蓝星土豆：真香，手握六千亿的联邦退休金要来

lameihua

　　这一周过的昏昏沉沉。不仅是人感冒，连股市也被传染的丢了魂。不对，这锅我不能背，真要背锅那个连叙利亚都敢输的神仙才是要负责任的正主。有个朋友啊，几十年痴心不改苦苦支撑。每次都是我们耐心劝导，不要坚持了，人家还是不离不弃。这次实在是说不过去了，最后来一句，没有结果看看过程也是好的。这是啥，这才叫铁杆球迷。我咋觉得这球迷当的有点窝心呢……所以别看咱们大a股不咋地，但是，注意但是，现在是香饽饽。当下在老外的金融圈，如果不在咱们的市场配置一些资产你都没法和人打招呼。可能大家觉得咱们大a这熊样，来个十块八块的就行了吧。您小瞧了这些外国土豪了吧。哪个不是论亿起的。这不，傻鸟家的养老金要来了。嗯，我知道，这时候发生这种事情画风有点不大对。但是那句话怎么说的，资本无国界吗，哪挣钱去哪啊。我们不能让一帮指望养老金吃饭的老鸟们失望，这严重不符合友好互助的国际主义精神。

　　好了，今天上来咱们就得把这联邦退休基金要干嘛说道说道。否则大家就不知道这货有多厉害。其实这货的身份很简单，就是傻鸟那边的社保。这东西跟我们一样是强制性的。无论你在哪里打工，老板必须缴纳，而且这是税款，如果不交……好吧。当然打死也不交这种事零零星星的也发生过。但是对于很多混了一辈子的老鸟而言，年轻的时候好好干交足交够，到了退休的时候要支取养老的。当然，除了傻鸟管事的强制缴纳的这笔钱，如果手头有富裕还可以自己买一份养老金。等到将来退休的时候就更宽裕。嗯，大概就是这样子。其实这事傻鸟比咱们先行了很多年。他们刚倒腾成一个国家的时候就开始琢磨这事，随着傻鸟的逐渐强大，这笔养老金也日渐膨胀。所以在傻鸟的金融市场，养老金往往是一股重要的力量。这就像前一段咱们的社保入市一样，属于绝对的长线稳定剂。

　　这笔钱很多很多。现在大家一致认同的大概就是六千亿。这笔钱是循环的，有进水口，有出水口。所以为了维持这个平衡。这个养老金就得琢磨点法子让自己升值。当然他自己不能印绿票，那么就剩下投资了。从根上讲，盈利多少倒是其次的。养老金投资对其本身而言，抗通胀才是最重要的目的。当然，如果能够多挣点，这池子里面的水就多一些。管事的也好操作不是。在这种情况下，管着这笔钱的人最重要的任务就是满世界寻找挣钱的地方。通常他们在投资华尔街的同时，也保持着对国际市场的跟踪。当然，他们很少去自己买票。没法子，太大，随便买个票还不把这个票撑爆了。所以大多数情况下都是投资的基金。分散一下，多选一些，大概就是这样的逻辑。而想要把全世界挣钱的地方都网罗进去，国际基金就是一个最好的选择。这次其实人家说的并不是直接投资a股。而是投资包括咱们上市公司在内的国际指数基金。

　　看懂了吧，这是间接投资。也就是像你买个基金是一毛一样的。而这次联邦养老金买的国际指数基金，里面就含有咱们a股的公司。这样等于是变相间接投资。人家是分散投资，看好大a的未来。至于将来是否够投资更多和咱们相关的基金，这事就得走一步看一步了。其实这件事就其本身而言没啥大惊小怪的。这一两年咱们的市场开放是越来越快，到现在呈现加速的情况。同时，国际金融市场对咱们的认可也在加速。这个指数那个指数纳入大a上市公司的范围正在越来越大。在这个背景下，原本属于欧美市场的国际指数基金就不可避免的要和我们打交道。毕竟我们开放，他们认可，这不是两边签个字就拉倒的事情。下一步就是在金融市场相互投资的问题。所以从这个角度看，傻鸟的养老金碰上咱们的大a只是时间的问题，并不存在碰与不碰的问题。把这个逻辑搞清楚，大家就会把这件事和现在正在和咱们吵架的川普理性的分开。这是很正常的金融操作，说穿了，就是为了挣钱。

　　嗯，挣钱。可能大家一看这俩字就笑了。就现在大a这德行，还敢提挣钱俩字？不过，咱们看的是凄风残雨，人家看的则是未来无限。从整体估值上看，咱们市场确实是便宜。如果说只图便宜可能还有坑的话，那么稳定俩字就不是谁都有的。对，咱们的a股常年稳定在三千以下……这个吗，开个玩笑可以。但是事实上，金融市场是否能够稳得住，对于一个国家而言往往是致命的。我们理解的金融市场可能是一个狭义的股票市场，其实这里面还有债券，还有各种公私募基金，还有期货，期权巴拉巴拉一堆东西。想要把咱们这个庞大的金融市场稳得住真不是一件容易的事情。现在川普正在四处挑事，大家也都看得清楚。他猛攻的对手，要么投降，要么家里的金融市场就崩了。而唯一能够和他继续吵下去还活的好好的主就是我们。所以这事吧，拉出来溜溜就知道真本事有多少。

　　也正是因为和川普的较量让全世界都看清楚我们现在的实力。才会引来越来越多的外资开始进入我们的金融市场。在承压的情况下还能稳得住，而且还便宜。这对于绝对趋势控制的国际基金而言，就是一个非常不错的标的。因为他们玩的时间不是两三个月，更不是两三年，而是基本都是十年左右周期的循环。在他们背后，各路欧美资本大佬们眼睛也不瞎。国际基金一大堆，他们也在挑挑拣拣。挑来挑去，好了就是他。便宜，稳定，未来有大发展。非常符合长线投资的逻辑和方向。所以事情就这么着了。

　　可能大家觉得这傻鸟是不是第一个吃螃蟹的人？额……还真不是。有个人比他还快。在傻鸟醒过来之前，加拿大的养老金已经动手了。而且动手的力度比傻鸟大的多，傻鸟还在扭扭捏捏考虑所谓国际指数基金的时候，加拿大已经开始直接买票了。好吧，有了这个例子，大家也该想到，肯定不止加拿大一家，规模比较大的还有袋鼠和瑞典。这些人现在已经成了大a的常客。和我们一样在市场里面进行买卖。只是我们没空搭理他们，因为我们不认识他们。

　　这说明啥？有钱不挣是傻子啊。尤其是这种各国老百姓身家性命的养老金，价格够低，池子够大，市场够稳，未来潜力无限，这才是标配。可是放眼村里看看，哪还有第二家。哦，那一家在傻鸟那，可是道指到底是啥样，不但傻鸟管事的清楚，所有搞专业的也都清楚。已经涨了十几年。再长的长线投资也该收手了。这么贵的股票，反正他们不会买。再要买的时候来个腰斩再说吧。咱们可以做一个反推，如果傻鸟管着养老金的主认为道指很健康，还能再战十几年，他干嘛配置我们？一股脑的全都扔进道指不得了。好吧，你也可以理解为他在看空自己家……

　　如果说傻鸟的小弟投资我们算是毛毛雨，傻鸟的这个举动无异于风向标的作用。毕竟自己家就有如此强大的金融市场，还要把这么重要的养老钱投资我们。这就很能说明问题。 我们且不论他们是如何看待自己的金融市场，至少，这说明，傻鸟是在长线看多我们的金融市场。这个判断一出，我们可以预见的将来，村里其他家的养老金还得来。所以开放，扩容这事得加快才行。我们这一轮开放来的正是时候，甚至时间上还稍微有点延迟。所以今年的步伐明显加快。否则人家来了没地方，或者没票买，这多尴尬。这里还有一个隐藏的彩蛋。在我们的市场投资得用红票。老外要么手里有红票，要么换红票。所以这对于红票而言又是一个利好，对于正在进行的红票外扩能够起到很好的推动作用。

　　下面我们就谈谈外面的钱进来对我们有啥好处。首先挖池子是要养鱼的。但是到底是养鲨鱼还是养热带鱼并不取决与什么鱼，而是池子的大小。从这个逻辑上讲，想要将来各种大鱼成群。简单说，就像墙街这样成为世界金融中心，那这个池子就得足够大。现在的问题是，光自己挖池子已经赶不上进度得招呼大家一起挖。可以直接投资，可以开银行，可以开券商，有钱大家一起挣吗。这样的话，池子就会越来越大。对于咱们的企业而言，出门就是水，何必舍近求远呢？融资就方便了很多。其次货币使用权的问题。谁家的金融强大，谁家的货币也必然强大。这个逻辑没人能推翻。除非未来天下大同……在这个背景下，越来越多的金融交易在咱们这发生，使用红票的概率就会飙升。这事看看上海的石油期货，用不了两年就会对排名靠前的那几个交易所构成严重的威胁。或许我估计的太保守，那就两年吧，争取把老二咔嚓了。如果我们这里越来越多的金融交易在海量发生，那么大家就得考虑一个问题，这得存点红票，天天在用每次都去换是不是太麻烦了……

　　最后，利益的深度绑定会让很多矛盾和冲突化于无形。俗话说拽住腿就别想跑。当然，咱们不会干那种龌龊事。金融市场最讲究的就是一个契约精神。一旦你敢毁约，看似占了个小便宜其实吃了个大亏。人家对你的信用值马上就会归零。当年咱们管钱的主就随口表达一下对傻鸟国债是否能够到期对付比较担心。结果瞬间引发傻鸟金融市场的巨震，逼得奥黑亲自出来说没问题，我们绝对按时兑付，这才了事。所以所谓的拽着腿，指的是，人家来你这能够挣到钱，而且还能持续的挣钱，舍不得离开。就像现在进门一样。从一开始的怀疑，到后来如果不在我们这做个投资都不好意思出门打招呼一样。一旦形成趋势，这就势不可挡了。本身吗，资本就是趋利的。哪里有钱去哪里才是正儿八经的王道。那么和挣钱冲突的事情，都可以谈吗，这世上难道还有比挣钱更重要的事情吗？看在钱的份上，大家有事好商量，就是这个逻辑……

　　好了，这事基本算是讲清楚了。把心放平，看完上面写的你就会发现这没啥大不了的。不过是水到渠成的事情，他早来晚来终归是要来的。核心是我们自己要强大，才能对各路资金构成强大的吸引力。但是，好吧，一说但是就没好事。但是上面说的都是好事，这做人做事都不能只想着好的不是。那么这里面有没有啥坏事呢。下面咱们就讲讲这里面蕴含的风险。首先第一个问题就是道指究竟还能走多远。这个灵魂拷问随着周末道指再创历史新高成了很多人遗忘的话题。很多人眼里除了好厉害就没剩下什么了。但是这高楼起，就有高楼塌的时候。万事因果轮回不可能只有上没有下。如此高的楼在这摆着，一旦塌掉，是否会引发世界经济的巨大震动。这不仅仅是考验我们的问题，也同时在考验着全村人的风险把控能力。其实这事已经和小伙伴讨论过，现在就是鲍威尔和川普一边用讲话的方式打吊瓶维持，一边用加速降息释放资金的方式推动道指继续前行。这是啥，这不就是要死了还在硬挺吗。

　　市场本身的趋势就有恐高这一说。无论是喊话提振人气，还是释放资金支撑市场，都不是投资者看好傻鸟经济，或者看好股市的认知趋势。而是把他们俩的认知灌输给市场的逻辑。这种因果颠倒的处理方式，所有人都明白露底只是时间的问题。别怪我乌鸦嘴，或许这一天并不远……在这个背景下，处在相对低位的大a确实是有优势。但是泥沙俱下之中，第一要扛得住，第二还得表现出超级韧性，才能够让全村人看到这里不但是资本避风港，还是未来发展的希望。做到这一点，就站稳了脚跟。但是实话实说，很艰难。很难想象道指一旦拜拜，全球经济随之下沉的情况下，大a要用多大的手腕才能挺得住。

　　其次和买卖不想干因素的干扰。资本在全村流动本身没啥大问题。咱们不还拿着一堆傻鸟的国债的吗。但是傻鸟投资我们，山上的动物园可能就得有动物叫唤了。这不，卢比奥就在嚷嚷，这种做法是不对的，然后上纲上线的开始又拿啥国家安全说事。要不说这帮人吃饱饭没事干只会瞎折腾。这脑袋都挂在屁股上，如果你们家的买卖很好，他们犯得着来我们这投资吗。这下好，逼得干这事的人跑到山上解释，我们投资的不只是一家，而是投资新兴市场。好吧，怎么模糊处理这都是技术问题。核心问题是，碰上一帮子逢我们必反的二货，以后咱们和傻鸟间的相互投资不会顺当。这帮人就是吃这碗饭的，不干就刷不出他们的价值感来。这事到最后坑的还是傻鸟自己。本身可以有个左右手，一旦被这帮人拖慢进程，等风暴来的时候那就等着挨拍吧。其实现在已经慢了，如果没有这么多阻力，现在傻鸟对我们金融市场的投资是要快于其他动物的。

　　最后一个问题其实很无厘头。这些年经济下行的压力不只是对我们而言，对于这些村里的富户也是一场很严峻的考验。一帮老欧已经挂掉一大半。岌岌可危的也不在少数。现在要不是德国拖着往前跑，欧盟到底成啥德行估计只有他们的上帝才能知道。各国面临的窘境差不多都是财政紧张。比如意呆利的银行坏账一大堆，他自己还得要人救，指望他再拿出钱来往我们这投资好像有点不大现实。可以预见的将来，北欧比南欧强，西欧比东欧强。所以指望老欧对我们形成大规模的金融投资好像真是个问题。那问题就来了，如果老欧不太行，还有谁呢？好吧，还是那个二货。一天到晚和我们吵个不停，但是身体又无奈的靠近我们。这很难受啊，没有感情就是利益。事实也是这样，傻鸟的各大投行券商银行，已经是全线出动。到明年他们的落地业务就得在咱地界上遍地开花。这就绕回来了。村里的问题弄到最后，还是我们和傻鸟的问题……

　　好的，咱们总结一下。傻鸟养老金对我们的间接投资起到了很好的示范作用。他不但承上而且启下。前面有比他先跑的，后面也必然有追随的。我第一个想到的就是本子。这货最拿手的就是见风使舵。这么看我们的金融要经历一个大开放的时代。既然大家都看好我们的长期趋势，而且这些投资都是以十年计算的。那么咱们也就估算个十年，十年间咱们大a也能迎来一个繁荣期。好吧，我知道这时候说这种话有点找喷的节奏。但是就像这些长线投资一样，他们也是带着眼睛的。趋势到底在哪一边，资本是不会有感情的。他们有的只有赤裸裸的利益。我觉得这挺好，总比打肿脸充胖子强。

　　（本篇完）

　　PS：这一篇写的有点艰难。想展开给大家讲一下，但是一拉长专业东西太多就失去了阅读性。所以尽量采用大家能够理解的描述方式来展现一个相对完整的全景图。这样大家就能客观的给大a一个定位。虽然现在看啥都不是，但是对于投资而言看到结果就意味着结束这个逻辑是不会变的。所以如果他们能够耐得住十年，我想一定有很重要的逻辑推演才会导致他们做出共同选择。客观讲，我们的金融市场还在成长，但是进度已经不允许我们慢慢悠悠的前行。窗口已经打开，时间耽搁不起。