卡夫卡：地雷阵，天雷滚，金融市场为何如此危险？

lameihua

　　昨天一早，江湖传闻陆金所将终止P2P业务。

　　陆金所对外公开的回复是：陆金服P2P业务正积极响应和配合监管的降机构数量、降行业规模、降涉及人数要求，现有产品与客户权益不受影响。

　　唉，死要面子，不敢直接承认吧。实际上业内人士心里都清楚，号称P2P里最后一个大佬的陆金所其实早就被各种雷炸的里焦外酥，还好大股东是平安集团，资金实力雄厚，在一波又一波的雷里，还能扛到现在。

　　有砖家从地底下冒出来说：只要坚守合规经营，P2P行业还有出路！

　　我想说真的是图样图森破。

　　本身P2P一个致命的问题就是筹集资金成本较高，里面分两部分，一是获客成本高，二是客户要求的回报高。这就必然导致，它要投一些相对高回报的项目，未来整个资金的走势就是宽货币，紧信用，也就是说，信用等级高的项目，合规且风险系数低的，很容易通过银行、发债等方式筹集到低成本的资金，那么P2P就不得不冒一点点险了，一个P2P平台几次冒险失败就会很难精英下去。

　　所以P2P的路只有一条，作死。

　　现在陆金所算是悬崖勒马，看到了前景渺茫，在还能抽身的时候及时解决问题，否则，平安都会被拖垮。

　　最近跟一个做私募的朋友聊业务，他主要是做债的，我手上刚好有一个大型民企的公司债要推。同时期中铁和招商集团发债成本大概是4%左右，被抢购，而我这单综合成本给到超过8%，居然很难发出去，想推动只能做结构化的产品，市场才有可能乐意接受，这一下成本又起来了。

　　所以问题就来了，市场上，大部分企业并没有绝对的竞争优势，像华为那样吊打竞争对手的，究竟有几家？

　　在充分竞争行业里，民企因为自己作，把资金们都吓破了胆子，大家认为，必须要足够的空间安全垫，才能把风险降下来。

　　根据同花顺统计，今年以来已经有91只债券违约，涉及金额高达492.9亿元，而且，我们相信，后继的爆雷大军随着今年管理层严惩中介机构，还会陆续往外爆。

　　这又形成了一个负面的恶性循环：民企做假账融资，假账做不下去爆雷，金融机构中招，开始收紧针对民企的融资，然后引发资金链问题再爆！

　　精工集体、中民投这两颗新爆的大雷，最终的窟窿有多大，还未可知，但给市场带来的恐吓是立竿见影的。

　　现在500万左右的中小企业贷款综合利率成本都可以做到5%以下，而规模性民企则因机构的恐惧而成本急剧攀升。

　　所以，在群里，我郑重的警告了大家，买民企股票，一定要谨慎，国企票，要看看走势，长期的白马千万要仔细搞清楚成色再碰，毕竟运气不好你就买了东阿阿胶！

　　我经常跟人说危机，没有危险，就没有机会，正是因为有这么多滚滚的天雷，那些确定无雷，有确定性低融资成本，走了四年熊的，企业基本面还不错的国企央企就成了稀缺标的了。

　　一旦雷爆的多了，就会有越来越多的人醒悟过来，我说的这些标的有多好，你以为市场上新股发行太多了，会让资金分流，其实大错特错。

　　因为，雷爆的多了，如雏鹰农牧这样以肉偿债，猪都饿死了，肉债也没得还的奇葩股票跌破1元。如中毅达那样，去年收入为零，只有两个可怜的员工，还有35亿市值和5万倒霉的股东，这种奇葩，一定会一退到底。

　　难道那些迷恋从前炒股要炒烂股的所谓技术派高手心里没有一点警觉？

　　在注册制推广以后，壳资源并没有以前那么值钱，除非这个壳背后的大股东手上有好货，可以搞内部重组。

　　所以一个个的雷就像一记记耳光，把投资者们打醒，还执迷不悟的，就只好抱着雷被炸死吧。

　　金融市场之所以这么危险，都是被参与者们惯坏了：

　　管理层怕引起社会矛盾，对那些明显违规瞎搞的事，睁一只眼闭一只眼；

　　金融机构自欺欺人，明知道人家报表有问题，总以为对方规模够大，就能大而不倒，所以闭着眼睛往里面冲；

　　投资者总以为自己是索罗斯，李佛摩尔，还搞出一套越烂越好的所谓投资理念，ST博重组，总觉得自己能中大奖。

　　既然傻子那么多，骗子不割韭菜真对不起自己了，你们总以为“明知不可为而为之”是古圣先贤让你们勇敢，其实错了，勇敢是建立在辨别是非的基础上，你知道事件坏事，坑人的还助纣为虐，或者干脆自己拉杆子干起来，是勇敢吗？是投机者的愚蠢，做对了，自吹自擂，踩雷了，骂社会，到底你自己有没有脑子？

　　金融市场的危险在于我们自己的认知危险！

　　你要怕危险，就不要做火中取栗的事，就像我的粉丝牛牛，今天非跑去抄底龙大肉食，然后从买入后一直战栗到现在，就盼着别爆雷。

　　无缘无故的暴跌，民企，有重组过，大股东还质押了大部分股份，这那一项都是危险加分，要我说啥呢？

　　请记住，今天也是全球央行集中放水的一天，四家央行迫不及待的放水了，川总又要急的脚跳呢！

　　所以资金会有的，但资金之所以能做大，肯定不是靠博傻，人家靠的是风控，来的钱都会涌入少数靠谱的个股中，如果中国像美国那样经常性调整指标股，那么我们也会有个长牛的。

　　所以看清楚了，耐得住磨叽，危险吗？并没有 ！