刀锋：美国要对中国半导体下手，产业链公司一览！

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　　【行情回顾】

　　昨天高开低走，多只强势股跳水，市场悲观情绪升温。今天盘前，传出关税的消息，市场解读为利空，开盘两市低开低走。

　　昨天午后暴拉的农业转基因，前两天强势的新能源汽车/锂电池产业链全线调整。两大强势板块带头大跌，两市全线下杀，沪指、创业板最大跌近1%。

　　昨晚大热的超高清概念冲高回落，龙头中视传媒两连板；年报预增主线继续炒作新公司的公司，捷顺科技带头涨停，万安科技、法兰泰克跟风板；数字货币概念今天异军突起，智度股份、联络互动、聚龙股份涨停。

　　妖股诚迈科技、星期六涨停再创新高，万通智控一度涨停，网红概念天创时尚三连板成为新龙头。

　　资金回流科技白马，韦尔股份带头冲到7%再创历史新高。

　　午后英维克逆市走出三连板，炒的应当是充电桩的逻辑。圣莱达和东珠生态涨停，都算是生态环保板块，炒的是超跌反弹的逻辑。

　　盘中三安光电带头涨9%再创新高，带动科技白马齐拉升，太极实业、华天科技直线涨停！

　　临近收盘，昨天尾盘大跳水的模塑科技也封上涨停。

　　截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.15%，创业板涨0.09%。

　　两市成交萎缩到6111亿，较昨天缩量近千亿，明显缩量。

　　外资全天净流入29.75亿，连续41个交易日净流入，累计高达2252亿！

　　【中美谈判】

　　今天盘前的消息：

　　路透社援引美国财长姆努钦：除商定的对约1200美元商品关税减半（15%减到7.5%），其他关税将保持不变，直到中美达成第二阶段协议。特朗普可能会考虑在第二阶段取消关税。

　　市场理解为第一阶段协议出现反复，加上昨天高开低走，悲观情绪升温，导致今天开盘大幅杀跌。

　　但实际情况是：第一阶段协议中，12月份要取消的，已经取消了；最新的表态，是针对还没有取消的关税的部分，即第二阶段协议要谈的内容，不是说第一阶段协议的要反悔。

　　今天新的消息，没有任何问题，本来第二阶段的就还在谈，在达成协议之前，不取消，逻辑上没有任何问题，跟之前预期的一样，根本算不上利空！

　　市场本身没什么问题，所以今天杀跌后能反弹，特别是科技股，中小板指、创业板指都逆市收红，形态非常强势。

　　今晚就要签第一阶段的协议，特朗普肯定会有讲话，估计还会有新的消息出来，在这种喜庆的场合，应当是好消息。

　　再延伸一下，说一下国内。

　　之前咱们多次讲过一个道理：中美谈判的大局定下来，国内很多的政策，就该快速推进了。

　　毕竟，咱们2020年，是关键的一年，要全面脱贫，有很多政策要落实的。

　　签完第一阶段的协议，预计接下来，国内的政策面，就该有更多的动作了，这些也将是继续刺激A股中线行情的重要预期。

　　对于A股，还是那句话：中线行情没有结束！

　　年报预增，仍然是节前的核心，包括科技股，也是炒的业绩大涨的预期；最强的模式，还是机构+游资抱团的模式。

　　【炒作模式】

　　近期咱们反复讲，目前市场的主流模式，就是机构与游资抱团炒作。

　　不管是妖股，还是科技白马，都是这种情况：

　　两大妖股诚迈科技、星期六今天再度涨停，不再是过去那种纯游资的炒作，而是机构与游资抱团炒作。

　　诚迈科技今天的龙虎榜上没有机构，但10号的龙虎榜，就有三家机构席位买入；

　　星期六也是类似，今天的龙虎榜没有机构上榜，但前天的龙虎榜，也有一家机构席位买入。

　　科技白马就更加明显，三安光电前两天被券商集体推荐，封测概念今天涨停的华天科技，最近也是被券商集体推荐，这种都是典型的券商吹票，机构+游资抱团炒作。

　　这种模式，还会持续下去，大家注意看券商研报！

　　【半导体】

　　在外交部例行记者会上，有记者提出，据报道，美国政府考虑限制中国从美国获取半导体方面的技术，并企图阻挠荷兰阿斯麦公司向中国出售产品。耿爽对此回答说，在全球化的今天，全球产业链、价值链高度融合，美方做法不仅损害中方企业的利益，也严重损害美国企业及其他国家企业的利益。

　　此事有望刺激半导体概念，特别是半导体设备和材料企业，还有大基金二期入股的预期，有反复活跃的可能。可关注：

　　半导体产业上游企业

　　上游主要包括芯片设计企业、半导体设备企业、半导体材料企业。

　　芯片设计企业A股上市公司与全球主要对标企业的营收差距较大，大部分企业不到对标企业营收规模5%，仅有汇顶科技在细分领域做到了全球霸主地位。半导体设备和材料相关上市公司的营收规模与对标企业相差同样巨大，营收规模不到对标企业营收的5%。

　　半导体产业中游企业

　　在中游晶圆制造领域，国内A股上市公司主要包括士兰微、闻泰科技、苏州固锝、华微电子、扬杰科技、台基股份等企业，由于在功率器件产品的下游较为分散，国内企业具有较为充分的发展空间，与国外企业差距相对接近。国内士兰微、闻泰科技与龙头对标企业已经开始形成正面竞争。

　　半导体产业下游企业

　　在下游封装测试环节，国内企业经过多年发展与国际性并购已经形成了对龙头企业的追赶，国内长电科技和通富微电、华天科技已经成为全球封装测试领域举足轻重的企业。