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明哥:太惨烈!中字头大市值股票跌跌不休,幕后“真凶”是谁?

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发表于 2019-11-17 20:41:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
  01

  最近一直忙着讨论市场上主流资金关注的热点股票,却没料到,市场的另一个角落里,一些大市值的国字头股票,正在遭遇一场“大屠杀”。

  中国石油、中国建筑、中国神华、中国交建、中国电建、包钢股份,已经连续阴跌了2个月,长达40个交易日之久。

  虽然在这期间偶有反弹,但是却会迎来更漫长的下跌。
(“中国建筑”在2019年11月15日之前的股价走势)

  上图是“中国建筑”近2个月以来的股价走势图,虽然日内的跌幅都很小,但是累计下来,总体跌幅达到了-16%之多。

  中国石油,2个月内跌幅-16%,1年内跌幅-40%;最新市值为1万零66亿。

  中国神华,2个月内跌幅-16%;最新市值为3361亿。

  中国交建,2个月内跌幅-25%,1年内跌幅-32%;最新市值为1357亿。

  中国重工,2个月内跌幅-16%;最新市值为1190亿。

  中国电建,2个月内跌幅-16%,7个月内跌幅-33%;最新市值为630亿。

  包钢股份,2个月内跌幅-17%,8个月内跌幅-39%;最新市值为583亿。

  这些都不是小市值股票,而是巨无霸市值的股票,其中市值最大的几支股票还是上证指数、上证50指数的成分股,它们疯狂下杀的走势,严重拖累指数的表现。

  我们不禁要问,到底是一股什么力量,在背后不计代价地出逃,让中小股东损失惨重呢?

  其实,答案在2个月之前,就埋下了伏笔。

  安邦保险,由于众所周知的原因,倒台之后,“大家保险”集团就成立了,依法接收了原来的安邦人寿、安邦养老和安邦资管股权,并设立“大家财险”。

  根据银保监会的要求,对原安邦保险的整改方向,就包括要持续降低中短期理财产品占比,到今年年底占比不超过15%,推动保险公司全面回归保险主业。

  原来安邦保险,用保险资金持有了A股上市公司不少的股权,包括万科A、中国建筑、民生银行、同仁堂、隆平高科,等。那么现在的“大家人寿”,就要逐步卖出这些股票。

  由于直接在二级市场集中竞价减持,很容易对股价产生激烈的冲击,下跌会很猛,于是“大家人寿”想出了一奇招,神不知鬼不觉地“曲线救国”。

  9月19日,大家人寿将持有的1.96亿股“万科A”股份换购成了平安中证粤港澳大湾区发展主题ETF基金份额,占总股本的1.73%,购金额超50亿元。

  对于“中国建筑”股份,4.15亿股换购了博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金份额,3.11亿股换购了嘉实中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金份额,3.11亿股换购了广发中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金的基金份额,合计换购金额为58.85亿元。

  那借道换购ETF份额,怎么就能实现曲线减持呢?

  首先,这些ETF基金,都是为了方便前十大股东减持股份而临时设立的。

  刚成立时,必然需要建仓达到持有成分股股权的目的,那么不去二级市场买,而直接接盘股东的股本,自然就一箭双雕了。

  但是,股东用所持有的股票大量换购ETF,导致相关股票超过上述基金按指数配置的权重,多出来的怎么办?基金公司就大量抛售多余股票以保证基金对指数的正确复制,从而引发基金净值大幅下跌,顺带也帮助股东们实现了间接减持。

  股东在股票换购ETF之前需披露,但将持有的ETF变现时不需要披露,因此部分公司股东就会借助这一渠道减持。神不知鬼不觉,还能实现税收优惠。

  但是,发现这一天机的,并不只有这一家企业。A股其他公司的控股股东们,早就紧锣密鼓地开干了。

  4月16日,中国石油公告,控股股东中国石油天然气集团有限公司拟认购不超过4.3亿股(占本公司总股本0.235%)A股股票价值对应的工银沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金份额。

  6月27日,浙能电力公告,公司控股股东浙能集团拟于公告披露之日起15个交易日后的一个月内,以持有的公司股份不超过4.08亿股(占总股本3%)换购中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金。

  6月,中航集团旗下7家公司中航沈飞、中航资本、中航电子、中直股份、中航飞机、中航机电、中航电测发布公告,部分股东拟以所持部分公司股份参与富国中证军工龙头ETF的份额认购。

  11月12日,“中国交建”公司收到控股股东的通知,中交集团将持有的7282.36万股A股,通过大宗交易换购易方达基金、富国基金和汇添富基金旗下基金产品(国企一带一路ETF基金)。

  总结下来,很容易发现,股东们换购ETF实现间接减持的上市公司,集中在能源、基建的国有行业。除了“大家人寿”的减持有迹可循之外,我们很难猜测到,其他公司的联合行动,背后是否有一只大手在操作?

  但是无论如何,对于股民而言,下次再看到某个公司有类似的公告,避而远之即可。

  惹不起,我们还躲不起吗?

  02

  依照惯例,再梳理一下近期的市场热点。

  1、“京沪高铁”从10月22日申报至今,发审周期仅仅用时23天,一举超过去年由富士康创下的36天纪录,最快有望于11月15日获得首发核准批文。

  2、11月份,仅京沪高铁、邮储银行、浙商银行,三家公司IPO时合计募资规模就已高达760.43亿元,除此以外,还有13家已发行或已确定发行日期的公司将在11月内启动IPO,累计募资规模达81.24亿元。

  所以,11月份内的潜在募资规模接近850亿元之巨。这会对二级市场的资金构成极大的压力。

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