白君：坚决不发国难财：短线生态扭曲，今年不是03年

lameihua

　　今晚发文有点晚，因为白天跑HK去逛了一圈，晚饭后才有坐下来写点东西的机会。

　　因为已经养成了良好的习惯，即使是出去放松，也一直在刷着资讯和市场。

　　事件今天继续发酵：哪个城市新增几个病例、武汉当局如何应对、哪些板块大跌、哪些板块疯涨……

　　走在HK的路上、地铁里、商场内，只要有广播的地方，都能听到追踪报道的广播，重庆确诊几例、上海新增几例、广东新增几例……数据跟内地媒体毫无偏差。一方面，说明这次的的确确是从一开始就正视问题，并没作什么隐瞒。另一方面，也是小白跑这一趟最大的发现：

　　出发的路上、偌大的高铁站里，将近8成人，在一夜之间都戴上了口罩。纳闷的是，小白连跑3家药店、4家便利店，都没有买到。索性就放弃了。

　　8成，这正是股市里韭菜的比例，8成的人戴上口罩，小白反而觉得自己没必要戴了，因为他们即使携带病毒，也被自己的口罩盖在自己脸上，传不出来，只要远离个别没带口罩的人就好。

　　从港铁出来之后，完全是另一番景象。如果说在内陆不戴口罩会被看成是傻逼，那么在HK如果戴着口罩就是异类。

　　很多人不知情，以为HK没事，所以不知道害怕。今天刚统计的数据，HK发现疑似病例已经达到117名。除了武汉，没哪个地方比得上HK了吧？

　　内陆的恐慌，HK的淡定，形成了极大的反差。HK隔三差五就爆发一下禽流感，这让当地人学会客观看待同类事情。相反，内陆的上一次重大事件要追溯到17年前，安定的生活过太久了，出了点稍大的事儿，就以为世界末日要来了。有个段子就说得很好：

　　我们的金融系统也是如此。越是不对外开放，越是保护，就越是发展不起来。这两年我们下狠心把金融对外开放，下狠心把特斯拉引进来，就是要化解那头终将撞上来的灰犀牛。

　　今天一大早就有大V帮市场梳理了03年的股市走势。大致就是中药、纺织、电视板块受益；航空旅游、传媒影业、白酒等受挫。大盘在掩盖病情阶段下挫，国家直面处理疫情后反转。

　　可能因为这样，03年花了几周时间慢慢轮动的这些板块逻辑 ，在昨天和今天两天内就跑了个遍。更重要的原因其实是，国家从一开始就选择直面这次事件，大大在昨晚就亲自公布。所以如果复盘03年的行情来做今年的行情，很可能会死得很难看：

　　疫情刚出来、发酵的阶段，市场短期的确会陷入被打击的状态，这个阶段过了之后就恢复到原本的轨道。而在一开始就选择直面疫情的今年，这个阶段会变得特别短。

　　昨晚很多小伙伴留言，希望小白挖一下口罩股和病毒防治的个股。小白都很诚恳地回答：并不打算挖这些个股，即使明知道哪些个股必然在这个风口受益，我自己也决不去做，我坚信，发国难财，不会有好下场。

　　反观今天的股市，短线生态是扭曲的：只要是医药板块，不管沾不沾上边，资金都没命的往里钻。各种逻辑也是扭曲的：疫情爆发，不出门看电影、不出外旅游还说得过去，连白酒都不喝就胡扯了。

　　盘后，一家家上市公司陆续主动澄清。化纤企业澄清自己并不生产口罩、生物企业澄清自己研究出来的产品只用于检测而不能治疗……效率是蛮高的，正如前面所说，（市场短期受挫）这个阶段会变得特别短，今年不是03年。

　　盘后有两个消息挺有意思：一个是美国卫生研究所吹牛逼说冠状病毒很简单，但要几个月才达到第一阶段临床，超过一年才上市。另一个是不久后国家中医药局站出来，西医短时间解决不了的问题，中药可能很快就有解决方案。

　　中医是我们的国粹，能流传几千年的文化，近几年抵不过西药的规范化流程和迅速见效，还被认为“没有创新”，估值一直被压制，而另一边的生物药、创新药享受着高溢价的估值。

　　这次面对一个突发的难题，在西药花了大半个月才只能做到“检测”的程度，如果中药方案后来居上，那不但是让中药重新正名的一次机会，也是开启中药估值修复甚至重新溢价的重要节点。