白君：创业板再现冲高回落，慎防伪龙头资金撤离

lameihua

　　在经历了昨天市场剧震后，今天大盘曾出现显著反弹，午后创业板反弹幅度更接近2.5%。

　　但这次创业板没有再现大奇迹日，随后高位回吐大部分涨幅，市场龙头的走软也让大盘反弹乏力，最终收盘再次与3000点擦肩而过。

　　值得关注一点就是，两市总成交只有1.05万亿元，较昨天回落了近2000亿，也是近半个月来成交量第一次的显著回落。

　　同时，市场资金流格局也值得我们关注。

　　今日虽然市场成交维持在万亿以上，表面上热度不减，但资金面上出现了不少显著的变化：

　　全市场机构资金持续净流出超2000亿！

　　今天市场以机构为主的主力资金持续5日大额流出，今天单日流出近340亿，5日主力高位疯狂套现超过2000亿！

　　以小散为代表的小单却在行情持续走高后疯狂进场，虽然经历昨天创业板大跌后，今天小单流入量已经降到310亿，依然较一周前的70亿高出近4倍！

　　市场已经由之前机构资金主导开始有转成散户资金主导的迹象，这个信号必须高度重视，若机构资金继续大额流出，大盘短线风险将陡增。

　　而从概念资金流我们更清楚看到，主力资金正在大幅度从热点板块撤离：

　　今天电子元件板块主力净流出近70亿，5日累计流出近500亿！表明在科技股加速赶顶之际，部分前期获利丰厚的大资金却加速撤离！

　　在市场高位震荡的格局下，不少前期获利丰厚的机构已经开始先一步撤离，而散户资金却在近期跑步进场。

　　这种一进一出之间，市场资金已经出现分歧。同时热点板块中机构资金的集中离场，也是市场未来有机会出现分化的先兆。

　　那是不是这轮不到一个月的小牛市就要夭折呢？小白看来，由于当前政策扶持力度空前，同时A股整体资金充裕，整体牛市格局不会改变。

　　但市场结构上将出现明显变化。部分高估值板块出现机构资金的集中撤离，让之前经历过分爆炒的伪龙头股将留下严重隐患。

　　相信不少朋友会有疑问，作为小散的我们，如何来区分真假龙头股呢？小白简单总结了真假龙头的两大特征让大家参考：

　　1、看业绩

　　真龙头业绩呈现持续稳定增长的特征，伪龙头往往业绩奇差，甚至出现连续亏损。

　　2、成交量

　　真龙头由于有业绩支撑，受到大资金的持续关注。因此无论上升阶段或者调整阶段，成交量都会较为稳定，不会出现暴涨暴跌的情况。

　　伪龙头由于没有业绩支撑，一般都是游资主导炒作，炒作退潮后往往成交量急剧萎缩。

　　因此，有业绩支撑的真龙头哪怕经历高位调整后，依然可以维持长牛格局，而缺乏业绩纯概念炒作的伪龙头，在爆炒之后很大机会只剩下一地鸡毛。

　　好像这轮炒作的主线5G芯片板块，在去年年初也经历了一波炒作，当时板块大部分个股都经历一轮暴涨，但真假龙头的结局却天渊之别。

　　我们先看真龙头深南电路，去年初由53元持续涨到108元！经历调整后，维持长牛格局，目前达到220元以上，股价是去年高点的两倍。

　　我们先看一下深南电路的业绩：

　　作为5G芯片PCB板的龙头，深南电路最近8个季度的业绩均稳定增长，而且18年三季度起季度业绩增速都在40%以上！

　　优异的业绩为深南电路的长牛打下一个坚实的基础，也吸引无数机构资金对其进行关注，这点我们也从成交量角度得到印证。

　　我们看深南电路过去一年的成交量，都是出现上涨逐步放量，调整逐步缩量的格局，从没出现成交突然暴增暴跌的异象。

　　表明深南电路受到多方大机构关注，没有出现大庄家坐庄局面，由于机构认可度高，哪怕部分大资金获利离场，也有其他机构资金进场接盘。

　　因此走势稳健，在主力资金轮番推动之下，呈现长牛格局。

　　但也不是说，真龙头就能闭眼盲目进场。我们可见深南电路每一波主升浪后，都需要充足时间回调整固，再开启新一轮的大涨。

　　因此，对待真龙头，我们可以静待回调低吸来把握第二轮启动的机会。

　　而另一只去年初的”明星股”盈方微（现称*ST盈方），当时在短短一个月内暴升超过一倍，风头远胜深南电路！

　　而经历疯狂炒作后，目前股价较当时高点下跌超过70%，剩下一地鸡毛。

　　其实盈方微的堕落是完全有迹可循的，我们先来看看它的业绩：

　　通过数据我们发现，盈方微业绩可谓一塌糊涂。过去9个报告期业绩都是亏损。尤其进入19年后，营业收入出现大幅度缩水，业务前景极度暗淡。

　　我们从成交量也能窥探出盈方微的炒作痕迹。

　　由上图可见，盈方微在经历爆炒之前，成交量一直低迷，在爆炒过程中，大量跟风盘介入，导致成交量短期内出现暴升。

　　在游资高位退场后，盈方微再没有受到大资金的关注，成交量又再持续萎缩，股价也随之跌跌不休！

　　为什么会出现这样的情况呢，主要和深南电路这种这龙头不同，盈方微由于业绩不好，所以基本很难受到大型基金或者外资的关注。

　　因为大基金和外资对股票池均有严格的限制，往往限制亏损股和ST股的交易。所以对这类个股有兴趣的，只能是韭菜收割机——游资！

　　而游资操作手法往往简单而暴力，高位有足够跟风盘时，将果断砸盘离场止盈，不给小散留一丝逃生机会。

　　同时值得注意的是，正如俗语有云，好马不吃回头草。游资往往爆炒过的标的，往往几年内不会再炒第二次。

　　因为之前被套了大量的跟风盘，游资很难再低成本地进行吸筹和拉升。

　　毕竟一拉起来很多之前的套牢盘就会出逃，大大增加游资的操作成本，还不如找一个之前没有爆炒过的干净壳来得舒服。

　　同时其他行家也知道这只股套着无数小散的血汗钱，处理起来十分麻烦，因此也绝对不会随随便便介入。

　　因此如果不幸高位买进伪龙头的朋友，短期想坚守来解套基本是不可能的，唯一能够做的就是要抵住暴利的诱惑，坚决规避伪龙头。

　　小白说了这么多，无非想告诉大家，大盘在连续暴涨半个月后，是时候需要整固一下，休养生息了。

　　而个股不分好坏都涨涨涨的阶段，已经进入尾声。将来的A股是美好的，将来的市场也是充满挑战的。

　　我们现在开始，必须多花时间在个股的质地上面，寻找真正的龙头股。

　　毕竟质优的真龙头，在经历风浪洗礼后，依然能够屹立于云端。而伪龙头的真面目一旦揭穿，只会坠下万丈深渊。