张晓峰：股市果然是疫情的先行指标！

lameihua

　　不知道你有没有类似的感觉：

　　是的，今天关于疫情的观感就是这么矛盾。

　　这张图很重要，绿线是存量确证+疑似，就是所有得病的加可能得病的数量之和。

　　这根绿线从2020年1月20日开始，就是一直向上的，到了最近几天开始有掉头的迹象，由于绝对数字比较大，看左面的坐标，数字在50000到75000之间，所以，视觉上回落并不是很明显。

　　但再看棕色的线，就不一样了，这代表了每日的变动。在差不多2月5日、6日之前，棕线都是维持在4000以上，也就是有坐标标识的4000的数字位置，做盘整，虽然是盘整，实际上代表了每天增加4000个以上的得病的和可能得病的人数。

　　但到了6日左右，棕线跳水，说明增量在急剧减少。右坐标，0的位置代表存量+疑似的总数没有变化，到了零轴之下，代表总数在减少了，也就是我们看到的绿线掉头向下了。

　　这难道不是对疫情向好，最大的注释吗？

　　我们再来看股市：

　　大盘继续中阳上涨，其实这个不说明什么问题。盘中虽有一波跳水，但最终创业板继续新高，个股涨跌比，也是涨多跌少。

　　那么，真正的盘面信息是什么呢？

　　是在板块涨跌幅中，疫情相关的行业板块居然全部走到了跌幅榜的前列。

　　资本市场是最敏感的，周五的阴线和今天的阴线，说明资本市场已经认定，疫情已经结束了，疫情相关的收益板块，应该落袋为安了。

　　当前行情的逻辑，应该说是逆疫情而动。

　　并不是疫情越严重，大盘越是下跌，而是相反。逻辑当然也没有什么不对，比如大家都窝在家里炒股票，认为增加了买盘。相关受益的板块也不少，比如游戏、网课等。

　　但是，我们知道疫情对整体的GDP一定是会造成非常负面的影响的。所以，这个行情，想要长时间维持，是有难度的。

　　同时，距离疫情真正宣布解除，也还会有很长的时间。而这段时间足够让餐饮、酒店等一些行业面临灭顶之灾。所以，整体行情是不存在维继的基础的。

　　所以，以上证为例，已经到了三卖的重要阻力位了。

　　交易者，如果持有的不是特别有特色的股票。应该总体上考虑做一个减仓的处理。是比较合适的。当然，这个要结合自己持股的买卖点的位置，如果卖点明确，那减仓就是很必须的操作了。

　　反过来看，随着疫情数据的向好，复工率一定会提升，在家专职炒股的人数会减少。大部分行业和公司需要直视疫情带来的业绩伤害。

　　同时，疫情还会延续比较长的时间，公共消费的恢复更是遥遥无期。人们消费生活习惯会因为疫情发生剧烈的变化，这个对很多行业的也会形成很大的冲击。

　　不确定因素的增加，是股市上涨的最大的压力。当然，GDP是更大的压力。

　　不过，个人认为，经过此轮疫情，投资者将更加重视医药行业。不仅是传染病相关的，可能所有医药行业都会受到重视，因为珍惜生命成为人生最重要的考虑，以前从没觉得生命如此脆弱。

　　然后，可能就是工作的方式，选择工作，是不是会更倾向于能够远程，能够家里办公。这个对共享办公行业也许又是一次致命的打击，包括商业地产。

　　然后，就是消费方面，人生苦短，及时行乐，是不是会成为疫情过后出现报复性消费的短期特点。都是可能性，值得投资者研究考量。