石半愚：数字货币的未来和意义

lameihua

　　2019年6月18日，脸书（faceBook）发起的Libra联盟发布《Libra白皮书》声称“要建立一套简单的，无国界的货币为数十亿人服务的金融基础设施”。（Libra Association，2019）

　　脸书的使用者有26亿之多，占据了全球人口的1/3，Libra数字货币若真的成功了，将打破美元在世界上的金融霸权地位，扎克伯格的野心真的很大。想要建立一种新的货币体系，脱离美元为锚点，在世界范围内广泛使用，其阻力是可想而知的，就目前的美国立场，一定会百般阻挠。实际结果来看，也的确如此。

　　今年10月24日，习近平总书记在主持中央政治局第十八次集体学习时强调，“区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要的作用…”所以笔者在上个月预定了中信出版社出版的《读懂libra》。等了好久，今天终于收到了。综合书中作者的描述，以及我的理解和想法，今天想很诚恳的谈谈数字资产。

　　数字货币对于经济社会发展的影响巨大，毫无疑问，会在我国金融科技发展战略中占有重要的位置，这也是为什么，最近央行发布的《2019中国金融稳定报告》单独拿出来一章强调了，区块链以及金融科技的发展问题。

　　首先我们要了解数字货币的工作原理。

　　目前的转账汇款方式。都是通过银行（中介）来操作的，比如我想要把钱给A，需要先把钱转给银行，通过银行操作，划到A的账户上去。完成转账过程，并由银行完成记账。

　　比特币创始人中本聪，提出的思想就是抛开银行，实现分布式共享账本。每个人都有一个账本，一起共享记账的信息，每个人都能检测，验证账本中的信息，这样就没有了中介。

　　那每个人都有一个账本，每个人手中的账目都不同，以谁的账本为准呢？中本聪提出了一个方案，就是挖矿机制。

　　他会设计一道数学题，谁解开了这个数学题，谁就是记账人。这道数学题会把当前的账单与前一个账单的哈希值合在一起，然后寻找几个随机数加进去。混合计算成为一个新的哈希值。

　　谁最先算出满足特定条件的哈希值，并通过其他六个以上网络节点的验证，谁就挖矿成功，这个账单就可以上链了。新的账单产生后，通过同样的操作，再循环形成新的账单。

　　比特币的账单是分布式共享账本，整个账本是透明的，谁都可以看的。

　　比如说，我拿到1个比特币的价值。我就可以看到这一个比特币链上，所有的流动信息。这块比特币是谁挖走的，它曾经流动到谁的手上。又经历了哪些过程。因此，一旦发生双重支付(double spending)或者其他对账目有分歧的问题，每个人都可以查的出来。由此就解决了没有中介的情况下，如何防止重复支付的问题。

　　而在传统的商业银行汇款制度，我们是无法知道货币流通的方向的。只有银行（中介人）知道所有的交易。而交易者只知道和自己相关的交易信息。交易者必须进行实名制交易，而比特币不一样的地方在于，所有交易都是透明的，但是交易者是匿名的。两种交易方式各有千秋。

　　综上来说，比特币更多的应该是一种数字资产，而不是货币。因为如果是货币就涉及到定价权，以及货币以谁为锚点的问题，而比特币价格波动太大，每天都是几百美元的波动。货币本就是一把尺，如果尺的计量每天都发生变化，就无法正确度量商品的价格。而目前的比特币是一个不固定的计量单位。所以很多人认为比特币不是货币。

　　由于数字资产的投资回报通常都非常的高，所以可以看到，全球很多的投资机构非常重视这一块，很多人觉得数字资产可以赚钱，都冲进这个市场，导致数字货币的质量也参差不齐，目前市面上可以交易的数字货币就有一百多种。据说还有叫韭菜币的，我也是醉了。

　　雷军说，站在风口上，猪都可以飞起来。这话不假，但是奉劝大家要找准时机出来，别债转股，最后玩成了股东。今年大部分的数字货币都经历了三连跌。不过由于前段时间习大大的讲话，A股上市的区块链相关股票火了一把。在这提醒一句，在市场未分出优势劣汰前，冒蒙投资都是有很大风险的。劝大家赚点钱就赶紧跑，不要留恋。

　　目前全球货币清算，美元大概占到总共的70%，剩余的主要是欧元。所以美国是有非常大的优势的，一旦美国发行了某种虚拟货币，并且给予了定价权，就会抢占先机，得到世界的认可。

　　在现钞交易中，交易双方只要确认现钞的真实性就可以实现交割，但是转账和汇款的商业操作，如果涉及到跨国转账，操作就变得更复杂。

　　假设，A国的豆芽同学要给在B国的麻小同学发起转账，问题是，豆芽所在的A国中央银行管辖的商业银行与麻小所在的B国中央银行管辖的商业银行没有直接业务关系。因此需要引入代理银行（correspondent bank），所以中央银行A1通过代理银行A2给B国的中央银行发送报文（SWIFT），然后B国中央银行给麻小所在的商业银行B2发送通知，通过代理银行（B1）通过持续联结外汇结算系统（Ccontinuous Linked Settlement）结算后告知A国的代理银行，然后通过A国的代理银行告知A国的商业银行，通过A国的RTGS支付结算，上报给A国的中央银行，最后资金从银行B1转到B2（通过B货币的支付系统）。

　　环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）是银行间报文系统，抓门处理跨境支付信息流。一些人认为SWIFT就是导致跨境支付成本高的主要原因。2016年，麦肯锡公司的一项研究表明，一家美国银行通过代理银行进行一笔跨行交易的成本在25-35美元之间。是国内支付成本平均数的10倍以上。

　　如果使用比特币支付就不存在这么复杂问题。你甚至不需要去银行开户，首先下载一个比特币钱包软件，下载完成后，在本地安装，自己给自己开户即可。根据电脑特有的参数信息，会随机生成一个私钥。

　　得到私钥后，计算机会通过椭圆曲线算法导入公钥，公钥生成后，在进行两次哈希运算，然后做一次数据编码整合，产生一个长位的数，这个数就是钱包地址，相当于商业银行的账号。如果要进行转账的话，首先你要知道对方的钱包地址和公钥。

　　用对方公钥转账报文进行加密，然后用自己的私钥签名，进行拳王广播，全网收到转账信息后，验证这一转账报文是谁发出的，想传到哪个钱包地址，最终持有私有钱包地址私钥的人解开转账报文，获取资金。这就是比特币钱包运转的大概过程，与国籍汇率无关，省去了中间繁杂的过程。

　　但是现实生活中，很少有人用比特币支付，因为这一过程消耗的时间也是繁杂的，计算需要时间，广播需要时间，通过私钥解开加密需要时间。这中间计算的速度全看计算机芯片处理的能力。

　　我没有确认比特币与跨境支付究竟谁更快的问题，按照《比较》研究部所说的“传统跨境汇款主要是通过银行，汇款公司，邮局等等达成，结算周期都很长，而且效率低下，付款可能需要数小时，甚至数天才能达到目的地…”但是加密货币显而易见的好处是，我们可以通过数字货币的方式省去跨境支付的成本问题。

　　“根据世界银行报告，2018年全球跨境汇款总规模已经达到6890亿美元，这样庞大的利益蛋糕摆在眼前，也引起了不少科技公司跃跃欲试通过科技力量降低汇款成本，提高汇款速度。有代表性的是瑞波公司发型的瑞波币（XRP），全球足底啊的美元结算银行摩根大通的摩根币，以及全球最大的金融科技公司蚂蚁金服的区块链汇款业务。

　　瑞波巨头是全球首个开放的支付网络，也是最早使用区块链技术和加密货币完成跨境汇款（转账）的企业，瑞波币通过网管银行节点以及区块链网络同步账本，已经实现了包括美元，日元，欧元，人民币或者比特币任意货币之间的转账，方便快捷，交易确认可以在几秒内完成。交易费用几乎是零，也没有跨境，异地银行支付管理费用，目前全球有超过60哥国家的200多家金融机构加入了瑞波网络。

　　全球最大的美元结算银行，摩根大通在2019年宣布，以美元为锚点，按照1:1的锚定值确定加密货币摩根币，用于‘机构账户之间的即时转账。’

　　2018年6月，蚂蚁金服宣布完成全球首个区块链的汇款，用户提交汇款申请后，多方通过区块链技术将汇款报文发送给参与机构，实现消息机制并行化，多方协同的处理，从而缩短处理时间，但是由于不是通过加密货币完成价值传输。所以这种汇款同步的改革仅仅是交易信息，没有完成价值传输。”就是指蚂蚁金服完成的交易中交易记账人依旧是由银行完成的。

　　加密货币的问题

　　今年11月25日央行发布的《2019中国金融稳定报告》，描述到“分布式记账技术…其在系统性能、可扩展性、存储能力、隐私保护和安全性问题等方面也存在短板…”。

　　由于加密货币交易者是匿名的，数字资产就容易被用来洗钱和进行其他的犯罪活动，以目前暗网用比特币来进行就可以看的出来。此外我们国家实行外汇管制制度，一旦放开比特币交易，就绕开了央行的监管。

　　也就是为什么今年七月，我国明确宣布，国内不搞首次代发货币发行（ICO）。并且今年九月末，正式取缔了人民币和比特币的直接交易。我们是最早在国际上明确，金融机构和各家银行不支持比特币兑换和支付的。

　　既然数字资产存在短板，我们为什么还要研究数字货币？

　　自美国脱离布林森顿体系以后，世界对美国的抱怨与日俱增，20世纪60年代以后，世界经济发展越来越快，国际经济，金融贸易往来越来越频繁，而美国海湾战争，伊拉克战争支出大增，导致美元的发行量也与日俱增，但是黄金增量却是有限的。由于当时美国掌握着全世界70%的黄金，加上一些历史问题，导致全球的贸易结算有70%都是用美元结算的，并且已经持续了四十多年。

　　这就导致了汇率的问题和外汇储备的问题。而汇率本身就不是一个公平的游戏。汇率与国际收支，外汇储备以及投资者的心理预期有关。所以谁的国库中储备的美元最多，谁的国际收支最高，谁的汇率就高，所以同样的商品，抛开运费，成本不谈，在不同的国家，价格相差特别大。

　　而美国每十六年就酝酿爆发一次经济危机以此洗劫其他国家的资产，也让世界上的其他国家心生警惕和厌烦。这就是为何这两年去美元化吵的很凶的重要原因。如果全球能统一使用某种数字货币进行支付就可以打破汇率的限制和美国在国际贸易中的霸权地位，让世界的贸易秩序以更公平公正的方式来进行。

　　所以中国银行与世界联合银行推行的DC/EP（Digital Currency）数字货币也在紧锣密鼓的研发中。因为我们不愿意再忍受美国的霸权主义，我们希望更多的掌握主动权。

　　未来，我们还有很长的一段路要走。但是超主权货币给我们点亮了一盏明灯。