刘晓博：这个中秋节，世界拐了个“大弯”！

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　　首先祝大家中秋快乐。本来今天不打算写稿的，但过去24小时发生了太多的大事，不能不写——

　　从9月12日晚上到13日傍晚，接连发生了一连串大事，意味着世界发生了重要变化。

　　我们不妨用倒叙的方式，看看都有哪些大事。

　　9月13日傍晚，新华社播发了如下电稿：

　　这意味着，在不到72小时里，中美在贸易问题上进行两轮“良性互动”和“释放善意”。

　　先是特朗普炒掉了“鹰派”立场的国家安全顾问约翰？博尔顿。9月11日中午，中国公布了“第一批对美国家政关税商品第一次排除清单”，16类美国输华商品将从9月17日起免征关税。

　　9月12日，特朗普又宣布：把对中国2500亿美元商品提高关税的日子，从10月1日推迟到15日。然后，又发生了上面的新闻。大豆是美国非常希望卖给中国的商品，猪肉是中国当前非常需要的商品，免征特别关税，对两国都是利好。

　　中美在10月上旬“第十三轮磋商”前夕，相互释放善意，这是一个非常好的兆头，意味着“贸易问题”转了一个大弯。

　　同样转弯的，还有香港。

　　近日，香港民建联在报刊上刊登广告，促请政府引用《收回土地条例》，把开发商已经获得，但迟迟不开发的土地用“相当于该财产当时的实际价值”收回，用于建设政策性住房，以解决困扰香港的最大民生问题——高房价。

　　今天，人民日报官方公众号发布了如下的评论。

　　其中有这么一段专门针对香港开发商、大财阀说的一段话，值得细读：

　　众所周知，香港是一个房价“贵得变态”的城市。香港的高房价是怎样造成的？是因为人口密集、土地稀缺吗？其实不然，你只用粗粗算一下就知道了：香港和深圳都是临海丘陵地区，深圳陆地面积大约是香港2倍，但实际生活人口是香港接近3倍，但深圳没有出现“笼屋”、“天台屋”、“劏房”等极端状况。

　　事实上，深圳拥有的各类住房超过了1100万套（含违法建筑、城中村），而香港全部住宅只有285万套。

　　香港为什么住房这样稀缺？是因为长期实施“饥饿疗法”，土地供应量极小。

　　中原地产创始人、香港地产大佬施永青公开算过一笔账：在香港总用地面积中，40%被用作郊野公园；用来做城市发展的土地，占比不过25%；其中用做住宅的土地仅占7%，这其中还有一些是用在低密度的乡村丁屋和居屋上面，城区用地占比才是4%。

　　施永青的结论是：香港只用再拿出陆地总面积的2%，用来集中开发建设住宅，就可以让香港住房面积增长50%！

　　即便香港40%的面积是空晒太阳的郊野公园，但想增加住宅用地一直非常困难。因为住房是香港最大的利益，这里面错综复杂，不仅立法会里争论不休，各种民间团体也会以保护生态名义反对，原住民会发起各种诉讼抗拒。即便是普通市民，也会因为“已经上车（买房）”而反对大幅增加住宅用地，因为担心自己资产贬值。

　　高房价、高房租已经严重影响了香港的民生，让年轻人压力巨大。

　　那么，香港政府可以成功回收闲置土地吗？这涉及到房地产巨头、几大家族的利益，最终会如何有待进一步观察。但增加香港政策性住房供应量，增加中低收入市民的获得感，显然是解决香港问题的一个基本思路。

　　近来恒生指数大幅反弹，从最低点的累计涨幅接近10%（逾2450点）。局势有向好的迹象，至少大家开始讨论怎样解决具体问题了。

　　9月12日晚上，欧洲传来一个大消息：欧洲央行宣布降息，同时启动新一轮量化宽松。

　　具体内容是：欧央行将存款利率下调10个基点至-0.50%，维持主要再融资利率0%和维持边际贷款工具利率在0.25%不变。新一轮资产购买计划从11月1日起重启，每月200亿欧元，预计QE将持续足够长的时间，直到下一次加息前夕结束。

　　这有点类似我们的“降息+降准”，是双料的货币宽松。其中-0.5%的存款利率，是指金融机构在央行的存款利息，欧洲央行在2014年开启了负利率。所谓每月购买200亿欧元资产，相当于每月印钞200亿欧元，这是基础货币，会在货币乘数作用下放大。

　　欧洲央行宣布重启QE和降息，具有很强的象征意义。此前美联储已经宣布降息，中国的实际利率也在不断走低，欧元加入，意味着全球三大经济体的货币政策都进入了“宽松周期”。

　　毫无疑问，世界经济的走向、全球货币政策都在这个中秋节完成了“转弯”。

　　下周，9月17日中国央行可能会续作一次“中期借贷便利（MLF）”，这是观察中国利率走向的重要节点，央行可能会让1年期MLF利率下降10到15个基点，然后引导9月20日的新一轮LPR利率走低。或者说，中国央行或许会在下周降息。

　　而美联储下周也有议息会议，其结果在9月19日凌晨（北京时间，下同）宣布。美联储应该在今年还有一次降息，要么在9月19日凌晨宣布，要么在12月12日凌晨宣布。

　　在特朗普脑子里，货币战争是真实存在的。如果人民币降息、欧元降息，美国一定吃亏了，所以美元要降息，要刺激出口。所以他一直给美联储施加巨大压力，要求迅速、大幅降息。

　　欧洲央行降息和宣布QE之后，引发了一系列连锁反应：土耳其宣布再次大幅降息：基准利率下调325个基点至16.5%。此前在7月底，土耳其央行曾一次大幅降息425个基点。由于通胀严重，土耳其利率非常高。

　　9月13日，越南也再次宣布降息，从6.25%降低到6%。

　　总结：

　　这个中秋节全球大消息不断。欧洲央行宣布降息、扩表（QE），意味着全球经济进入新阶段，货币政策完全进入了新周期；

　　香港进入“着手解决问题”的阶段，地产财阀回馈社会的时候到了，香港住房政策或出现“大转弯”。这反过来也有可能影响内地的房价和住房政策。

　　中美在贸易问题上出现了两轮良性互动，为10月磋商创造了良好氛围。中国商务部此前表态是：力争在这次磋商中取得实质性进展。

　　一言以蔽之，中秋节都是好消息。所以，下周股市一定会有所反应。周一见，是必须的！