刀锋：周末被吹爆，这个题材有望成为新主线！

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　　【大基金减持与科技股切换】

　　周末最受关注的消息，就是集成电路大基金拟减持汇顶科技、兆易创新、国科微这三家半导体企业的股份各1%。

　　这个对大基金持股的17家A股上市公司，特别是其中涨幅巨大的，暂时承压。

　　但此事也不必过度解读、不必过度悲观。

　　大基金减持这事儿，市场上已经传了几天了，至少大量的机构资金已经听到了风声，最近几天高位科技股大幅回调，已经部分提前反应了这个利空，所以这事儿也没那么大的利空。

　　同时，换个角度想，一期的获利了结一部分，二期还有好几倍的资金等着投资呢，更多的企业将有被大基金入股的机会。

　　对于科技股，近期最强的就是两条主线：消费电子（以TWS耳机为首）和半导体（韦尔股份、闻泰科技为首）。

　　随着本周漫步者连续大跌，消费电子开始迎来调整；半导体龙头近几日也已经回调，加上大基金减持，这一轮的半导体行情也需要休整。

　　但大家回顾一下，7-9月份，以中国软件和沪电股份为首的国产替代和5G行情结束之后，10月份开始，正好是瀛通通讯、漫步者先后暴涨，开启TWS耳机概念的行情，随后扩展至整个消费电子领域及半导体产业链。

　　这几天，在消费电子和半导体产业链出现回调的时候，资金并没有全线退出，而是在发动新的热点，就像咱们最近两天所分析的，5G应用这个大方向，出现了不少的新的炒作方向，比如传感器（周五晚出了传感器行业的利好）及其背后的物联网概念、云游戏/云视频、VR/AR等，同时走出了星期六这样的妖股。

　　当前的市场环境，可能跟9月底、10月初类似，科技股的炒作主线，正在迎来一轮切换：从消费电子&半导体，切换到5G应用。

　　大基金减持半导体龙头的消息，可能会刺激这种切换加速，下周的表现，值得重视！

　　【传感器】

　　上证报记者从多个渠道了解到，近期工信部公告的“一条龙”政策，透露出国家相关部委对传感器扶持的信号，后面可能有更重磅的扶持政策。一个明显的信号是，就传感器产业发展，科技部近期组织了专题闭门座谈会，邀请歌尔股份、上海微技术所工业研究院等数十家企业代表，研讨传感器相关的关键新材料和工艺趋势，探讨技术路线的规划。

　　因为这个消息，周末传感器概念被吹爆。

　　首先咱们翻阅了工信部公告的“一条龙”政策原文：

　　涉及的A股上市公司包括：

　　汉威科技：温温度传感器；

　　歌尔股份：声传感器；

　　德恩精工：传感器应用之数控机床和机器人方向；

　　久之洋：传感器应用之智能移动终端、穿戴式设备方向；

　　京东方A：传感器应用之医疗方向。

　　关于传感器，主要分为几类：MEMS传感器、影像传感器、流量传感器、车用传感器、温度传感器、生物传感器、可穿戴传感器、医疗传感器、无人驾驶传感器、TWS无线耳机传感器等。

　　涉及的概念股包括：

　　1、MEMS传感器：歌尔股份、航天电子、盾安环境、华天科技、东风科技、士兰微、苏州固锝、耐威科技、晶方科技等；

　　2、车用传感器：苏奥传感、通富微电、华工科技、中航电测、东风科技、航天电子、威帝股份、移为通信；

　　3、流量传感器：万讯自控、威尔泰、华工科技、科陆电子、汇中股份、长江投资、汇纳科技；

　　4、影像传感器：晶方科技、华天科技、水晶光电、苏州固锝、富瀚微、奥普光电、力源信息；

　　5、光电传感器：欧菲光、奥普光电、理工光科；

　　6、红外传感：高德红外、大立科技、睿创微纳、森霸传感。

　　【券商业的变相“降准”】

　　证监会昨日在周五例行发布会宣布，《结算备付金管理办法(2019年修订版)》于12月20日起实施，其对市场影响最大的核心内容是将股票类业务最低结算备付金的收取比例由20%降到18%，业内解读此修订相当于为券商业的变相“降准”。

　　统计数据显示，截至三季末，上市券商的结算备付金总体规模2687.16亿元；其中，中信证券、华泰证券、中信建投等十家券商的结算备付金规模在100亿以上。此外，未上市券商、部分基金公司也有结算备付金，上市券商加上这两类机构，总体受新政利好的结算备付金将有3000亿规模。

　　这应当也是券商股本周表现超预期的重要原因。

　　在周末普遍看空的背景下，明天券商能否稳住甚至超预期，是影响指数表现的首要因素。