安民：美国会无所不用其极，但胜利属于中国

lameihua

　　近期，我很少谈中美博弈。7月7日我在博客上贴出了《四招解决香港短中长期稳定问题》，结果没两天就被删了。我不知道删我文章的是哪方面力量，是新浪还是其他机构的要求，但我可以很确切地告诉大家，我的博客最大的特点，恰恰是中国立场。对这一点，我是很自豪的。百度曾经删了我不少的文章，好些文章和诗词，我在百度里没有留任何底稿，但百度给我删了，打那以后，百度我是打死了我也不去，那些文章我也不要了，也不想去恢复。不管任何牛B的平台，尊重作者的基本权利是基本的游戏规则，何况像我们这样立场异常鲜明，只为了民族崛起而尽心竭力呐喊的文章呢。因此当我谈香港问题的文章被删，好些想说的不想说的话，我也就不再多说。因此，谈贸易战、谈香港台湾问题的文章，我也就能不写尽量不写。

　　08年以来，我的文章一直贴近中美博弈的大局。近期因为这些原因写少了，但读者还是希望看到我的分析。然后他们会经常给我发纸条，或者在微博上@我。这我可以理解。基于为读者解盘，我就谈谈我的一些看法。

　　中美博弈，已经进入了深水区。现在是战略相持阶段，而且可以看到将来要结束的迹象。

　　为什么这么说？

　　08年是美国金融危机，但这个危机老美并没有受重伤，相反受伤的却是欧盟和中国。

　　欧洲受重伤是因为欧洲买了次级债，以及那些复杂的衍生品，然后欧洲的产业结构转型做得并不是很好，因此欧洲经济在08年后发展并不如美国。中国受重伤并不是因为中国买了次级债及那些复杂的衍生品，而是中国推出了4万亿，且前前后后干进了三四十万亿。

　　08年后中国经济的核心是应该进行产业结构转型，就是从传统产业转型向高科技。但4万亿推出之后，中国大发展的，恰恰是过剩的那些产业，如钢铁、建材、煤炭、石化、化工、有色，稍新一点的产业就是太阳能等等。08年09年一波建设高潮，11年是最后的大推进，然后结果就是产能过剩。之后就是连续四年多的产能过剩，PPI连续四五年为负值，工业产品出厂价格一年比一年低。我之前有文章分析过这个问题。这是产能过剩的典型表现。

　　2013年夏天我的文章讲得非常清楚，中国那种传统的发展模式已经不可持续。那年夏天的文章中，讲了七八个不可持续，用的是指数型增长的数学模型。那个时段，恰恰是有人笑我不懂数学模型，说用这么简单的数学模型，妄图解决那么复杂的经济问题。但到现在，我想说的是，我的模型，以及它的结论，仍然是有效的。那种增长模式，已经被现实证明了是不可持续的。我的文章已经被实践证明了，结论是很准确的。

　　所以，后来我们看到了供给侧结构性改革。供给侧改革之前，经济困难的，是山西、陕西，东北这些传统的老工业基地，因为产能过剩。这些正是4万亿留下的后遗症。供给侧改革，其核心就是去产能，主要是去传统产业的产能（上个月还在谈清理僵尸企业呢），可见，08年中国为救美国出火坑，付出了多大的代价。那时的中国是真心救美国。大家知道，尽管我老刘在那个时候那样呐喊，可毕竟人微言轻，中国做了另一种选择，最终就是这七八年以来，经济增速一路下滑。

　　中国有经济学家说，5%比8%好。这个自己说说可以，我们都知道是怎么回事儿。如果这个内在逻辑成立，那-50%一定比+10%好，那中国改革开放还有什么成就可谈。中国改革开放的成就，最大的成就就是国家发展，人民生活水平不断提高，中国改革开放，选择的就是8%，而不是过去的那百分之二三。那为什么2009年到2011年以后，中国不可能再选择8%呢？因为我们的资产配置出了严重的问题，配到没有前途的产业里去了。那三四十万亿，好多都打了水镖，成了不良资产。大家如果了解钢贸圈的事，应该知道是怎么回事儿。

　　就好比，我们现在有1000万要投资，我们是投资新能源汽车、人工智能行业呢，还是投资国内服装行业开店呢？很显然不能投资后者，因为没有多大的前途。可08年到11年，我们投资的恰恰是后者这一类没有前途的行业。这是至今为止，中国经济一路下行的根源，也是后来供给侧结构性改革的为什么推出的原因。

　　所以，大家再看看这两天有读者是怎么@我的。

　　“犹抱琵琶半遮面的中美贸易谈判一年后终于走到最核心的问题——要求中国继续购买美债并开启6万亿。即美国启动QE4，发行美债印美元并意图卖给中国，而中国发行人民币是以美元资产为抵押物，中国拿到美元抵押发行人民币开启6万亿QE。这种把次贷危机泡沫转嫁到中国身上，开关却捏在美联储手中的事，理想很丰满，现实很骨感，中国决不答应。这就是为什么之前美联储表示将暂停加息，又不表示很快会降息，其实美国就是在等中国再次6万亿接盘次贷危机泡沫。只有摆平中国，美联储的货币政策才会真正转向。中国要的是双赢，而美国要的是中国全盘皆输，这是不可调和的矛盾。本次特朗普声称要再次加征关税，说明中国在核心利益上根本没有让步。美国在谈判桌上没有得到核心诉求，制裁伊朗实际上剑指中国，这些都是中国坚持底线后美国的过激反应。一旦美国在无中国接盘的情况下开启QE4，就代表美元强周期的结束，这或许将是美元强势最后的绝唱，我们将目送美元走完这最后的一段路”

　　关于这个，我不想多说。这是网传的，真假我不知道。但我可以说，中国在08年到11年上过美国一次当，现在绝不会有第二次了。再上一次当的话，中国就掉进坑里起不来了。

　　所以，我相信这届中国领导人。他们非常英明，很多事情都看得十分清楚。

　　这是我想谈的第一点。

　　第二点，真正能救中国经济走出泥坑的，恰恰是产业结构转型，搞高科技。中国制造2025才是中国未来最大的战略利益。如果谈中国经济的拉动力量，80年代是农业和乡镇企业，90年代是电视机洗衣机电冰箱和电脑，00年代是房地产、汽车和电子产品，现在是什么呢？网购是对传统商业的替代，并没有产生多少新的异常巨大的增量价值，这边增加多少，那边要死掉多少，因此从总量上对中国经济并没有多少增量。什么能够拉动中国经济大发展呢，现在并不明显。所以，中国经济这些年一直增速不高，而且在下滑之中。但我估计，20年代以后，高科技产业对中国经济的拉动作用，就会逐渐开始显现，包括人工智能，包括机器人这些，等等等等。中国这些产业一旦崛起了，中国经济自然就会有不小的起色。所以，我的文章，从来都会谈产业结构转型，谈中国经济向高科技转型。因为这是必然。

　　这是我要谈的第二个方面。这也是美国要打击中国的方面。去年搞中兴通讯，今年搞华为，美国的意图是什么，到大街上问个买菜的老太婆，我估计她都知道。这已经不用我们来讲了。

　　第三个，中美博弈已经进入深水区。美国今年搞出台独，还有港独，我认为都会失败。从去年的贸易战，到科技战，到今年分裂中国的台独港独，我深感美国现在越来越没有牌打了。港独他们一定失败，一个月内，最多两个月，中国会解决香港问题。2028年之前，中国一定会解决台湾回归问题。这个不用深讲，就是应该明白的大势。

　　台湾怎么丑化妖魔化大陆，他们说，今年夏天，涪（他们读成PEI）陵榨菜跌得很凶，什么原因，大陆经济不景气，他们现在吃不起榨菜了。这就是台湾的媒体。可以说，台湾人现在对大陆的认知，比60年代大陆人对世界的认知还要落后，可能只有我们东北边的邻居可以跟他们相提并论了。去过台湾的大陆普通民众都知道，在他们眼里，台湾就跟乡里一样。同大陆相比，台湾今后的全面落后，那是历史的必然，可他们居然不知道外面的世界已经天翻地覆慨而慷了。中国如果不是发展到现在的这么强大，美国会跟中国干仗要搞我们吗，不是的。这是一个很简单的道理，不用多想就能明白的。

　　第四个，美国推进台独港独，给中国打香港牌，打台湾牌，只是因为他们在经济战（贸易战）、在科技战上没有占到任何便宜而已。这里走不通，换条路走，就是这样。普通民众如果关注台湾的话，最好的办法不是看台湾怎么闹，闹什么，只要关注一个数据，中国造了几艘航母。当中国第五艘或第六艘航母交付军方使用的时候，就到了中国就要收回台湾的关节点上。因为只要那些艘母在台湾北面、东面、南面一围，围个两三个月，台湾当局就得举白旗投降。这是很简单的道理。中国历史上，没有哪个朝代能够容忍属于中国的领土一直分裂，我们可以看看历史上那些大的朝代完成最后统一的时间，基本上都是在几十年之内。到2028年，中国建国79年了，台湾回归，那是必然。看这些问题，我们有时候要用点历史的眼光。读历史，就会让我们明白很多现实问题。比如我儿子09年谈中国未来又是一个百年盛世，再比如台湾回归的时间。这些问题，历史上都有现成的答案，关键是我们要用简单有效的办法去发现它们的真相罢了。

　　第五，3000亿征税的问题，还是剑指中国经济。中国目前的应对并不是特别完美。现在的应对，如果从课本上看，没有问题。但有时课本会害死人。我读了毛选和邓选之后，感觉到中国最具生命力的思想是具体问题具体分析，从实际出发，实事求是。这是共产党能够取得胜利的关键，也是中国能够崛起的关键。因为书本上说，要提高产品销量，降价是一个很好的办法。现在人民币贬值，就相当于中国出口国外的产品降价。但这只是本本告诉我们的，它并不一定就是真理。对中国来说，中国是两头在外的国家，前端的资源需要大量进口，后面的产品需要销向全球。这就是一个非常特殊的情况，需要具体问题具体分析，才能得到真知。我们举个简单的例子，比如说原油，2018年中国进口原油46190万吨，2402.62亿美元。平均价格是520.16美元/吨。如果原油的美元价格不动，而人民币贬值10%，则中国进口同样数量的原油，就要多付240.26亿美元；一旦原油价格大涨呢，就得付出更多。这相当于补贴到上游国家去了。人民币贬值，我们先补贴了上游。

　　这相当于中国会有输入性通胀。因为中国要进口原油，煤炭，铁矿石，有色金属，天然气，粮食等等，太多太多了。因此，人民币贬值，会大量补贴上游，然后给中国带来输入性通胀。

　　然后呢，在国外，我们的产品开始降价。假如说某一件产品，人民币含运费出厂价格是650元，原来相当于100美元出口价（含运费）。现在卖到美国，人民币贬值到705元，如果我们还是100美元出口价（含运费），那相当于涨价。因此，我们还是650元，这时能够换回来的是92.20美元，相当于少拿到了7.80美元。尽管在国内厂家还是换回来了650元，看起来没有亏。但到底谁亏了呢？

　　这里的亏，有两个方面，一个是厂家在上游进口方面成本抬高了，那么厂家正常的做法是价格上涨，转嫁成本上涨的压力。这样厂家有利可图。但是现在，这个不成。然后厂家还是按650元出去，换回92.20美元，那么就相当于中国政府和厂家，补贴了美国人7.80美元。中国出口产品那么多，对全世界各国，中国都是第一大第二大贸易伙伴，如果全世界补贴，中国外汇储备再多，也补贴不起。因此在这个过程中，一者，厂家利润受损，被上游拿走了；二者，中国和厂家利益受损，补贴了下游，这个补贴短期还行，长期就一定没有办法持续。

　　关键的是，中美金融战，汇率牵一发而动全身。我不赞成中国在这里贬值。技术上，人民币过7之后，今后到8点几的平台，很正常。这会导致国际资本流出中国，加速国际金融资本和产业资本外流。关于这个，大家看看我以前的文章就知道。保卫中国的外汇长城。在全面开启人民币国际结算之前，不要轻易放松汇率。汇率后面是国际资本的流动。2017年以来，美国之所以收缩货币政策，而中国始终稳如泰山，没有像俄国、土耳其、阿根廷、印度、南非、巴西那样被美国动剪刀，正是中国的外汇储备一直没有低于3万亿美元。外汇储备是太原战役的娘子关，这个大关口再怎么强调都不过份，绝对不容有失。如果不是技术特别高超，不要轻易玩火。中国在美国的贸易战面前，不能再应对有错。小错可以，但大错不行。战略性的错误，绝不能犯。中国不应对出错，美国绝不可能把中国拖进旋涡。这两年中美之争，汇率本来不是个问题，我们不要自己再把它搞成个问题了。这个不能掉以轻心。

　　历史上，美国剪他国的羊毛，必动汇率。汇率后面跟着国际金融资本和产业资本的流动，再会涉及到各国的进出口。进出口其实一样牵动着外汇储备。这些数据的变化，最终要打击的是一国的外储数量。当目标国的外储数量降到不能支付国际日常进出口的时候，国际金融资本必定发动大规模攻击，然后金融危机就暴发了。我从1996年研究美国的金融攻击，到1998年明白他们的手段之后，在这一方面，应该说对他们的套路太熟悉了。他们攻击任何国家，都是这么干的。

　　第六，美国对3000亿美元货物收税之后，美国国内一定反对声一片。因为这是向美国人自己征税。而且全球经济必然面临衰退。所以中国出口的问题后面会表现出来，出口增速下降。现在外国股市还在高位，一旦它们下跌，可能出口会更糟。但这个问题，我们很难使它更好。除了推进一带一路对冲，也难有更好的办法，而且即使推进一带一路，也难以改变外贸总体受损的大局。这个大局我们一定要明白。

　　问题是，美国一定好过吗？一旦陷入衰退，美国比我们更难过。

　　所以未来关键是谁能熬得过谁。而且我们前面讲得很清楚了，一旦美国陷入衰退，中国的历史性机会就会再次降临。

　　第七，2018年，中国和美国斗，能够斗到现在不被动的局面，在于2018年中国减税降费包括减少社保费率，一共降了2万亿。这是我在美国降税之初文章中所计算的数字。现在中国政府降的正是这个数字。当时我对中国降税数字的计算，最少是8200亿，中国那时降的数字也是8200亿。也就是说，那次的计算，我一共算对了中国两次减税降费的数字。中国企业现在拿到了2万亿，从美国减税以来，一共拿到了28000亿元的利润，这才是中国能够跟美国斗而不居于下风的根本。大家腰杆子粗了，有钱了，可以跟美国佬死扛了，简单地说，就是这样。因此，中国现在并不是太被动。换个国家，比如日本，德国，如果美国这样整他们，早都投降了。

　　第八，台湾问题，香港问题，都不可能动摇中国跟美国博弈取胜的根本。而且它们最终会给中国提供收回台湾的很好的借口，时机在这我们这边。随着中国航母下海节奏加快，不用几年，这个问题就会解决。而且随着中国企业申请专利数量的快速增长，中国高科技发展的问题，再有几年也会结出硕果。而中国真正解决和美国博弈的问题，需要另一个政策出场，这就是货币政策。我认为这是改变中美博弈大局的根本性政策变化。现在美国降息了，但从各方面的信息来看，它并不是美联储真的货币政策转向。美联储真的货币政策转向了，那个时候，中国需要给企业送份大礼，那就是连续降息，同时借此机会解决中国的明斯基时刻问题，让中国企业作为一个整体的债务可持续。这个才是中美博弈中国最后翻身的根本，它可以解决中国经济问题的根，可以为未来10到20年中国经济发展除掉一个绝大的定时炸弹。

　　前面说了，今年中国和美国博弈，大家都撑着，中国因为给企业送了份两万亿元的大礼，导致企业都能够继续跟美国抻下去。但明年呢？随着出口下滑，那么明年中国企业会比今年艰难。所以这个时候更要国家来支持。美国货币政策一旦转向，中国就可以再给企业送大礼。人民币降息一个点，就是3万亿，两个点是6万亿。如果取消利率自由浮动政策呢？是多大的礼？这个大礼一收，中国还怕美国吗？不怕的。那个时候，没有哪个国家能够阻挡中国前进的脚步了。

　　第九，我前面的观点很明白，未来三到五年，美国也许还有可能扼制住中国，但中国若不犯大错，美国根本就不可能阻止中华民族的崛起。这个判断，跟中美高层的判断是一致的。美国认为是5年，代表人物是班农，特特虽然让他走人了，但政策和思想还是保留着。这就像秦国当时杀了商鞅却一样保留他的改革政策一样的道理。中国成立金融委，要解决系统性金融风险的时间是3年。而且我的观点是很早就谈出来的，是我独立做出的判断。由此可见，我的观点是实事求是的。这是我长期关注中美金融战的结果，它是比较贴合实际的。从目前来看，我觉得中国要慎动汇率，除非有百分之百的把握，否则不要轻易在汇率上面做大文章。那个上面不能让自己居于被动。比汇率更有效的是，当美国货币政策转向了，我们再来动利率，这是一个很好的也很稳妥的办法。美国现在跟中国死扛，我的判断他们应该扛不久。因为贸易战一打，美国必然衰退，只是时间上可能会拖得久一点而已。美国一衰退，货币政策必然真的转向，而只要美国货币政策一转向，中美博弈的决定性时刻，也就是中国利率政策转向的历史性时刻也就到来了。一旦那个时刻到来，中国向美国发起总攻的时刻也就到来了。

　　中国企业一旦拿到了利率转向送来的6到10万亿的大礼包，就一定会有很多企业大搞科研，把产业升级做上去。这个才是根本。中国最终能够战胜美国，从政府的角度，一是靠的产业政策，政府规划的引导；二是这两年的财政政策，三是估计从明年开始的货币政策。货币政策给中国高科技企业以大量廉价的资金，这个才是根本。如果我们研究下日本企业、韩国企业当初的崛起，就知道这个才是根本。

　　最后说说短线。这里是C浪3。A从3288到2822，跌466点，时间是41个交易日；C从3048开始，现在正运行在C浪3之中。从时间窗来看，21日和29日是低点出现的时间窗，不知道哪个更低。可能21更有效，那里有可能是C3结束的时间点。但总体的下跌，还没有结束。后续当继续跟踪，直到最终找到本轮熊市结束的大底为止。