雷思海：2020，第一只黑巨大天鹅？

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　　3日，美军在伊拉克，发动了一起斩首行动。它有可能孕育2020年，全球资本市场的第一只巨大黑天鹅。

　　1、

　　当天凌晨，巴格达国际机场附近遭到3枚导弹袭击，伊朗革命卫队将领苏莱马尼，在空袭中身亡。

　　袭击之后，特朗普在推特上发了一张美国国旗的图片，其他片言没有。美国国防部五角大楼表示，特朗普指挥了这次空袭。

　　这次斩首行动，针对的是伊朗军方将领。斩首对方军队的人，这不是简单的外交事件，何况是如此高阶将领，相当于不宣战的战争。

　　美方媒体认为这位将领是伊朗的第二号实权人物。一位美国议员发推文质疑此举，认为这可能会触发一场地区战争。

　　伊朗随即表示，必对美国的行动进行报复。

　　消息出来后，全球油价大涨，美油期货一度直线拉升近4%，几乎站上6个月以来的高点62一桶。A股的原油板块，也是一片飘红。而避险情绪，则导致黄金价格继续飙升，纽约黄金期货几分钟拉升近1%。

　　2020刚开局，老美搞的这次行动，有可复活此前已中断的，华尔街油气战略的中东之翼。

　　2、

　　此路是我开，此树是我栽，要想从此过，留下买路财！

　　这些老古话能够流传，是因为它们都直击问题的本质。

　　这句话其实也是理解，今天的伊朗问题，以及其他中东问题的最底层逻辑。看起来复杂的，那些民族、宗教、反恐、领导权、爱恨情仇，大都是表面。

　　拨开人云亦云的迷雾，我们就不难看到，中东的所有这些纷争，最本质而言，是油气管道路线之争。

　　先引一段2015年，谈叙利亚问题时，我的看法：

　　一个贫瘠的没有油气资源的叙利亚，之所以成为各方争夺的要点，是因为叙利亚的地理位置：它是中东的战略之眼，是中东战略位置最重要的地方。重要在哪里？那就是：它是中东富油国一个做了50年的美梦的不二前提：一条从波斯湾区域国家，通往西欧油气管道的必经之地。

　　不论是沙特、科威特、卡塔尔，还是伊朗、伊拉克，要想把油气通过管道，这个成本最低、运行最稳定的方式，输送到西欧，叙利亚是唯一绕不过的地方！这条管道，又是美欧俄，中东之争的胜负手所在。得之可得中东！

　　不过，这里的绕不过，对不同的国家，却有不同的含义。

　　首先对沙特、科威特、约旦等波斯湾西边的国家来说，叙利亚是必经之地，别无选择。

　　而对伊朗，伊拉克来说，却存在另外一种可能，那就是选择一条更远、地形更复杂一些的道路，成本高一点，但是可以避开叙利亚这个长期战乱的地方，经土耳其进入欧洲。

　　所以，这些国家就分成了两派，一派支持东线，一派支持西线。

　　3、

　　但对美国而言，管它东线、西线，都是Shit。

　　美国是海洋、天空霸权国家，对于这样的霸权来说，任何脱离自己军事力量控制的陆地财富通道，都不是自己愿意看到的。

　　亚欧大陆任何通过陆地，将中东的油气资源输送出去的方案，都是美国不喜欢的事情，因为这意味着财富的流通，脱离了自己的控制。

　　只有堵死那些自己控制不了的陆路，美国的海上霸权才会有最大的收益。还是那个买路钱的思路：你走海路，我就可以随时收钱，不交钱你也要时时想到我。

　　从全球层次而言，美国的这个战略，就是阻止全球最丰富的油气资源产地——中东地区，与世界第一大消费市场欧盟、第二大市场东亚，通过陆路获得联系。

　　叙利亚问题打了这么多年，都没有结果。这其实正中美国的下怀。叙利亚一旦和平了，油气管道的进度就要加快。在这个问题上，俄美是有共同语言的。对俄罗斯来说，一旦这条油气管道建成，对西欧的能源武器就自动废掉。

　　所以，在伊朗问题上，美国与欧盟，是真的穿不到一条裤子里。

　　特朗普2017年退出伊核问题协议后，欧盟对美国要求一致行动的各种游说、威胁，无动于衷。特朗普要制裁欧盟与伊朗做生意的公司时，欧元区硬是搞出了一个货币结算系统，为欧盟的公司与伊朗做生意提供方便。

　　就是因为，欧盟对美国在伊朗问题上的算盘，是门儿清的。知道山姆大叔，这是抄自己的能源战略后路。

　　而伊朗与伊拉克的关系推进，则意味着两伊、欧盟所支持的东线管道，随时有可能翻上桌面。这个管道一旦通了，不仅华尔街这些年在油气上的投入，会打了水漂，而且，美国的石油美元霸权，就将塌陷一个支柱。

　　4、

　　所以，中东乱才符合美国利益。尤其伊朗这个东线管道的主力，不能让他如了意。

　　2016年以来，都是美国希望中东其他国家，去与伊朗互怼，引发局势紧张，如以色列、沙特等。但是，以色列与沙特，也不甘心为老美火中取栗，毕竟一旦与伊朗真的打了起来，由于距离太近，很容易被战火伤害。

　　虽然沙特也很希望油价涨上去，弥补这些年油价低迷带来的财政压力。但是，战争之火，是不敢轻易开启的。因此，各种虚与委蛇，应付老美。

　　这一次，老美抓住了前几天，驻伊拉克使馆被攻的事件，直接斩首伊朗高级将领，美伊未来直接互怼的概率大增。

　　由于美军在中东的军事部署，基本在沙特、卡塔尔等中东国家，一旦互怼升级，就有可能让美伊之争，蔓延看来，沙特、卡塔尔、以色列，甚至伊拉克，都会被卷入其中。

　　一旦如此，2020年的第一只黑天鹅，将直飞云天：原油价格将会暴涨，这将推升全球通胀指标，引发全球资产价格的巨大震荡。

　　这实际是2016年特朗普上台伊始，华尔街所想看到的情形。

　　5、

　　今天的美国，已经超越了沙特、俄罗斯，成为了第一大油气国家，新的油气出口大国。油气对美国的重要性，超越以往。

　　根据美国汽油研究所的报告《油气产业对美国经济的影响》：油气行业为美国经济贡献的直接与间接就业岗位为1030万，约占美国所有就业岗位的5.6%。

　　而据瑞银的数据，2017年，油气以及设备投资等所有相关行业，对美国2017年GDP增长的贡献，达到54%。能源行业的贡献率，远超前几个年头。

　　原油行业给美国带来的这么多好处，还是在油价跌到50美元左右、许多公司亏损的情况下兑现的。

　　如果油价上涨到80美元一桶，那么，其给美国所带来的好处会又多少呢？不妨简单的算一下。根据美国能源部门的数据，目前，美国原油日产量1000万桶一天。如果一桶涨30美元，一天就多出3.6亿美元的利润，一年是近1300亿美元的利润。

　　那些投资油气行业的银行、私募等等华尔街的账本就更好看，消费就会上去，GDP增长也会上去，通胀就会上去。

　　而通胀是什么？

　　是美联储加息、缩表的依据。

　　6、

　　特朗普一直抨击鲍威尔的加息。好像特朗普不想加息。其实不然，特朗普只是不想看到加息，打掉了上涨的股市，葬送掉自己的第二任总统大选。

　　如果股市能继续涨，特朗普才不会在意鲍威尔加息呢。但是，如果中东之乱，引起油价上涨的话，那么特朗普有可能会改变态度。因为中东之乱，引起的油价上涨，实质上是，通过去别人的产能，得到价格的上涨。美国的油气产业，将是最大的受益者。

　　那么就可能出现以下的路径：

　　去中东的产能——油气涨价——美国油气企业利润回升——国内薪酬总体水平上升——通胀上升！

　　而通胀上升，是全球央行都认可的收紧货币的前提。

　　也就是说，当油价因为中东之乱上涨，导致通胀上升，美联储的加息与缩表的行动，就有可能重新开始。而上述路径，则可以让全球的资金，认为美国经济是真的拿到了新周期。

　　美联储就有机会，把2015年所推演的路径，付诸实现：美元的基准利率加到3%以上，美联储缩表到2.5万亿美元。

　　在当下全球债务的巅峰高点，如此大幅度的紧缩货币，提升资金成本，全球资本市场，将可能会掀起惊涛骇浪。

　　美国恐怕也难独善其身，但华尔街可能会有侥幸心理。因为战争导致的避险效应，则可能让美国成为全球资金的避风港，从而对冲美股、美房的抛压。

　　在冰火交战的2020年代，这第一只黑天鹅，会长多大？会飞多远？