明哥：投资利器！熊市跌得少，牛市吃大肉

lameihua

　　2020年开年的行情，超出了预期！

　　除了2019年火爆的「核心资产」股票熄火了外，其他股票几乎全线躁动。

　　影视传媒、新能源汽车、游戏、地产、银行，都显著上行。

　　相对可喜的是，两市成交额也在攀升回暖，今天达到了7323亿元，仿佛让人闻到牛肉的味道。

　　但是，股民们对牛市的感情很复杂，既怕它不来，又怕它乱来。

　　因为总是踩不准节奏。踩不准节奏，就喜欢换股，换来换去，容易被两头打脸。

　　事实上，不仅是个人投资者们踩不准牛市的节奏，就连投资大师、证券分析师和基金经理们，也是一脸茫然的。只不过这些人，喜欢分散持股，跨多个行业挑选业绩好的股票，所以现在越来越多的人，不择时。

　　那有没有一种简单的投资策略，能够让投资者在熊市中跌得少，牛市中跟上大盘大碗吃肉呢？

　　定期定额投资于指数ETF！

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　　首先，什么是指数ETF？

　　它便是跟踪于指数走势的开放式基金。投资者既可以在场外，和投资其他公募基金产品一样申购、赎回，也可以在场内，和投资普通股票一样，买、卖。

　　这种基金的成分股，会模拟对应指数的成分股的种类和权重，组合式买入。所以，ETF基金的净值走势，和指数的走势非常之接近，场内买卖时看到的行情价格，和净值偏差不大。

　　交易ETF，就像交易股票那样，买、卖即可。和股票不同的是，ETF的交易不需要缴纳0.1%的印花税，但也不能作为申购新股的门票。

　　明哥平常收纳、观察的指数ETF品种有三类。

　　第一：大盘指数类ETF，绿色。

　　如果想投资于大市值类的指数成分股公司，比如说，从2016年延续到2019年底的「核心资产」行情，表现最好的公司集中在上证50指数成分股中。如果不想精选个股的话，投资于「50ETF」，是最好的策略。

　　下图是过去3年中，「50ETF」品种的价格走势图。

　　第二：行业指数类ETF，蓝色。

　　中国股市有个特点，喜欢炒作主题、概念。当行业中有一个龙头公司，由于业绩、光环、主题加身等各种原因而上涨的时候，处于同行业的其他公司，也会鸡犬升天。

　　如果确定某个行业来了大机会，选不准真正的龙头公司时，配置行业指数ETF，是省心、能赢的最简单办法。

　　比如，2018年下半年，国内的电子公司，在资本的加持下，并购海外的半导体公司，催生了一波半导体板块的行情。但是，要挑选到闻泰科技、韦尔股份、汇顶科技这种公司，对股民来说难度很高。

　　那不如投资于「半导体50」行业指数ETF，其价格走势，反映得就是最好的那批半导体公司的综合走势。

　　下图是过去半年中，「半导体50」品种的价格走势图。

　　第三：海外投资QDII基金，黄色。

　　明哥一直有个天然的疑问是，有没有办法，让中国的股民，赚取美国人的钱呢？目前我们要把人民币换成美元，是要受到国家外汇管制的，不可能自由投资于海外的资本市场。在国内资本市场，仔细一找，还真找到了。

　　QDII基金，全称为：Qualified Domestic Institutional Investor，监管层在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

　　说白了，就是让国内的股民们，用人民币，通过特设的这类基金，参与美国人民的美元股市。

　　明哥最喜欢的QDII指数ETF是国泰基金发行的「纳指ETF」，跟踪的是纳斯达克指数中100支权重股，包括了苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌A、谷歌B、英特尔、康卡斯特、思科、百事。

　　来感受下它的周线走势吧：

　　需要注意的是，因为跟踪的是海外股市，这些指数ETF，除了受个股的股价波动影响外，人民币和美元之间，汇率的波动也会影响它们的收益率。

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　　找到了正确的投资品种，虽然具备了省去了精选个股、平滑波动的优点，但是和股票交易一样，面临着择时的问题。

　　同样的指数ETF，在不同的点位进去，收益率可是天差地别。

　　但是，对大盘的牛熊判断、对某个行业的景气高点和低谷进行判断，实在太难了。

　　巴菲特都坦言，自己从来不预测大盘走势。

　　有没有一种办法，可以不用思考当前的牛熊点位，直接无脑买入，坐等收益呢？

　　那就是：定期定额投资，简称：定投。

　　对同一个投资品种，只要没有过分高估，那就定期买入，买入时动用固定金额的资金。

　　举个简单的例子：

　　明哥每个月往股市中投资2万元钱，无论是牛市还是熊市，绝不增加资金，也不减少资金，就买入「50ETF」。

　　如果在熊市低点，比如说2018年12月，价格在2.3元左右，那就可以买入8695份。

　　如果在牛市高点，比如说2019年12月，价格在3.0元左右，那就只能买入6667份。

　　这样就实现了「牛市赚钱、熊市赚股」的目的，完美避免了牛市高点重仓、熊市被吓破了胆清仓的人性弱点。

　　但是，问题来了，定投一个品种，什么时候兑现收益呢？

　　很难有统一的标准，需要个人对大盘指数的估值，以及行业景气，进行一个粗轮廓的判断。

　　比如说，在近10年内上证指数3100点之下，几乎可以断定是低估区域，不断定投买入就行，在5000点以上，几乎可以断定是高估泡沫区域，可以适当停止定投，卖出原有份额来兑现收益。

　　对于每个具体的行业来说，比如：银行、地产、证券、半导体，则要深入了解行业内的动态，主力公司的业绩和估值点位。根据明哥在A股浸淫了7年的经验来看，任何一个行业，从底部起来了2倍的收益之后，大概率已经炒作到头了，可以兑现收益。那至于不到2倍的涨幅，该如何抉择，就要考验股民的基本面分析水平了。

　　2020年，祝福牛市长虹，股民们暴赚！