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刀锋:晶方科技持续走妖,指明三个方向!

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发表于 2020-2-22 09:50:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
  【行情回顾】

  昨天大涨站上3000点后,不少人开始恐高,今天开盘沪指小幅低开。

  开盘券商为首的大金融回调,互联网金融同花顺、指南针涨停,东方财富等冲击涨停;昨天强势的白酒、酒店餐饮、旅游、消费等回调。白宫将开辟量子网络,量子通信概念开盘暴涨。

  资金回流科技股,华为发布会下周一举行,昨天引爆了OLED/折叠屏概念,今天切换到HMS概念,常山北明等批量涨停;诚迈科技再度涨停,国产操作系统暴涨,中国软件跟风上板,带动软件股;半导体、芯片等继续上涨。

  山东任城监狱曝出200例感染病例,日本、韩国的疫情也加重,资金回流疫情相关板块口罩、云办公/云计算等大涨。

  秀强股份盘中再度涨停,特斯拉概念延续炒作。科技股普涨,创业板大涨逾2%。

  临近早盘收盘,券商再度拉升,午后开盘东方财富、红塔证券、华安证券等冲击涨停,带领沪指走高。

  但没有一只封住涨停,券商很快带头回落,市场全线下挫,沪指一度翻绿。

  午间曝出湖北监狱也新增确诊病例220例,盘中抗疯概念再度拉升,博瑞医药等直线上涨。

  随后还是科技股带头反弹,封测概念的华天科技涨停,科技妖股晶方科技冲击涨停,继续创新高。

  国六排放或将全国范围内推迟实施,汽车板块异动,一汽夏利直线涨停。

  尾盘科技股继续拉升,半导体材料的南大光电涨停,苹果概念的环旭电子一度涨停,晶方科技也强势上板,继续走妖,半年时间从16元涨到了128元。

  但秀强股份却是大跳水,从涨停砸到-6%,但仍在5天线上方。



  截至收盘,沪指涨0.31%,深成指涨1.05%,创业板涨1.82%。半导体板块指数涨3.1%,继续强势领涨科技股。

  外资盘中一度明显流出,尾盘有所回流,全天净流出11.21亿,本周累计净流入64.93亿。

  【资金】

  今天两市共成交11711亿,创去年3月8日以来新高,并且去年那一轮行情成交量的最大值,就是3月8日的11841亿。

  量放的这么大,是有问题的,后面还怎么接力?接力是需要更多资金的,还有那么多资金吗?

  一方面,随着疫情好转,下周复工的地区和企业会更加普遍,所谓的“在家炒股”的预期会继续减弱;

  另一方面,随着节后央行为稳定人心所释放的流动性到期自动收回,流动性过度宽松的局面也暂告一段落。

  如果接下来量能跟不上,那有两种结果:

  一是市场见顶,全线回调;

  二是大金融熄火,资金回归科技股。跟前两周一样,大金融不动,沪指滞涨,只炒科技股,创业板单边牛市,那样资金也够用。

  最近一直强调科技股牛市,逻辑也讲的很清楚,咱们倾向于第二种结果:市场重回外资和机构主导的科技股局部牛市!

  【大势】

  今天疫情又出现了一些变化,主要是监狱系统一下子曝出不少新增确诊病例;

  另外,盘后湖北表示,明确要求对已确诊的病例不允许核减,已核减的必须全部加回,对相关责任人要查清事实,严肃问责。

  接下来几天,数据可能还会有明显的增加,但不必过度解读,疫情向好的趋势没有变!

  刚刚,证监会核发3家企业IPO批文。

  股市涨成这样,才3家IPO,而且还都是小票,证监会太克制了,呵护市场的意思非常明显!

  今天下午连出了两条关于汽车行业的利好,稳增长的目的非常明显。目前仍然处于疫情之后的政策呵护期,加上没有杠杆资金,大家不用担心管理层像去年那样打压市场、刻意降温!

  在牛市当中,周末和假期是最好的发酵期,赚钱的朋友,会口口相传给身边的亲友,让赚效应扩散,更多的人开启入市;自己还会想办法筹措更多的资金入市。

  另外,稳增长任务下,政策利好频出。今天下午,出了两条跟汽车相关的新闻:国六排放或将全国范围内推迟实施;广东鼓励广深进一步放宽汽车摇号和竞拍指标。

  这个周末,利好政策仍然值得期待。市场的趋势非常明显,继续顺势而为。

  【科技股为什么这么强?】

  科技股为什么这么强?甚至于比去年初那一波行情来的猛烈?

  因为去年初是流动性宽松和暴跌之后修复的逻辑。

  今年这次是,科技产业升级和资本市场周期的共振:

  去年以来,咱们有发展科技的决心,有政策利好,有产业基础和一定的积累,有庞大的资金支持,加上5G带来的产业升级的机会窗口期,咱们现在就是拼命的掌握核心科技、实现产业升级和国产替代。

  同时,创业板从2015到2019年,走出4年的大熊市,已经跌透了,所以从去年开始,创业板为代表的科技股,也进入了上升周期。

  这就是科技产业升级与A股科技股周期的共振,才有了这一轮科技股主升浪的基础。

  科技股贵吗?高估吗?

  昨晚张忆东的观点在圈内刷屏,其中有观点:

  你指望好东西回到很便宜,那有点犯战略错误,就好比去年,大家老是想茅台便宜一点再买便宜点再买,它就是不便宜。

  如果大家再按照2018、2019年的估值来看今年科技股的估值,也会犯类似于去年老是用前两年的估值看茅台一样的错误。

  继续看好科技股的牛市,继续抱紧科技主线!

  另外,这几天,热点天天切换,科技股的不同主线也在轮动,不要盲目的追涨杀跌,还是保持中线思维、保持耐心!

  【存储器】

  韩国中央防疫对策本部21日通报,截至当天下午4点,韩国新增48例新冠肺炎确诊病例,累计确诊增至204例。

  韩国新冠肺炎确诊病例不断上升之际,该国芯片巨头SK海力士传出有员工曾和确诊者密切接触,并出现肺炎症状,导致公司800名员工遭隔离。

  半导体存储领域,被三星、SK海力士、美光和东芝垄断。三星和SK海力士都是韩国企业。

  DRAMeXchange的数据显示,三星动态随机存储器(DRAM)芯片去年的销售额为437.5亿美元,占全球市场的43.9%。SK海力士以294.1亿美元的市场份额位居第二,全球市场份额为29.5%。美国芯片制造商美光科技公司以22.1%的市场份额位居第三。

  另外,三星NAND闪存芯片销售额达到221.9亿美元,占全球市场的35%,SK海力士以10.6%的市场份额位居第五,日本东芝以19.2%的市场份额位居第二。三星和SK海力士的市场份额总和较前一年的47.2%有所下降。

  受此前半导体下行周期的影响,存储芯片营收自2018Q3持续下滑,但进入2019Q3情况开始好转,DRAM与NAND 2019Q3总产值均提升,存储价格也有触底回升的趋势。

  涨价的原因可以归结为四个字:供需失配。论到存储的本质,需求端理论上是无限增长的,下游产品的迭代会形成需求动能,供给端则会因为厂商的产能调整而出现偏差,在需求和供给增长速度不完全匹配的情况下,就会触发存储价格的变化。

  韩国作为全球存储器的主要产地,疫情的发酵,将刺激存储器价格的上涨预期升温。

  天风证券根据预测的存储芯片涨价趋势,建议关注:兆易创新、北京君正、澜起科技。

  【CIS、存储器、射频】

  科技股中,最近最妖的是晶方科技!

  晶方科技持续走妖,减持也是一天就消化掉,今天继续涨停创新高,半年时间从16块钱涨到了128块。

  前两天晶方科技被减持之后,华天科技加速上涨,有点想争当新龙头的意思,目前已经走出了14连阳,从2月4号最低的7.73元涨到了今天最高的14.19元,接近翻倍。

  大的背景,还是半导体产业链整体向好,同时,在半导体产业链中,封测是国产化做的最好的细分领域。

  晶方科技走妖,炒的是CIS封测的逻辑,因为5G来临,手机更新换代,加上摄像头都在升级,导致CIS产能紧张,涨价潮起;

  而华天科技这几天带头上涨,主要是因为复工的逻辑,封测需要大量的工人,华天科技位于甘肃天水,受疫情影响极小,复工是最快的。今天下午的消息,甘肃新冠肺炎疫情防控应急响应级别由一级调整为三级,就是明证。

  从基本面来看,华天科技卡位布局CIS、存储、射频、汽车电子等上游领域封测。最近几天它比晶方科技还强,除了补涨,主要就是存储和射频的逻辑,最近几天券商都在吹。

  CIS:受5G带动,去年三季度开始各手机厂商开始陆续推出新款5G手机。由于多摄像头手机已成为行业主流,手机换机潮的到来带动了CIS芯片需求的增长。同时,除智能手机市场外,摄像头在汽车电子、安防监控以及人工智能等多个领域的需求也持续增加。市场需求的快速增长,使得CIS产能紧张。目前CIS缺货潮正在由中低端向高端蔓延。

  关注摄像头行业细分领域各龙头公司:韦尔股份、舜宇光学、欧菲光、晶方科技、水晶光电等。

  存储器:存储器在半导体行业中有着极其重要的地位,近年来约占全球半导体行业总销售额的三分之一。目前国内存储器暂时还处于相对落后状态,但近年已有不少公司取得相当大的突破。

  关注国内存储领域龙头公司:兆易创新、北京君正、紫光国微、澜起科技、晶方科技等。

  射频:随着后续正常复工、换机潮开启,2020年起射频行业有望迎来量价齐升,部分产品不排除出现涨价。同时由于目前射频赛道是国产化深水区,以华为为代表的龙头企业产业转移需求迫切,有望孕育出一批快速发展的优质射频公司!

  1、5G射频前端用量大幅提升,RF-SOI产能预计紧张;

  2、5G手机射频前端模组化趋势催生SiP、AiP等封装方式渗透率提升;

  3、看好氮化镓在射频端的放量和国产化,基站建设将是氮化镓市场成长的主要驱动力之一。

  关注:三安光电(化合物半导体代工)、卓胜微(射频前端芯片)、天和防务(基站环形器+射频前端芯片)、麦捷科技(SAW滤波器)、和而泰(毫米波相阵天线),射频芯片封测端关注:长电科技、通富微电、环旭电子。

  【华为发布会】

  华为发布会下周一举行,昨天引爆了OLED/折叠屏概念,今天切换到HMS概念。华为概念仍然值得继续挖掘。

  记者获悉,今年华为消费者业务新旗舰P40手机,将支持Wi-Fi6+技术。Wi-Fi6+是华为自研技术,由这项技术支持的路由器新品,将于2月24日发布。概念股:

  剑桥科技:全力推进Wi-Fi 6设备产品研发,已有业内技术领先的Wi-Fi 6室内AP产品;

  天邑股份:在物联网领域,针对数据接入方面正在进行Wi-Fi 6产品的研发。

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