，还有各大经济体直接撒钱。其结果在这几天的黄金行情上已经有所体现。

　　其他太多的行业，基本上需求都是萎缩的。需求不足，导致整个国际上的成交总量下降，价格下滑。

　　全球经济的增量在抗疫经济那一块。

　　2.国内和国外

　　做国内市场的，会相对要好一些，做国际市场的，相对难受一些。国内开始恢复，因此需求开始上升，国外需求萎缩，在疫情没有好转前，需求难言好转。

　　如果倒闭，未来三个月是倒闭的高峰。

　　3.危险时间

　　未来三个月。即欧美抗疫时间。正常情况下三个月应该足够，中国出口型企业受影响，主要就是这三个月。三个月后，会要好不少。

　　4.国际上会不会出现大的混乱

　　欧美普通家庭，一般没有什么积蓄，加之一大堆账单要付，还有信用卡、房租或住房贷款要付账，因此欧美是没有办法像武汉这样封城两三个月的。即使是武汉封城，一些底层没有收入没有积蓄的老百姓，也很难受。更何况欧美。因为中国人再怎么说，多少也有点积蓄，吃光用光的，除了八零后九零后，老辈的，包括七零后都还不至于。

　　美国现在很清晰是要给老百姓发钱，欧洲估计用不了多久也会如此。但这些钱可能只能保证一两个月生活的。当然，未来不排除欧美还会追加。如果追加，到恢复正常前，欧美不会有大的动荡，否则就一定有社会动乱了。

　　而一旦出现大的社会动荡，那么中国外贸受影响的时间还会延长。

　　5.六月开始，整体会有恢复

　　从五月下旬或6月初开始，全球出口将会有所恢复。总体上下半年好于上半年。

　　能恢复到什么程度，一时难说。估计跟高峰相比，恢复八九成是没有问题的。如果想要更好的结果，应该等全球经济复苏。

　　三、新冠会过去，但救企业是关键

　　新冠对经济的影响，是一个短期的影响，但这个影响非常大，不能忽视。

　　它的影响主要表现在，当市场突然强力收缩后，不少企业突然就没有了收入。这个影响时间长达四五个月，而很多企业的现金流，撑不过3个月。

　　也就是，撑不到6月份的企业，就见不到这轮经济复苏的春天，2020年它们就没有春天，就会在未来三个月内倒下。

　　因此，未来三个月，国家要么放任自流（不建议如此），要么要想办法救企业。而救企业主要就是救企业收入，或者减少支出。

　　第一，救企业收入。比如春季广交会，看到相关新闻说，要取消或延后，呵呵，这不是个办法。既不能取消，也不能延后。建议在网上开广交会。因为必须要全力救企业的出口。还有，可不可以增加一次，比如夏天，再办一次广交会，六七月份办。那个时候各大洲疫情基本平息了，且开始要恢复正常的生产生活了。

　　还可以通过建立其他网上出口平台来解决这个问题。建议国家动员阿里、京东等等平台，来全力助力中国出口企业从根本上解决出口订单问题。

　　第二，降费用，降税费。税费就不说了，我多年一直在强调这个。今年情况特殊，很有必要。但企业最大的成本在员工收入和房租等，国家能否出台一个临时性的文件，只管三四个月，从3月份到6月份，允许企业根据效益来决定员工的薪酬，但最大下降幅度不超过一半。7月份后恢复正常。特殊时期要用特殊的办法。如果没有国家的文件，这样做是违反劳动法的。还有能否强行规定在房租方面，无论是对什么样的企业，无论房东是私人还是公家，一律减免或减半。

　　这样做，主要是助力多数企业活下来，熬过这个春天。

　　第三，在控制疫情的前提下，全面出台各类刺激消费政策。

　　四、产业结构和经济调整才是出路

　　对中国来讲，眼前的小周期尽管艰难，但它毕竟会过去。过去有太多的小周期的动荡，毕竟中国经济都过去了，因此这轮小周期的动荡，也一样会过去。因此，将周期稍微拉长一点，比如三五年，十年八年，就会很清楚，产业结构和经济调整才是出路。这个，我前面讲得很多了，今年重点是政府需求要跟上，这个前面也讲了很多了，就不再多说啥。

　　如果要强调啥，就是西部北部大开发，大西线调水、高标农田、中小型水利工程等等。目前的机遇，对这些工程的开工，真的不能耽搁。（待续）