明哥：石油大国互掐，全球巨震！股民何去何从？

lameihua

　　每当股市大跌的时候，明哥就想起来香港电视剧《大时代》里，丁蟹的表情。脸部表情太传神、到位了。

　　今天几千万的中国股民，收盘时，几乎都是这副样子。即使不是这副样子的，也早已经关了灯，在吃冷面条了。

　　上证指数：-3.01%

　　50ETF：-3.05%

　　沪深300：-3.42%

　　证券ETF：-3.09%

　　创业板指：-4.55%

　　半导体50：-7.59%

　　中概互联：-3.94%

　　纳指ETF：-6.73%

　　如果不是中国石油、中国石化2个股票，在下午的时候，涌入了巨额资金，将股价拉了起来的话，场面会更难看。

　　中国石油、中国石化，是上证指数所有成分股中，权重非常大的2个股票。

　　针对它们中石油、中石化的股价在下午的走势，不同的人，有三种不同层次的解读。

　　第一层次：沙特将石油的价格都杀到每桶30美元了，跌幅超过了22%，那国内油价也会迅速跟上，中国石油、中国石化的业绩会大跌，股价应该是大跌的。然而，有资金操纵二者的股价，不跌反涨，为的是托住大盘指数，不至于难看。

　　第二层次：当国际油价在40美元-130美元区间范围，国内油价跟踪国际油价，而变更；当国际油价超过了130美元，那么国内油价少涨或者不涨；当国际油价跌破了40美元时，国内油价少跌，或者不跌。

　　现在国际油价已经跌破了30美元，早就触及了国内油价调控区间的40美元地板价，所以，国内油价已经止跌，不会跟随了。

　　这对消费者群体都在国内的石化双雄来说，谈不上利空，甚至有点利好。因为可以去海外囤积便宜的原油，到国内市场上以高价出售。

　　第三层次：虽然短期来看，中国石油、中国石化的业绩没有受到影响，但是国内石油相关产业链上的公司，国际同行的成本、费用都大幅下调，面临的国际竞争压力陡增；同时，如果国际油价长期低位徘徊，国内以车主、化工企业、制造业企业为主流的石油消费者，势必在舆论上对两家垄断企业施加民意压力，最终国内油价很有可能继续跟跌。

　　明哥倾向于第三种解读。因为国内垄断的石油消费市场，看似牢固，但是是以消费者承担高过国外消费者的成本、老百姓的福祉损失为代价的。这很不政治正确。

　　从各国股市大盘在一天之内的走势来看，欧洲各国股市跌幅在(-10.97%，-7.29%)左右，美国三大股指预期跌幅在(-7%，-5%)区间，中东各国股市跌幅接近-20%，亚洲的日本-5.23%，唯独中国A股的沪深300指数的跌幅只有-3.42%。

　　这是违背常识的。

　　该跌不跌，跌而不透，往往意味着日后更大的危机。

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　　引发海外市场巨震的原因，有2个。

　　第一：沙特主动发起的石油价格战。

　　沙特主要针对的是政治死敌：伊朗、俄罗斯。

　　以沙特为首的石油输出国组织（OPEC）在上周四和俄罗斯谈判。他们希望俄罗斯和前几次一样，通过合作减产来维护油价稳定。石油输出国们，一起吃香的、喝辣的。

　　但这一次他们被毛熊拒绝了！

　　毛熊的想法也很简单，因为即使自己和沙特达成一致同意减产来保住价格，但是美国现在的产油量，已经超过了沙特。特别是页岩油，高技术产油来势汹汹。如果自己同意减产保价，只会便宜了美国人。

　　沙特被激怒了，因为本来美国就是自己的同盟，两国一直以来的关系都很亲密，干脆和俄罗斯掀翻了牌桌，撕破脸面，增产降价。

　　沙特计划4月增加石油产量，日产量将超过1000万桶。同时，还将向国外市场出售的原油价格进行了降价，削减幅度达到至少20年以来的最高水平。

　　国际原油价格，创下了1991年美国在伊拉克发动军事行动以来的最大跌幅。

　　但是，石油价格暴跌，引发中东地区股市和经济危机，很容易理解，但是能够引发欧洲、亚洲、美国的股市暴跌，就有点匪夷所思了。

　　石油是现代工业的血液、燃料。石油价格下跌，对于石油净进口国家而言，生产资料成本下降，应该是有利于经济的。

　　明哥拿这个疑问请教了下专家。

　　比较靠谱的解释就是：原油价格一旦暴跌，往往预示着通货紧缩、需求下降时代的到来，各行各业都可能面临产能过剩、价格下调。哪怕央行争先恐后地降息刺激，也收效甚微了。

　　这种答案是否靠谱，时间自然会给出结论的。

　　现在的我，倾向于认为不靠谱。技术进步、石油产量上升、成本下降，受伤害的是产油国，受益的却是其他所有工业化国家。

　　第二：海外的CovID-19病毒疫情，引发了市场的过度焦虑。

　　新加坡、韩国、日本的疫情数据，基本控制住了，近几日的每日新增确诊数据，正在往下走。

　　但是中东地区的伊朗，欧洲地区的意大利，各项数据依然在快速增加。

　　当地时间8日晚，意大利最新数据显示，确诊病例新增1492例，累计确诊7375例，新增死亡133例，累计死亡366例。意大利总理孔特当日签署法令，限制伦巴第大区及14个省份的交通出入，涉及至少1600万人。上述地区的所有学校停课，娱乐场所、博物馆、体育馆、泳池等也将会被关闭。

　　一家外国媒体，有心地将意大利和湖北的数据做了一个对比，就是简单地把意大利的数据往前推了37天，发现两者的数据非常吻合……两个地区的人口都是6000万左右。

　　有人担心，意大利的轻症、无症患者，会和重症患者一样，挤兑意大利的医疗资源，造成交叉感染、年轻患者死亡率上升。

　　但是，我从各方信息了解到，意大利所谓的「封城」，并没有限制居民在当地的出入、餐饮、休闲活动，只是限制了进出外地的通道而已。意大利人普遍没有恐慌情绪，也没有去挤兑医疗资源。

　　所以，我相信意大利的疫情控制，会和韩国、新加坡、日本一样，在未来2周左右控制下来。

　　海外疫情的发展和控制进度，并不涉及到各国社会治理、言论自由保障、上市公司经营、居民消费信心等方面，并没有从根本上重创一个经济体股市的估值体系。

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　　所以，即使今天，明哥配置的「国泰：纳指ETF（513100）」，下跌幅度达到了-6.73%，心中也不慌忙。

　　石油价格下跌，一方面会减少美国传统石油企业的收入，但是会激发车主、化工企业、制造业的消费热情，同时会进一步刺激页岩油、新能源电动车行业的企业，加快技术进步，降低成本。

　　这次的CovID-19病毒在海外的影响面，远远不如2009年美国的H1N1病毒，也没有超过每年的季节性流感。只要度过了最恐慌的时间段，意大利、美国的疫情数据，就会和之前的新加坡、韩国一样，慢慢回落。

　　截止本文写作时，美国股市刚刚开盘，成分股公司跌幅普遍在-7%左右的跌幅。

　　苹果：-7.47%

　　微软：-6.87%

　　脸书：-7.26%

　　谷歌：-7.30%

　　亚马逊：-7.17%

　　和最高点相比，纳斯达克100指数跌幅达到了-19%，这个跌幅放在历史上来看，已经很惊人了。

　　所以，我决定坚守「国泰：纳指ETF（513100）」。

　　人在，阵地在！