卡夫卡：取消外资投资限制，A股长牛可期

lameihua

　　今天外管局发王炸了，取消了境外合格投资者的投资额度限制。

　　接下来，外汇个管理局讲继续深化外汇管理改革，金融开放力度超出市场想象，可以预见，明天大金融板块会有一个跳空高开，接下来一段时间，可能是各位盼望了四年的新牛市了，而且这一轮牛市还会长长久久。

　　微博上某位以狗自称的大V在那里说，全球性的调整要来了，难道真的只有一天到晚上蹦下窜，像个猴子一样不消停的才能做大V么？

　　知道真相的我，眼泪忍不住掉下来，看来走红无望了。

　　我一直在思考一个问题，为何美股有四十年的牛市而中国的牛市那么短呢？中国股市的问题到底在哪里呢？

　　昨天是毛爷爷去世43年的忌日，我以为自己没有资格来写他老人家的资格，但还是有必要读一下毛选的。

　　当我打开第一章，读了下去，突然有一种茅塞顿开的感觉。

　　谁是我们的敌人？谁是我们的朋友？这个问题是投资的首要问题。

　　过去几十年来，我们的房地产市场一直保持着长牛的态势，这说明投资中国是有长牛可期的，但是我们的股市却盘了这许多年。

　　做投资的，买入的资金是朋友，卖出的资金是敌人，如果简单的看这个问题，那么应该这么回答，如果朋友比敌人多，那么我们的投资就是成功的，如果敌人比朋友多，那么我们的瓯子就是失败的。

　　我作为一个地产行业的前从业人员，必须得说，因为卖房子实在是太麻烦且难了，所以大部分房子，哪怕是以投资为目的的，房主也有耐心多扛一段时间，又因为房子总归是个实实在在的资产在那里，即便是市场上一时有点波动，卖出的资金鉴于现实的角度考虑，除非逼不得已，一般都会放弃卖出的打算。

　　又因为大部分房子买来的主要目的是长期居住的，买主并不会因为房价的涨跌而卖出房子。

　　所以我们最后看房地产，任何时候，朋友都要比敌人多，即便是遇到一点困难，朋友们观望片刻，而不是立刻叛敌投降，立刻化身变成了敌人过来偷你的后路，一等到市场好点，新的朋友又会源源不断的加入到我们的阵营中来，于是就有了地产的长牛。

　　但是我A虽然熊了这许多年，却也有长牛的品种，是的，那就是股价过千，平常小散一手都买不起的茅台！

　　茅台从上市以来，屯茅台酒的人和买茅台股票的人已经合流，形成一只叫茅台教友的信仰组织，这帮人永远相信茅台的投资价值，就像巴菲特们相信美股的投资价值一样。

　　因为他们买入是为了长期持有，并不会因为市场价格的波动而改变心意，所以在茅台这只股票上，总是朋友多，敌人少。

　　但是中国股市绝大多数其他的股票都没有这个好运气了，市场上的资金就像墙头草一样，左右摇摆，一度有人说，该死的A股就是散户太多了，要是没有那么多散户，就不会像现在这样。

　　说这话的可能不太了解中国的基金，他们冲动起来比散户下手还快准狠。往往基金们跑的差不多了，散户们还在那里互相观望，试图等待解放军。

　　如果散户为主的市场就注定走熊，那么为何以家庭和个人为主的散户们，创造了房市长牛呢？

　　说白了，我A最大的问题是缺乏一批人有耐心的，长期的愿意做朋友，就像茅台教友那样有信仰，有觉悟，一旦看到自己的信仰被砸，会坚定的买入持有，这就然很多墙头草们重新回归到朋友的群体中来。

　　我们来分析一下我A里面的资金阶级。

　　国有股份。这一是我A中持股量最大的群体，不管市场如何变化，一般情况下，他们很少会改变持股数量，除非有某些特殊情况。但是他们对于股价并没有太多的敏感度，只是持有，也很少有主动维护股价的意愿，当然，很多国企展开全员持股计划，受到利益相关的影响，一些国有大股东也开始相对积极的维护股票价格。

　　民企大股东。在2018年之前，有段时间民企相当流行市值管理，从2012年年底开始的一波创业板的暴涨跟这也不无关系，但是这些大股东们把股价搞上去的目的就是为了减持，或者是变相减持拿出来搞资本运作，最糟糕的是，很多人的钱都是在市场上拆借的，有些丧心病狂的企业为了炒高股价，达到不可告人的目的，还勾结中介机构做假账，比如知名的康美康得新。一轮去杠杆以后，大家都知道做坏事是有后果的，集体爆仓了不少。这些人你说他到底是朋友还是敌人呢？如果大股东从来没有减持过，股价没有暴涨过，到现在财务结构还算健康的，我以为还能当成友军来看，否则就要当心他们是潜伏的敌方奸细。

　　各种机构投资者。在我A的惨烈生存环境里，机构们已经被广大散户们尊称为鸡狗，经常鸡飞狗跳。其实也不能怪他们，国企大股东他们无可奈何，民企大股东更是无从谈起，如果连报表都不敢相信，你凭啥让人家在那里老老实实的跟时间做朋友？我A里面有几个茅台？

　　散户们。连鸡狗都不敢有信心，你还能指望散户长期当朋友？呵呵，未免太傻太天真了。我们已经自诩为韭菜了，都在盘算着怎么样把跑得快的游戏完好。

　　可见我A这个环境里，因为交易是一件太容易的事情，所以除了不动如山的国有股份，心思难猜的民企大股东以外，剩下的都是随时做好了叛变准备的人，敌友难分。

　　但是，我们读毛选多读读到最后就会发现，一旦中国共产党取得了压倒性的胜利，除了少数死不悔改的坏分子以外，大家经过一番思想改造，都加入到自己人的队伍里，成了坚定的爱国爱党好群众。

　　所以，为什么我说外资投资限制放宽以后，我A的长牛可期呢？

　　因为外资进来中国并不太容易，在华尔街这种成熟的资本市场里，最流行的做法是像巴菲特一样，长期持股，集体坐庄。

　　当然，外资来中国的坐庄不能从字面上理解，要知道中国经济是全球唯一一个保持高速增长的大型经济体，最难的的还是稳定，中国有14亿消费人口，正在逐步消灭贫困，由此产生的庞大的新增消费需求，是能亮瞎外资们的眼的，还有中国主导的一带一路建设，以及由此带来的庞大投资机会，这些都构成了中国资本市场的投资价值。

　　外资们坐的是整体趋势的庄，如果他们认为中长期能保持一定的增长率，那么何必一天到晚的跑来跑去呢？除了多交手续费和印花税还能有啥好处？

　　这就等于是引入了一批牢靠的基石投资者。

　　而且，现在最不利的贸易战都已经发生了，最坏的情况都已经有所预期，在相当长时间里，不会有什么更坏的事让进来的资金改变看法。

　　这就等于引进了一批非常牢靠，非常坚定的朋友，这波人资本实力雄厚，又有信仰，关键是内资鸡狗们普遍有一种崇洋的心态（杯具啊），这等于是一下子扭转了敌我实力，长此以往，动不动鸡飞狗跳的事情就会得到缓解。

　　如果从长远来看，世界潮流浩浩汤汤，中国资本市场变强也是势不可挡的，助力的还有货币政策，这个我们可以参考美国。

　　当然，我相信监管部门还会上一些手段治疗一下某些民企大股东们的贪婪。

　　可能唯一要因此非常苦恼的就是香港了，内地资本市场打开大门，空气清新，谁还跑去爬一个满是泥灰的窗户呢？港股危险的日子还在后面呢。