凌落辰：02.03股市复盘：那是金钱的味道

lameihua

　　2月3日，这是注定要被历史所铭记的一天。

　　上证指数开盘大跌8.73%，两市超过3000家个股跌停，证券板块跌停，股指期货同样跌停，全市场只有疫情受益股表现较为突出，可惜的是绝大多数也被集体顶上了一字板，并不会给你买入的机会。

　　极端的行情，绝大多数的跌停以及少数的涨停，想卖的卖不出去，想买的买不进来，市场严重缺乏流动性。

　　这样的惨状已经超过了之前的熔断，可能也只有15年最猛烈时期的股灾能够与之相提并论，我们再次经历了所谓的“大事件”时刻。

　　而如此恐慌的背后，归根结底只有两个字“疫情”。

　　解铃还须系铃人，想要知道下一步该怎么办，我们自然要在前一篇《凌落辰|疫情对国内经济的影响与行业脉络分析》的基础上再次对疫情进行深度分析，在目前这个阶段，我的看法在绝大多数面前可能会显得“离经叛道”，就让时间来见证最后的答案。

　　整个春节期间，大家关注度最高的就是疫情了，各种介绍、科普、文章等等如同雨后春笋般不断冒出来霸占你的屏幕和时间，基础的东西就不讲了，我想表达一个不合群的观点——

　　疫情是不是并没有你想象中的那么严重？

　　先别着急开骂，给你看两组数据：

　　根据美国疾病控制与预防中心的数据显示，从2019年10月1日到2020年1月11日，三个多月的时间里，美国平均感染流感的病例在1300万~1800万，就诊人数590万~850万，死亡人数6600~1.7万。

　　而在2009年猪流感（H1N1）来袭，这是与疫情同样被世界卫生组织定义为PHEIC的疾病之一，美国CDC显示有6100万人（你没看错）感染，死了12470人。

　　这个6100万是美国根据数据模型估算的，因为绝大部分人以为自己得了感冒，在家吃点消炎药就扛过去了，自己都不知道自己得了猪流感。

　　这个事件中国后来公布的数据是确诊了12万，死亡714人。

　　大家看出来了吧，数字越是触目惊心，越是吓人的，越说明这个病毒其实问题不大，因为死亡率根本上不去。

　　有一个研究表明，中国平均每年有超过8.8万人死于流感相关的呼吸系统疾病，8成为60岁以上免疫力较弱的老人，但我们并不统计为流感死亡，因为这些老人总会有各种慢性病，所以就演变成了慢性病的并发症而死。

　　从小到大每个人对于感冒应该已经习以为常了，事实上，没有完全相同的感冒病毒，这也就是为什么感冒尤其是咳嗽根本就没有所谓立竿见影的“特效药”，有个笑话说的是感冒不吃药一周好，吃药的话7天好，这说的就是很多时候得病都是靠提高自身免疫力自愈的。

　　非典之所以恐怖就是因为它的死亡率高达10%，那非典研究出来什么特效药了吗？到现在也没有的，最后还是靠着夏天不利于病毒生存的炎热环境以及自身免疫力增强治愈的。

　　其实这次新型冠状病毒的死亡率也不是很高，满打满算就是在1~2%之间，从新闻上你也看到了它的性质和普通流感一样，免疫力弱的容易得，免疫力强的很快就会好，真的没有大家想的那么严重。

　　我们之所以如此紧张，正因为这是我们没有见过的“新型病毒”，在想象中为自己勾画了一幅得了就会饱经苦痛而死的绝症画面。如果是普通的感冒相信你也不会这么大惊小怪，虽然都是病毒，都是人传人但这是从小到大都在发生的，哪怕没有特效药也早已习惯了。

　　如同一个笑话，有个外国人看到中国百姓人人紧张兮兮很难理解，对那个百姓说：美国流感死了那么多人也没啥呀？百姓反驳道，这是新型病毒没有疫苗处方药，很可怕。那个外国人不解道：美国都有处方药了，还死了上万人不是应该更可怕吗？百姓默然无语……

　　所以说，使我们恐惧的是未知的事物，正是恐惧本身。

　　不过说真话的少数派很明显不会得到大众的喜爱，于是很多大V或是因为自己从未深思，或是为了迎合大众的口味，开始写各种描绘苦痛/煽情的文章，甚至很多人说股市要跌回起点，并用非典时期的股市表现作为证据。

　　然而这只是他们偏颇的说辞而已，他们觉得03年股市从6月开始的下跌主要是由于非典之后利好出尽导致的，实际上从上图我们就可以看到在5月份非典基本就消失了，在病例不断攀升的三四月非典对于股市没有任何影响，6月之后的下跌本质上其实是图中写的，为了抑制当时经济过热，收紧流动性所导致的。

　　这就是为什么我会觉得这次事件对于股市来讲更是一个机会，短期而言它会对经济和人们情绪造成一定的影响，憋了这么多天股市就是大众最好的宣泄口，于是我们看到了这种极端三千多只跌停的行情。

　　但是从中长期趋势来看主线题材不会有任何变化。

　　再给大家说一条消息，我们都知道武汉是是半导体、面板和光通信产业重镇，汇聚了长江存储、天马、京东方、华星光电等众多企业，因其本身就是高自动化，防尘防菌的环境，目前这些产线都是正常运转的，尤其是苹果产线节假日都没得休息满负荷运转，同样的特斯拉情况也很类似，表明疫情与上海超级工厂关系不大。

　　看到了吧，在你“想象中”很严重的病毒其实对于很多行业没有任何影响。

　　这就是为什么，内资疯狂挤兑的同时，聪明的资金再次杀回来大手笔买入近200亿。

　　别人恐惧的时候，有人在贪婪。

　　熟悉我的老读者应该都知道我对于北向资金是非常关注的，看到上午盘面情况之后在星球里发了上中下三种策略思路：

　　上策：高仓位者暂时不动，低仓位者优选价值股/指数逐步进入。

　　中策：高仓位者择机减仓换股；低仓位避开重灾行业随机进入。

　　下策：直接清仓，等待更低的价格抄底。

　　为什么这么说就不具体解释了，只是希望大家不要被恐惧蒙蔽了自己，今天很多想卖的人都没卖出去，待到明后天出现流动性后，将会是更有趣的博弈。

　　危机危机，有危才有机，有人只看到了恐惧本身，却错失了之后难得的机遇。

　　危机之中，所蕴藏的正是金钱的味道。