明哥：对我国股市最有信心的，居然是外资！

lameihua

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　　今天行情的主战场，延续了上周周五的走势，前期被炒作过度的半导体、5G产业链和核心资产，继续回撤。

　　汇顶科技：跌停
　　韦尔股份：-4.47%
　　信维通信：-2.08%
　　康泰生物：-4.00%

　　但是大盘从上午开始就一直是红盘的，原因就在于低估值的银行、地产和周期股，集中爆发了，帮助上证指数重回2900点，收盘在2906.17点。

　　银行ETF：+1.28%
　　万科A：+6.07%
　　海螺水泥：+3.98%
　　万华化学：+4.33%

　　但是，非常遗憾的是，两市总成交额也才4200亿元，市场延续了近期缩量的态势。

　　难能可贵的是，这其中将近70亿元，是北上的外资贡献的。

　　明哥非常推崇的一个投资经理，是沣京资本的基金经理吴悦风。他今天对2019年外资买入额度和股市大盘走势的相关性，做了季度性的总结。先说他的结论。

　　第一、北上资金是今年，尤其是第一季度的行情主力。外资买入节奏和当日指数的走势相关系数都为极高正值，接近1。

　　如果统计累计净买入和上证点位、深成点位走势的相关系数，一个是0.94，一个是0.95。

　　这说明，第一季度的大牛市行情，是洋大人送给我们的礼物。

　　第二、外资买入节奏和大盘的相关系数，从第二季度开始，逐步降低。

　　尤其是现在的第四季度，相关系数显著低于今年的均值。这是什么原因呢？

　　这是因为，外资在不断进入我国股市，却碰上了一股相反的力量，在把行情往下拉，这就是境内的资金，俗称的「自己人」。

　　感兴趣的读者，可以关注吴悦风的微博：月风_投资笔记，去查看详细结论。这和明哥对今年行情的观察结论，也是相一致的。

　　虽然第三季度开始，以5G、半导体的炒作方向，吸引了国内大量的资金参与，行情也很显著，但是放眼全年和全市场，大市值的家电、消费、银行类的公司，股价上涨的时间和空间，才是贯穿去年的，是日后回忆2019年行情的主线。

　　A股的这幅图景，就好像下面这张图片：万绿丛中一点红，没想到红的还是洋大人。

　　明天是今年MSCI提升A股配置权重因子，真正生效的日子了。这标志着短期外资的涌入，暂时告一段落。

　　但是，这3年以来，外资对A股生态的改变，却是极其深刻的。如果认识不到这一点，可能会永远地错失往后A股的行情。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、香江之畔的那个城市，区议会选举结果出炉了。令人大跌眼镜的是，偏向大陆的那派，完败给了所谓的泛民主派，后者取得了压倒性的胜利。

　　我们对这个结果觉得完全不可思议。但是，也无法展开了说。只能说，大陆对香江的了解，和香江对大陆的了解，几乎都是盲人摸象。

　　恒生指数收盘+1.50%。

　　2、传媒行业上市公司的股价虽然企稳反弹了，但是仅仅是因为跌得太多而反弹。因为传媒影视行业上市公司的业绩、演艺从业人员的春天，根本没到来。

　　根据《证券日报》的报道：2019年前三季度，全国拍摄制作电视剧备案共646部，比去年同期减少27%；拍摄制作电视剧备案共24617集，比去年同期减少30%；横店影视城，11月份的开机剧组，同比去年减少了45%。

　　影视传媒行业的二八定律也很明显。八成的资源掌握在20%，甚至是10%的人手中。大腕导演、明星头部演员，哪怕是在限薪令的限制下，依然年入千万；但是绝大部分从业者处在产业链低端，没有选择权，没有退路。最近几年从中戏、中电等高校毕业的不少演员，连漂在北京的房租都交不起。