明哥：一记重锤砸过来，但是我们顶住了！

lameihua

　　01

　　虽然昨天和周末，证监会关于放宽再融资、加快IPO的消息，让市场成了惊弓之鸟，但是客观地说，加大股票供给，并不会影响优秀的上市公司的估值，对大多数平庸公司的影响效应，也应该是长期的，而不是短期的。

　　前几天市场的反应，太敏感了。但是，昨晚央行例行公布的10月份金融数据，却是结结实实地反映了，我们目前面临的局面有多严峻。

　　央行：“10月份社会融资规模增量为6189亿元，比上年同期少1185亿元”，而市场预期值是9500亿元。

　　这说明，银行不敢放贷，企业不敢借贷。实体经济继续下行，需求萎靡，即使企业冒险扩大生产，也可能面临商品和服务卖不出去的窘境。

　　央行：“10月份人民币贷款增加6613亿元，同比少增357亿元。其中，住户部门贷款增加4210亿元，包含短期贷款增加623亿元，中长期贷款增加3587亿元。”

　　这是更严峻的另一面。“住户部门贷款”，说白了，就是居民侧，短期的消费贷、中长期的房贷。

　　消费贷，包含车贷、信用卡、在互联网平台的贷款。大家越来越敢于提前消费、借贷消费了，哪怕钱包没鼓不起来，先消费了再说。

　　虽然我们一直不看好房价的走势，但是能够看懂经济大势、听得进理性声音的老百姓太少了，他们已经被1997-2017年房价上涨周期给洗脑了，就是不相信房价已经在下跌，还要往房市里冲。所以10月份的新增房贷额到了3587亿元。

　　这个数据一出炉，今天股市低开是必然的。令人欣喜的是，除了所谓的5G相关的科技板块，其他板块（证券、银行、消费、生物医药）都是上涨的。

　　不让人省心的是家电板块。

　　02

　　最近“格力电器”的戏，有点多。

　　前天才刚和同行们火并，清库存和价格战。昨天晚上，又连续发布了2个公告。

　　第一是，拟投资20亿元入股“三安光电”，并公告称“有助于业务板块打入半导体制造行业”。

　　如果明哥没有记错的话，在2018年，三安光电遇到了市场很强烈的质疑，问题主要集中在：控股股东三安集团对外预付款高达86亿元，存在掏空上市公司的可能；过多的关联交易、隐秘的大客户关系，引发市场质疑虚构业绩。

　　存在这种质疑的公司，无论其宣传的技术含量有多高，都要异常小心，退避三舍。不知道董明珠，在做出投资决定前，有没有做好充分的尽职调查，千万不要重蹈自己投资珠海银隆时的覆辙。

　　第二是，鉴于股份转让协议的内容尚有未尽事宜，珠海明骏和格力集团仍在继续协商，双方同意将股份转让协议的计划签约日期延后。

　　言下之意是，要转出股份的“格力集团”和要接盘股份的高瓴资本，并没有完全谈拢，还要继续谈下去。二者之间究竟发生了什么分歧，我们外面的人是猜不到的。

　　之前市场预期的是，高瓴资本入局之后，会整合产业资源、互联网资源，扩大格力电器的销售渠道。所以，转让事宜越早落定，对股东们越好；越晚落定，利好要兑现的时机就得推迟。

　　这就是“格力电器”今天股价再次下跌（-3.29%）的原因，并且拖累了“美的集团”。

　　03

　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、阿里巴巴关于双十一销售额的数据，涉嫌造假。

　　微博上有个大数据分析师@尹立庆，收集了2009-2018年10年里，阿里双十一的历年销售额数据，将它们标准在坐标图里。然后发现，无论是二次多项式，还是三次多项式进行拟合，数据点和拟合曲线都高度重合，完美得不现实。

　　他在今年的4月份，从2种拟合曲线推测2019年的数据，在2675-2689亿元区间。而真正的数据昨天出炉了，就是2684亿元。误差范围不超过千分之二，可谓非常精准。

　　如果说阿里对数据进行润色或者造假，目的是什么呢？主要是演给市场看，一方面打击竞争对手，另一方面刺激消费者，让他们受不住社会潮流的裹挟和潮流，一起参与进去。

　　不过由于新浪微博公司是阿里投资的，这篇内容已经被删掉了。