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艾堂明:末日轮来袭,期权能否再现192倍涨幅神话?

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发表于 2020-1-19 09:32:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
  本周行情真是不好操作,周一上涨之后连跌三天,周五又是上蹿下跳,这种震荡行情踩不对节奏的话,又是两面挨耳光。

  但这种行情,做期权期指的人,灵活性就很高了,期权期指再次发挥了它的优势。

  前面连跌三天的时候,可以以做空为主,通过下跌来盈利。而周五的震荡行情,可以低吸高抛,反复T+0操作,突破股票T+1的束缚。

  就拿上证50ETF期权来说,在上午10点统计局公布完2019年GDP数据之后,由于权重股的拉升,期权出现一波直线拉升。

  涨幅最大的是一只代码为10002016的期权,由于杠杆和活跃度都比较高,涨幅一度高达87.5%,被交易所临时停牌3分钟。

  虽然复牌之后就开始回落,但由于期权是T+0交易,可以马上把盈利落袋为安。平仓之后如果反手做空的话,持有到收盘,又将产生80%左右的收益。

  也就是说,如果在10点经济数据公布之前进场埋伏,短短十几分钟之后在高点平仓,然后再反手做空,全天收益可以超过150%。

  当然,这只是理论上的完美操作,能实现多少收益取决于自己的操作水平。但毕竟期权具有这个功能,既可做多,又可做空,在今天的震荡行情中就可以派上用场了。

  而如果你是做股票的话,今天上上下下,除了拥有做电梯的享受之外,忙了一天可能颗粒无收。如果是当天买的股票,既无法在上午涨起来之后卖掉,也无法在随后的回落中通过做空来赚钱。

  这就是股票T+1和单边市存在的制约了,而期权和期指由于是T+0和双边市,在下跌及震荡行情中,优势就比股票要明显很多了。

  下周三将迎来一批期权的到期日,也就是俗称的“末日轮”,末日轮是期权波动幅度最大的时间段,因为临近到期,时间价值将趋向于零,仅剩内在价值。

  期权的价格由内在价值和时间价值组成,临近到期由于时间价值将丧失,期权将仅剩内在价值,所以将紧紧贴合上证50ETF进行波动,对于那些价格较低、杠杆较高的期权来说,波动幅度将更大,如果把握得好的话,可能会实现比今天更大的收益。

  大家一定还记得2019年那只一天涨192倍的神话期权吧?

  那天是2019年2月25日,由于上证50指数大涨6.28%,50ETF涨幅更是高达7.56%,使得认购期权集体大涨,最疯狂的一只期权涨幅高达192倍,另有一只期权涨幅达到100倍,创造了股票期权的历史性神话!

  为什么会出现如此大的涨幅呢?除了上证50的罕见大涨外,期权临近到期日也是一个重要因素,对于一些价格较低的虚值期权来说,杠杆是非常高的,就容易出现大涨或大跌。

  所以192倍神话期权的诞生,是三个因素共同造成的:上证50大涨+期权临近到期日+虚值期权杠杆高。

  这三个因素缺一不可,我在新浪理财大学的期权视频课里,专门用一节课来讲“192倍神话期权是如何诞生的?”大家可以点击这里免费收看。

  下周三又将迎来一批期权到期,成为末日轮,能否再现2019年2月的神话?除非上证50或沪深300指数出现大涨或大跌,否则难以再现。

  192倍虽然难再现,但一天涨一倍如同家常便饭,今天就有一只期权盘中涨幅接近90%,如果放在下周三,涨一两倍是很轻松的。

  但是末日轮的风险也是很大的,我在期权实战课里,专门用一节课来讲风险,又专门用一节课来讲如何防范风险,欢迎大家收看!

  关于期权的知识点还有很多,新手一定要多学习,毕竟收益大风险也大,二者是成正比的,防住了风险才能保住收益。

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