明哥：短期阴霾全扫光，A股再上个台阶？

lameihua

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　　今天，深圳河南岸、香江之畔的那个城市，发生了大事件。特首宣布了一件重大事情，撤回了 Extradition Bill。

　　一瞬间，港股的恒生指数就开始大幅拉升。

　　要知道的是，在此之前，由于这场风波，港股已经把4月份之前的反弹幅度，悉数回撤光了，几大指数的点位，回到了2018年的10月底。再往前看，行情一直处于从2018年1月份开始的下跌通道中。所以，今天的大阳线，有拐点的意义。

　　港股大涨，领涨的板块是银行、地产。尤其是香港本地的地产股。

　　新世界发展 （HK:0017）涨10.07%，新鸿基地产 （HK:0016）涨9.82%，信和置业 （HK:0083）涨7.78%，李嘉诚的长实集团 （HK:1113）涨8.60%，恒基地产 （HK:0012）涨8.71%。

　　道理很好理解，不管这场事件中谁输谁赢，社会秩序和房价，一定会受到冲击。

　　真正让人奇怪的是，本地的地产“四大家族”，利益深度绑定于社会的稳定发展，在面临这么大的风波时，居然迟迟不发声，不表态。

　　这种辐射效应，投射到了A股上。

　　所以在消费股、科技股偃旗息鼓的局面下，银行和地产板块崛起了。港股行情的辐射效应是直接催化剂，但是基本面原因，还在于地产和银行，一直受到政策的调控，估值压到了很低的程度。

　　以A股的“万科A”为例。2019年上半年，实现归属于上市公司股东的净利润118.4亿元，同比增长29.8%。知名券商一致预期2019全年的净利润410元左右，目前的市值才3018亿元，动态P/E才7.36倍。

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　　虽然之前，明哥认为“核心资产”类别中个别白马股已经很高估了，科技股中很多明星公司的净利润含量很低，军工行业的上市公司股价涨跌不由业绩来驱动，但是客观地说，热点轮换，多种赚钱效应并存，正是股市从熊市走向活跃市的信号。

　　股市就是一个大生态。有人依靠价值投资赚钱，有人会抓事件驱动型机会，有人专门投机，不同的人进进出出，摩肩擦踵，整个市场的流动性才会活起来，增量资金才会进场，好公司的价值才不会被埋没。

　　所以，除了守住估值低、业绩确定性好的优秀公司外，明哥也开始看一些短期的机会，包括100亿元市值以下的小公司了。