白君：沙俄反目引爆全球风暴，大跌市下应该如何应对

lameihua

　　在投资界焦点都关注着公共事件在全球不断发酵之际，一颗金融核弹却在周末突然引爆，全球股市经历一个猝不及防的“黑色星期一”！

　　上周五欧佩克及其以俄罗斯为首的非欧佩克减产同盟国在维也纳举行的谈判未能达成协议，俄罗斯反对欧佩克提出的大幅减产以稳定油价的提议。

　　随后上周六欧佩克武林盟主沙特开始最严厉的报复措施，宣布大幅调低其不同级别的主要原油定价，削减的幅度至少是20年来最大。

　　割喉式降价之外，沙特还再出增产大招：宣布下个月的产量将远超过1000万桶/日，甚至可能达到1200万桶/日的纪录高位。

　　这意味着沙特准备全面增产抢占市场，用低价倾销方式抢原来属于俄罗斯的地盘，来迫使俄罗斯就范。

　　沙特打出的这招七伤拳震惊了全球市场，导致周末中东股市和周一早盘国际原油价格崩盘！

　　早盘时段，油价出现仅次于1991年波斯湾战争时期的单日跌幅，单日暴跌超过30%！

　　油价的暴跌引发全球金融市场的抛售潮，亚太主要股市均暴跌超过4%，资源股为主的澳洲股市更暴跌超过7%！

　　最近一向强悍的A股今天也不能幸免，今天三大股指均录得超过3%的跌幅，创业板指跌幅更高达4.55%！

　　可能不少朋友会问：油价暴跌怎么会诱发全球股市的“黑色星期一”？小白看来，主要原因有两点：

　　1、油价是大部分资源类商品的风向标，油价大跌触发了资源类商品价格的暴跌，从而引发资源股的抛售潮！

　　上图可见，由于油价大跌导致大部分油价相关的化工产品期货价格出现暴跌，拖累整个化工能源板块集体走弱！

　　而像澳洲、中东等地股市以资源股为主，因此跌幅非常惊人！恐慌情绪导致区内其他股市都出现集中抛售！

　　而另一点更值得我们注意的，就是大型投资机构的期货补仓行为！与我们普通小散只关注股市不同，欧美大型投资机构均是股、期、商品市场综合配置的。

　　而周末这个油市大利空由于在主流市场的休市时段出现，而周一开盘油价马上闪崩30%，导致99%持多单过夜的机构集中出现原油期货爆仓！

　　交易商为了对冲自己风险，势必叫机构新增资金来补仓，避免重大损失。毕竟之前外汇市场大幅波动都曾经令一些龙头交易商出现巨亏！

　　由于大部分机构一般只会留小部分资金应对赎回，要面临大额补仓的资金需求，唯有抛售股票来获取资金进行期货市场的资金回补。

　　由于欧美地区已经规模化实现程序自动交易，突发的大额抛盘出现就会触发其他机构按原来设置的指令跟风止损，触发了全球的抛售潮！

　　今天北上资金大幅度撤离了近150亿，也印证了外资在后院起火时，迫于无奈班师救援的无奈！

　　而中小创由于盘子较小，同时之前获利盘较多，因此面对突如其来的抛售潮出现较大幅度的调整！

　　面对油价暴跌这只黑天鹅，作为小散的我们，又该如何应对？小白就分享一下自己手应对暴跌的经验，希望为大家带来一点启发！

　　小白的经验可以为三条：

　　1、当面对暴跌时，我们需要找到最核心的因素，同时需要知道这个因素对市场的影响是短期还是长期？

　　2、如果确定是短期影响，市场的非理性暴跌就能带来非常好的抄底机会，我们在最核心变量出现转机时，可以考虑抄底！

　　3、如果是长期的负面影响，我们就要趁反弹坚定出局，直到新的利好因素出台为止。

　　我们按照以上三条，来逐一审视这次油价暴跌对市场的影响：

　　这次油价暴跌的核心原因是由于俄罗斯不愿意减产，沙特和俄罗斯在减产问题达不成一致，导致沙特疯狂降价增产报复所致。

　　国际核心产油国主要分为呈现三国鼎立局面：欧佩克联盟（沙特为首）成本最低、俄罗斯（成本居中）、美国的叶岩油（成本相对偏贵）。

　　由于美国基本处于自给自足状态，其叶岩油价格出口并无任何优势。因此油价博弈核心就看沙特和俄罗斯的双头博弈。

　　在目前公共事件严重影响石油需求的关节眼上，最优方案就是沙特和俄罗斯合起来一起减产，维护油价稳定，为什么俄罗斯却不愿意跟随呢？

　　主要还是俄罗斯在14年乌克兰事件后，受到欧美各国的经济制裁，其经济受到严重打击。

　　同时俄罗斯经济结构比较单一，严重依赖天然气和石油、军工产品的出口，而一旦西方国家打压天然气和石油价格，俄罗斯经济就会受到严重影响。

　　因此为了保障国内经济的稳定，俄罗斯必须保证稳定的石油出口量，若大幅度减产，将会严重危害俄罗斯的经济利益。

　　之前一次减产协议时，沙特为了让国内最大的油企沙特阿美上市，保证阿美上市前的盈利稳定，无奈吃了哑巴亏，承担了大部分的减产任务。

　　由于沙特减产，俄罗斯趁机抢占了不少市场份额，大把大把的钞票流入俄罗斯，让沙特恨得牙痒痒。

　　目前在全球原油需求放缓的时刻，俄罗斯继续上次谈判的策略：不让步！

　　由于沙特阿美上市的维稳任务已经完成，沙特便毫无后顾之忧地出狠招来教训一下俄罗斯，这个它眼中的占尽便宜的“无赖”。

　　在目前的博弈格局下，30美元这个低油价会否维持很久？小白看来，绝对不会！

　　毕竟油价处于这个低位，是全球产油国都不能承受的。

　　虽然沙特的产油成本最低，但是这次的割喉式减价策略依然让沙特很受伤，超低油价让沙特收入锐减近一半，所以是一个杀敌一千，自损八百的损招。

　　沙特现在的姿态只是想将俄罗斯逼回谈判桌，并不是真正意义的降价增产，只要俄罗斯愿意回头，沙特便会鸣金收兵！

　　目前整个油价就看俄罗斯的态度，按国际机构预测，俄罗斯平均产油成本在40美元以上，加上俄罗斯运输条件远差于沙特，长期低油价将摧毁其经济命脉！

　　在沙特暴风骤雨的攻势下，相信普京大帝都会重新回到谈判桌上，毕竟面子远远不够利益重要！

　　因此，小白认为这次油市崩盘只会是短暂的事件，只要俄罗斯和沙特重启会谈，油价极大机会重新回到45-50美元这个相对安全区间运行。

　　沙俄双方何时再次对话，油价就何时迎来拐点！这次油价崩盘对股市的影响只是短期性，而最佳抄底时机就是沙俄重新谈判之时。

　　看清大局后，我们就能更好地应对这轮的下跌，既然相信黑天鹅的影响是暂时的，我们就要站在价值的角度，来进行策略部署：

　　对于具有稳健盈利前景的好公司，坚定逢低分批吸纳。

　　正如巴菲特近日买航空股时候所言，我无法估计航空业短期的负面影响，但站在十年而言，这个行业的投资价值已经突显。

　　现在我们无法预计沙俄何时能够重启谈判，但很多与油价相关度低的优质企业，尤其金融、科技、基建相关的龙头，只要价格吸引，我们都可以考虑分段建仓。

　　但小白不建议大家急于抄底A股与油价相关的股份。今天相关个股调整幅度都是远低于外围油价的跌幅，若油价持续走弱，该板块随时出现大幅度的补跌。

　　每一次的市场调整都是我们价值投资者一次最好的历练，相信只要坚守价值为纲，市场的非理性波动，都会带给我们丰厚的回报！