史迪萌：节后第一个投资机会 就是它！

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　　十一敢出游的，我敬你是条汉子！

　　上海外滩客流超过55万人次，警察同志开启“雨刷式过马路”导流；为了看一眼“小蛮腰”，APM线广州塔站被挤到停运……

　　整天嚷嚷着连奶茶自由都实现不了的小伙伴们，真花起钱来，让人闻风丧胆，光是假期前4天，国内游客5.42亿人次，就花掉4526.3亿元，旅游消费再创历史新高！

　　一场说走就走的旅行，不再是一线白领的专属，低线城市的小伙伴也撑起了旅游的半边天。

　　根据飞猪的报告，黄金周期间，三四线城市出境游增长近20%，近7成出境游还是由女性主导。比如我一发小，就带上全家把新马泰游了个遍。

　　但整体来说，出境游的人数还是在减少，在黄金周的前6天，内地居民出入境607万人次，同比降了15.1%。

　　难得的小长假，不出国游，都跑哪里去了呢？这个十一，年轻人热衷于红色旅游。00后红色旅游的酒店预定量暴涨超20倍，红色景区一日游预定量增长超过8倍，30岁以下年轻群体就爱逛革命历史博物馆、革命先烈纪念馆等等。

　　而线上，大家还是热衷于囤白酒。继Costco疯抢茅台后，十一期间又迎来一波抢茅台大战。

　　从10月1日开始，每天早上十点到晚上十点，在天猫超市能以1499元的价格抢购两瓶53°飞天茅台。光是前3天，就有300万人次在抢购，比周杰伦演唱会门票还难抢，反正我是没抢到。

　　抢不上茅台的小伙伴，就转头囤别的白酒。根据阿里巴巴的数据，黄金周的白酒成交额比去年增长了12倍！

　　谁还敢说消费缺乏增长动力？这届年轻人的消费动力，分明是拉都拉不住。

　　一二线城市的消费体量逐步饱和，而随着工业和就业的转移，经济学人智库预测到2030年，地级市的居民人口中，高收入的比例将大幅增加，地级市中的富裕城市将越来越多。

　　摩根士丹利的中国首席经济学家刑自强预计，三四线城市居民消费将从2017年的15万亿元，增长到到2030年的45万亿元，成为今后十年消费市场的主力军。

　　有了钱，不管是旅游还是消费，三四线“小镇青年”的消费能力开始不断逆袭。

　　电商们早就瞄准了三四线城市。

　　根据阿里巴巴的财报，淘宝年度用户6.36亿，有超过70%的新增年度活跃用户来自下沉市场。这个我还是蛮有感触的，十一回老家，老妈就说已经在网上给你买了双拖鞋。网购这种事，十八线小城的老人都已经无师自通了。

　　低线城市的消费，可不止低端消费。早在2016年，在前30名海外购物最敢花的城市中，三四线城市几乎占据了半壁江山。在2016年一季度，一线城市海购增速是77.57%，而三线城市增速已经达到108.65%！

　　咱们一二线城市的白领还在叫着实现不了奶茶自由，小镇青年们已经扯开肚皮吃车厘子；今年年货消费，一线城市的增速是51%，三四线城市增速已经达到55%；根据唯品会数据，2018年，口红第一次进入三至六线城市美妆品类销量TOP 10。你还敢以翠花扮相回村里过年吗……

　　三四线城市消费不断升级，还是消费行业巨大的蓝海市场，就和我们之前说过的一样，消费行业的春天，不止在今年。

　　消费强劲的背后，有一个大大的投资机会。

　　就在10月6日，中国基金报评选出了近三年、四年、五年最牛的基金经理。

　　前三年、前四年表现最好的基金经理，都是易方达消费行业的萧楠。

　　易方达消费行业主要就是投资消费行业股票，它牛就牛在，踩准白酒和家电的节奏，不刻意追逐市场热点频繁调仓，换手率基本都保持在100%以下，一路坚持价值投资。

　　最近的5年的前十大持仓股里，始终有贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团，都是翻倍大牛股。看了下最新的数据，白酒和家电占了半壁江山，占净值比例近41%，家电占净值比例近18%，合计占比接近59%。

　　我们在今年7月份也和大家说过几只消费类的基金，最近3个月以来，还是能轻松跑赢大盘的（近3个月跌去4%+）。

　　尤其是对必选消费行业来说，比如我们吃的大米、榨菜、花生油，喝的牛奶、白酒，都是必选消费的主力军，受经济波动的影响比较小，哪怕经济再不好，饭还是得吃，酒肉也照样不能少。

　　所以，从中长期看，不管是海外还是国内，消费行业指数都能有比较高的超额收益。比如标普美国可选消费指数，近1年、3年、5年业绩都跑赢标普500；咱们国内的消费100指数，从2009年8月到现在，涨幅接近95%，而大盘就显得比较寒酸了，十年兜兜转转又回到原地，涨幅只有0.7%。

　　咱们也知道，从去年开始，特朗普大搞贸易摩擦，反反复复来来回回蹂躏美股和A股，国内稳杠杆和经济下行，预计4季度A股还会继续震荡，而消费行业的抗跌性比较强，这类型的基金还是值得上车的。