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明哥:格局突变,市场惊出冷汗!但7992亿元到账了

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发表于 2019-10-21 19:28:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
  01

  上证指数,上周五收盘-1.32%;今天上午开盘,一度下探-0.70%。

  给股市施压的最重要的利空力量,来自于统计局关于第三季度GDP同比增速只有6%的数据。

  今年分季度看,一季度增长6.4%,二季度增长6.2%,三季度增长6.0%,从趋势来看,第四季度破6,很有可能。

  我国官方统计的GDP增速数据,明年大概率进入5时代。

  很多人会说,实体经济的整体盘子,进入低速甚至倒退的阶段,对大多数上市公司来说,不指望能够取得快速爆发的增长,能够不沦落为业绩衰退阶段,就谢天谢地了。

  毕竟,宏观整体已经低速增长,或者衰退了,组成宏观的一个个微观个体,怎么还可能大面积地高速增长呢?

  从经济的角度,来判断上市公司整体的业绩走势,是合理的;但是,这完全不适用于现在的股市。

  我国经济增速下行,甚至总量进入负增长时代,都是在市场的充分预期之内的。这3年以来,股市的行情特征,不就是极少部分大市值的“核心”资产股票在涨,其他大部分股票在下跌,变成僵尸股吗?

  之前,我们在“知识星球”上公布了一批“核心资产股票池”清单,每一个公司过去3年在业绩进展、估值水平上的提升,都不依赖于宏观经济大盘子的增长,或者股市整体估值水位的提升。投资于这些股票,照样赚得盆满钵满。

  股市早就走在了实体经济的前面。充分反映了总体盘子在萎缩,但是垄断性白马公司,依然在攻城略地的结构性现状。

  所以,我们完全不用担心经济继续下行,会对股市的走势造成突发的影响。该涨的,还是会涨;该跌的,还是会跌。

  下午的时候,各大指数开始企稳回升,打头阵的是银行和保险。

  一方面是银行和保险公司的业绩,依然亮眼。比如说,今天“平安银行”公司前三季度净利236.21亿元,同比增长15.5%;“中国人寿”前3季度净利润同比+180%-200%。

  但是更重要的原因是,人社部在2019年第三季度新闻发布会上表示,截至9月底,已有18个省(区、市)政府与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同,合同总金额9660亿元,其中7992亿元资金已经到账并开始投资。

  请注意,这里的措辞是,7992亿元资金已经到了社保基金会的账户上,并“开始投资”。这代表7992亿元资金,只有一部分进入了股市,其他的将陆陆续续进场。

  只要用大拇指就能想出来,这种追求稳定回报的长线投资基金,最爱的就是分红率高、股价波动小、不存在任何经营风险的大蓝筹股票。银行、保险、基建、消费、家电等行业中的龙头公司,是他们的心头肉。

  02

  依照惯例,再梳理一下近期的市场热点。

  1、“中国移动”前三季度营运收入为人民币5,667亿元,比上年同期下降0.2%;其中,通信服务收入为人民币5,130亿元,比上年同期下降1.0%。利润为人民币818亿元,比上年同期下降13.9%。

  为5G建设打头阵的是电信和联通,“中国移动”因为在4G时代打了头阵,投入巨大,5G建设就主动退位让贤,看来也有不得已的苦衷。

  从三大运营商的财报来看,明哥觉得,5G的建设进度,很可能会低于市场的预期。

  2、“海康威视”公布三季报,公司前三季度营收为398亿元,同比增长18%;净利润为80亿元,同比增长8.5%;预计全年净利润变动幅度为5%-20%。

  从今年分季度来看业绩的同比增长速度,一季度6.2%;二季度21.5%;三季度23.1%,在经历了2018年的低迷期之后,今年呈现出逐季回暖的趋势。

  所以,业绩公告出炉后,今天股价上涨,+3.84%。

  但是,靓丽的财务数据背后,也存在着不可忽视的隐忧。前三季度经营性现金流量只有1.2亿元,同比大幅下滑95%,而2018年前三季度的经营性现金流有27亿。经营性现金流大幅下滑,原因在哪里呢?

  因为明哥不持有这支股票,所以研究得不深。

  3、在港股上市的“51信用卡”公司,在杭州市西溪的办公大楼,突然迎来了数百个浙江本地警方的介入。现场12辆警车已坐满了公司员工,孙海涛昨日已被带走协助调查。

  被突查的可能原因是:

  1、将暴力催收业务外包出去,引发了刑事案件;

  2、旗下P2P贷款业务面临流动性危机;

  3、通过爬虫程序对该行用户信息进行抓取,但51信用卡并未与银行签署授权书、同意书或默认其获取用户个人信息,涉嫌构成侵犯公民个人信息罪。

  这3条原因,每1条都处在现在社会舆情、司法管控的风口浪尖,有1条就足以对公司的发展产生致命影响了,别说同时出现3条。

  4、两市IPO突然提速。一共迎来17支可以申购的个股,其中科创板14支,主板1支,创业板2支。一周五天,天天都可以打新。

  明哥抽空去看了下科创板股票的走势。听到这个消息,场内已经上市的公司,股价都吓破了胆,纷纷跳水。比如说,“晶晨股份”今天大跌,-4.63%。

  为什么证监会突然加快科创板IPO的速度?

  理由很简单。因为现在已经上市的科创板股票,估值依然高高在上,哪怕再都跌一半,依然不具有投资价值。如果这个时候推出“科创板指数”,这个指数的走势,必然是往下暴跌的。从政绩的角度而言,现在推迟指数的发布,就不难理解了。

  只有将泡沫挤干净了,预期指数推出后不会大跌,科创板IPO的速度才会慢下来。

  所以,就让那些韭菜们去接盘科创板的股票吧。

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