檀小柒：重磅！ 11万亿来了！

lameihua

　　杀手锏大基建来了！

　　根据证券日报，这段时间以来，云南、福建、河南、江苏、北京等地发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计超过11万亿！其中基建投资是重要部分。

　　你想想，光这几个地方就搞了11万亿，其他地方、尤其是疫情重灾区，合力起来得有多猛？！

　　股市闻风而动，今天（2月26日）建筑、钢铁、建材、房地产等板块爆发，基建板块的春天，真要来了吗？

　　不过，小柒相信，很多小伙伴看到这个消息，更多的不是兴奋，而是担忧。

　　因为这些年来，利用房地产、大基金来刺激经济的手段用得有点多了，也造成了一些负面影响。

　　但小柒要告诉你，当下要拉动经济，没有比大基建更好的法子了。

　　拉动经济有三驾马车：投资、消费、净出口。

　　对出口而言，国外的不确定性因素，短期难以把控；

　　而消费，不容乐观。2003年疫情过后，需求出现报复性反弹，但历史不会简单重复。你想，当时居民储蓄多高，现在又剩下多少？当时居民杠杆多高，现在又多高了？

　　目前比较容易的是在投资上发力，主要就是房地产、制造业、大基建。

　　但现在房价泡沫严重，房子已经偏离了居住属性，继续发展房地产，弊端远大于好处，接下来的主旋律依旧是“房住不炒”。

　　而制造业，不仅与政策导向有关，还和企业本身有关。剩下的，就只有基建了。

　　我国基建的空间，还非常大！

　　1、公路交通，总量较高，但密度、人均水平较低。

　　2017年，我国公路密度为0.51公里/平方公里，低于世界均值0.76公里/平方公里，连印度都拼不过，在主要国家中仅高于巴西、俄罗斯。

　　2、铁路交通，总里程和人均水平均有较大空间。

　　2017年中国铁路总里程12.7万公里，密度为13.5米/平方公里，低于世界均值22.3米/平方公里。

　　3、航空运输，发展空间还很大，几亿人没做过飞机。

　　2017年，中国颁证运输机场只有229个，美国则高达近两万个机场。

　　综合下来，只有基建最容易、发展空间也更大。

　　从历史来看，基建这招也相当有效。

　　过去10年里，总共有三次比较大的基建投资周期，分别是：2008年、2012年、2016年。

　　我们挨个看。

　　2008年：四万亿投资计划

　　2008年，全球经济危机+汶川地震、南方雪灾等，国内经济面临着较大的下行压力，当时推出了四万亿投资计划，以及央行的3次降准、5次降息。

　　之后经济开始逐步企稳，股市开始反弹。

　　大盘从当年10月底的1664点，一路反弹到2009年8月的3478点。一年时间，涨了2倍多！

　　2012年：基建水平再升级

　　到了2011年，四万亿投资计划的刺激效应开始减弱，再次面临经济下行压力。

　　2012年，发改委加快了基建投资审批进程，总投资规模超过1万亿。

　　大盘从2012年11月开始筑底企稳，到2014年下半年爆发，从2000点附近大涨到5178点！

　　2016年：PPP盛宴

　　2015年经济再度面临下行压力，GDP从2014年四季度的7.2%下滑至2016年一季度的6.7%，工业企业、全A股利润增速都出现了明显的下滑。

　　于是，第三次祭出杀手锏——搞基建！

　　这一次，基建扩张的主力军是PPP模式，占基建投资比重接近15%。

　　效果立竿见影，工业企业利润增速于2016年6月见底6.2%后，到11月已提升至9.4%。

　　大盘则从2638点反弹，开启了长达两年的慢牛行情，涨幅超过35%。

　　所以，基建不是魔鬼，也不是滥用成灾。

　　法宝一旦祭出，股市要么筑底，要么上涨，总归是朝着好的方向发展。就像降龙十八掌，一般不轻易使用，一旦集中使用，就会起到四两拨千斤的作用。

　　而这一次，在疫情重压下，再次祭出杀手锏，力度比以往任何一次都强，效果值得期待！

　　回到基金上。

　　有一个基建工程指数（399995），成分股是建筑和工程业务的上市公司。前6大权重股都是中字头股票，占比接近47%。

　　在这两年熊市里，基建工程指数跌得比较狠。2017年5月，基建指数估值到高点后，开启了漫漫调整长路。

　　现在指数还处在低估区间，叠加基建投资大计划的重磅利好，长期看机会很大，基建类基金可以搞起了。

　　目前，跟踪基建工程的指数基金有两个；同时，小柒也筛选出一个比较好的混合基金：

　　两只指数基金，整体业绩都挺惨的。

　　信诚中证基建工程指数基金成立得算早一些，正好赶上2016年PPP盛宴行情，当年也斩获了20.85%的战绩。

　　但广发中证基建工程指数基金在2018年才成立，没赶上好时候。

　　这一次，就是机会，可以考虑定投进场。

　　而景顺长城能源基建混合基建，投资方向主要就是能源和基建，整体业绩挺不错的。

　　但混合基金风险比指数基金高些，如果你有一定的风险承受能力，也是可以入手一点的~